[請益] 大盤本益比換算報酬率與債券

[pigpigpig000 (Peter)]

目前的短債利率5%以上
姑且不論匯率來說

目前的大盤本益比23.X倍
換算報酬率大概3.X%左右
(報酬率4%時，本益比18倍)
(報酬率3%時，本益比24倍)

就理論上來說，
現在台股大盤的吸引力
應該是比不上短債才是

短債是實打實的報酬
股票則是對未來的想像力

除非台股變成跟美股一樣
能夠變成高常態本益比高
或是能夠持續增加企業獲利降低本益比

不知道這樣的想法有沒有問題？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.75.79.141 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1714126807.A.77A.html
推 maplefff: 因為EPS會成長, 債息不會
推 ddd852: 報酬率4%，本益比18倍這個數據是哪裡來的？
本益比18倍，表示持有18年能翻倍，根據72法則，換算報酬率是4%
推 Abbee: 從不看本益比，只看IRR
推 oude: 貨幣供給越來越多 本益比只會越來越高
推 shimax: 一般要比也是拿本益比的倒數來比
→ seanidiot: 姑且不論匯率？哪來的信心可以忽略匯率因素
推 heavenbeyond: 看大盤本益比來投資的話，這長達近15年的時間，股神
→ heavenbeyond: 巴菲特的績效會是零，因為在他眼中都太貴了。
推 daze: Shiller PE 一般認為對於預測10年報酬率有一定效果，但對於
→ daze: 預測1年報酬率幾乎沒有效果。至於傳統PE ratio的預測能力，
→ daze: 通常認為是低於Shiller PE的。
找不到台股的席勒本益比
→ ffaarr: 「忽略匯率」就讓你的推論整個有問題
推 SweetLee: 看你對二樓的回答 似乎對單利複利都搞不太清楚
→ Altair: Earnings Yield
推 SunMoonLake: 1/23 應該是4趴多吧
推 daze: PE ratio 算是一個相當古老的指標，幾十年來也有很多人探討
→ daze: 過其效力與限制。有興趣的話不妨先讀一些paper，至少可以確
→ daze: 認自己是否發前人所未發。
※ 編輯: pigpigpig000 (203.75.79.141 臺灣), 04/27/2024 14:06:36
推 daze: 這裡有台灣的CAPE: https://tinyurl.com/2s48k7xa
→ daze: 數據的可靠度請自行衡量，我也是隨便google的。
推 HiuAnOP: 不要在本益比極端不合理的時候買股票就好了，未來股市肯
→ HiuAnOP: 定會超過大多數人想像
推 rahim: 企業的獲利跟配息會成長，但債息不會
推 scottprint10: 股債共舞，雖然沒有股漲幅那麼大，但是讓人睡的了
→ scottprint10: 覺
推 SeaWolf: 不是用倒數算嗎？72法則我記得是近似值並不精確
推 syuechih: 匯率應該會影響最後結果 但如果用原幣幣值估報酬 合理?
→ miw1980: 兩者差異。通膨會造就大盤成長。
推 LazarusR: 那個本益比跟報酬率的理解完全誤解了股票市場，照這個
→ LazarusR: 邏輯買一堆本益比低的股票一定會勝過債券。有這種理解
→ LazarusR: 還是不要碰股票妥當
→ redlance: 股票長期還是有7-10%吧 本益比比較像金融股的獲利 (?)
推 stlinman: 市場給幾倍估值PE的時候不是已經隱含短期無風險利率了，
→ stlinman: 我覺得短期影響還是看獲利成長>市場風險偏好>利率變化(
→ stlinman: 非預期的變化)
→ stlinman:                      不就是
推 yifenghan: 企業利潤會提高，債券利率也不是鎖死