[心得] 股市包租公

[stasis (流雨風雪)]

跟不遠的半年前相比，當時是找不到便宜的股票，
現在則是滿地便宜貨，很多股票現在買來領股息的話，都還蠻划算的。

跟買房子當包租公包租婆比起來，一個是跌到剩骨灰，
另一個雖然開始跌了，但跌的幅度相對小很多，政府也還努力在撐，
哪個比較容易買到跳樓價？我是選擇當股東領股息啦！

下面是一些我覺得還不錯的股票，不過不給股號，有興趣自己去研究吧！
今年的獲利跟去年相比幾乎都是衰退，但是股價的跌幅遠大於獲利衰退的程度，
市場已經很「理性」的把明年的衰退都估進去了，但「萬一」沒有那麼糟的話呢？

這些公司的歷年獲利在整體股市都是績優生，
股價由於人性的貪婪和恐慌，經常會有莫名其妙的巨大波動，
但我相信整體而言，「公司經營」是有所謂的延續性的，
市場中當然會有浴火鳳凰或墮落天使，但那永遠只是少數，
大部分的公司，好的會繼續好，爛的則會繼續爛。

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IC設計組：

             EPS           現金股利      97Q1-3EPS     主要產品
today   96   95   94     96   95   94
  8x   13.8 14.6  8.1    7.8  7.0  2.5      9.3        CMOS感測IC
  8x   14.5 11.1  4.6   10.4  4.5  N/A      7.3        LED驅動IC
  4x    8.7 12.3  8.7    6.4  7.1  3.1      6.1        LCD電源IC(GPS)
  3x    5.4  4.9  4.2    3.7  3.7  3.0      3.9        多媒體IC
  2x   14.0 12.0 12.2    8.5  8.0  8.0      5.8        LCD驅動IC(Mobile、SOC)

這個族群的好處，就是容易超漲超跌，
像我的愛股小松，近7年的EPS都在4-6間遊走，
但股價可從2x-13x，why？我也不知道。
反正幾年來低檔價值投資，高檔波段操作，
魚頭和魚身我都可以吃爽爽，魚尾就留給大家吧。

好公司通常現金很多，有些公司現金項超過總資產的六成；
沒啥借款，債務項都是應付帳款，形同零負債；
資本支出的需求很少，存貨也低，費用都是花在養RD上，
假設營業費用和毛利不變的話，就算營收腰斬都還能賺，
度度小月應該不難。

因為好公司太多了，故每個次族群，我只選一檔現金殖利率相對高的出來。
像LCD驅動IC的話，8016的現金殖利率也超過10%，只是有更便宜的囉～

還有一點很值得一提，有少數公司在天價現增得到的現金，
夠發好幾年股利了，在此深深地感謝當初參與現增的你們。

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手機組：

             EPS           現金股利      97Q1-3EPS     主要產品
today   96   95   94     96   95   94
 33x   50.4 57.8 33.2   34.0 27.0 14.0     30.1        智慧型手機
  4x    8.5  7.7  8.5    4.3  3.7  3.6      5.2        手機按鍵(汽車零組件)

感謝nokia獲利預警，沒有那幾根跌停板的話，
我覺得這些股票很難掉到我設定的甜蜜點，
在幾天前買到的話，可說是成長型的股票，價值型的價格。

兩家都是該產業龍頭，自由現金流量均為正，
特別是上面那家，根本就是台印鈔機，資產六成是現金，
幾乎沒有固定資產，最近四季平均一季賺超過百e新台票，
目前市值兩千多e，huh....

下面那家2301持股4x%，所以我不是很擔心其經營。

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工業電腦組：

             EPS           現金股利      97Q1-3EPS     主要產品
today   96   95   94     96   95   94
  4x    8.3  6.8  5.2    5.0  3.5  2.5      4.6        POS系統
  3x    8.3  8.4  9.4    7.0  6.7  5.0      4.2        POS系統

之前很夯的賭博機，還有IPC、POS都算是泛稱的工業電腦族群，
這個族群的客戶個別需求的量都不大，所以客製化能力很重要。

由於產品沒有標準化及大量生產，所以成長性不會太高；
但也由於產品沒有標準化，所以客戶的流動性較低，
此時除了軟硬體的性能外，客戶服務也很重要，這才是我心目中的護城河。

這邊也是好股票一大堆，像6105、8050、2395、3088都是良好的標的，
不過我既然是要當包租公，自然要找殖利率高一點的囉～

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安控組：

 11x   14.1 11.1  8.4   11.0  8.8  7.5     10.0        安全監控
  7x   13.6 12.2 13.8    5.8  9.2  5.5      8.0        安全監控

