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開課系所:貿金系 課程名稱:期貨與選擇權 授課老師:李宗培 考試日期︰1/12 考試時間:10:10~12:00 試題: 一 單選題(共五題.每題4分) 1.有關選擇權的時間價值(TV).下列何者敘述正確? (A)深價內之TV一定大於深價外 (B)到期日越長.TV越小 (C)標的價格波動性越大.TV越大 (D)價平時.TV越小 2.如果你預期未來標的價格會穩定偏多.應選擇以下何種投資組合以獲利? (A)2LC.LP (B)LC.2LP (C)2SC.SP (D)SC.2SP 3.假設你手上有美金浮動利率資產.如果你預期未來美金對台幣將貶值.且台幣資產之利率 將走高.試問在美金台幣之CCS市場.適合怎樣交易? (A)收美金現金流.支台幣浮動利率現金流 (B)支美金現金流.收台幣浮動利率現金流 (C)支美金現金流.收台幣固定利率現金流 (D)收美金現金流.支台幣固定利率現金流 4.下面哪一策略期初會有支出(期初成本為正)? (A)LC(K1).SC(K2) (B)LP(K1).SP(K2) (C)SC(K1).LC(K2) (D)SC(K1).2LC(K2).SC(K3) 5.下面哪一策略.不會有被提前執行的問題? (A)SP(K1).LP(K2) (B)LP(K1).SP(K2) (C)SC(K1).LC(K2) (D)LC(K1).2SC(K2).LC(K3) 一 複選題(共八題.每題5分) 1.下面哪些因素會使美式買權適合提前執行? (A)持有標的之現金流入(例如股票之股利)大 (B)市場利率高 (C)標的價格波動性小 (D)要提前執行只能在股利發放的後一瞬間 2.美式股票賣權 (A)只適合在標的股發放股利的前一瞬間提前執行 (B)市場利率越低越適合提前執行 (C)標的股之股利越高.越不利提前執行 (D)股價波動越大越不利提前執行 3.下面哪兩種部位組合等同複製了放空標的資產? (A)LC (B)LP (C)SC (D)SP 4.下面哪兩種部位組合等同賣出買權? (A)LS (B)SS (C)LP (D)SP 5.如果手中已放空標的現貨.請問可以用何種標的的選擇權部位避險? (A)LC (B)LP (C)SC (D)SP 6.下面投資組合.何者是空頭獲利之策略? (A)LP.SC (B)SC(K1).LC(K2) (C)LP(K1).SP(K2) (D)SC.SP 7.下面投資組合.何者是波動性大會獲利之策略? (A)LP(K1).2SP(K2).LP(K3) (B)SP(K1).SC(K2) (C)SC(K1).2LC(K2).SC(K3) (D)LC.LP 8.如果預期未來浮動利率將走揚.則透過IRS作以下何種操作是正確的? (A)將浮動利率資產改固定利率 (B)將浮動利率負債改固定利率 (C)將固定利率資產改浮動利率 (D)將固定利率負債改浮動利率 二 申論題 (一)證明歐式put-call-parity (二)以call bull spresd(LC(K1).SC(K2))為例.說明履約價格選擇問題 1.(K1.K2)差異大與小何差別? 2.以期初S0為標準.C(K1).C(K2)都屬價內權或都屬價外權.有何差別? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 59.121.152.84
utahime:已收精華 感謝分享 01/17 18:01