這個蓋牌好像沒什麼意義，反正最猛的兩家就是了。

上面那家是IP攝影機的王者，監視器製造外包，搭自己研發的軟體出售，
把它當作軟體公司也無不可。

下面那檔已經連1x年賺超過一個股本，台股中好像沒有比它獲利還穩定的公司，
雖然今年因為火災，連續賺超過一個股本的紀錄可能會中斷，但還是很猛，
董監持股40%，基本上不用怕經營階層亂搞，畢竟大家都在同一條船上。
這種公司我居然可以用6x的價格買到，賣股票的人都瘋了嗎？

兩檔都滿手現金，配息比率逐年提高，
有些公司要不停砸大錢才能成長，有些公司每年發大量股息還能持續成長，
你喜歡哪種？

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軟體組：

 11x   17.5 12.8 10.6   10.4  8.5  8.0      9.2        遊戲
  6x    7.2  9.2  9.9    5.7  7.0  7.0      6.0        人力銀行

上：能找蔡10當代言人應該蠻凱的，看財報也真的很凱。
    還有我大學有陣子很愛玩明星三缺一。

下：你找工作的時候會去哪個網站填履歷？以上。
    以定存股來說，我覺得比買中鋼中華電還有7-11好多了。

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PC產業組：

  6x    9.9  6.6  8.0    5.9  3.3  4.4      9.8        電池芯
  3x   10.0  4.5  2.8    8.5  3.8  2.4      4.5        電源供應器
  2x    6.1  4.7  6.0    3.5  3.0  4.0      2.7        磁碟陣列
  2x    6.1  6.0  8.1    3.3  2.5  2.0      3.9        印刷電路板
  1x    5.0  5.0  4.5    3.0  2.8  2.1      2.9        IC封測

電池芯6121也不錯，而且因為海哥的關係，大家好像都只注意它，
我喜歡買冷門點的，so……上面這檔以目前的股價，殖利率也稍微高一些囉。

電源供應器有很多走特別規格的，和IPC有同樣的特性，8109和3332也不錯。

磁碟陣列的狀況同上，不過只有下面那家可以買，
像喬x我之前有發文吐嘈過了，請見「公司大賺錢，股東分不到？」
所以買公司除了看獲利，也要看經營階層是否有自肥的行為。

印刷電路板8046其實也不錯，又有南亞這個大股東在背後撐腰，
不過我喜歡冷門的，老闆自己就持有14%，so……

封測的獲利大概就上面這檔最穩定，在這個需要大量資本支出的產業，
居然沒有舉債經營，光這點就值得我丟點錢分散投資，
雖然需要持續的資本支出，但是自由現金流量持續為正，
只能說經營階層真的有一套，現金牛一隻。

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其他：

  2x    6.6  6.7  5.7    4.0  3.0  3.0      4.1        C型機、龍門機
  1x    4.7  4.5  3.6    2.5  2.5  1.7      2.5        多功能事務機

上面那檔現金流量其實有點隱憂，
且兩檔都有經營階層大搬風的問題，
未來頗撲朔迷離，不過以目前價格，殖利率算高就是。

不過呢……
上面是巴大喜歡的股票。
下面是巴大的朋友喜歡的股票。

我就喜歡人云亦云，咬我啊笨蛋！ XDDD

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寫了那麼多，希望可以給大家一點啟示，
不過我只是分享一下我挑股票的方式而已，
別拿這篇當購買依據呀！ 囧rz

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█銀ˊ   どんだけ──    ◥█◣ ))     ▲▲██▲╴▲██▲ ▲     ▌ "囧█ ╬╬
█ˊ魂    你是按怎──     ◥█◣  ◢ ▏ ▼██▼  ▼██▼▏███▌m@▼▄ ╬╬
         EVERYBODY SAY       ◥█◣█  ▼█▇▇█‥  ▇▇█▏◣    ▌ ▲◇" ╬╬
       どんだけ──     ((     ╲  ╲ ◣▼     ▇▇▇    ▼    ◣  ▌▆▆▆ ╬╬
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→ solonwu:但是最近倒了一堆公司，至於外包網獲利也很難增加
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推 solonwu:我們公司也是上市公司，最近也不在e04上花錢了
→ stasis:那就度小月啊 除非台灣經濟永遠沉淪 大家永遠不徵才
→ stasis:不然市場就是在那邊囉....個人意見囉 ^^
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推 Ace006:
推 IanLi:認真就要給推啊 有看基本面的 這些應該都想的到 呵呵~
推 kaod:推這篇！有心人可以查查google列入自選名單
推 siang:認真看基本面的人 應該會像寫考題一樣 一路寫出答案 XD
推 morrischen2:XD 水喔!
推 IanLi:強的是看   股價 EPS 現金股利 97Q1-3EPS 附註 就該知道的XD
推 arthur1216:感謝大方分享
推 magicgreet:IC設計2X那是?
推 zwai:推阿!
推 vocation:推
推 tevil:推  另外推小湖
推 Iam0rz:2x不就30x4
推 hardawayone:3034 聯詠啊XD
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