Re: [心得] 股市包租公

[stasis (流雨風雪)]

※ 引述《McCartney (pure and easy)》之銘言：
:   想請問S大
:   目前的市場如此有效率嗎? 已經到反應明年利空完畢?
:   您這篇文章發表後
:   不少好公司公佈嚴重衰退的11月營收
:   股價照樣發生跌停鎖死
:   不是質疑您推薦這些股票
:   而是懷疑
:   市場是否如您所述 已經把明年的衰退估進去了
現在利率那麼低 很多股票的現金殖利率和定存利率相比 利差有10%以上
為什麼會發生這種狀況呢? 我覺得有兩種主要可能:

1.如前所述 大眾很"理性"的把明年的獲利衰退都估進去了
2.現在在賣股票的那些人 跟半年一年前用好幾倍的價錢在買的人是同一掛

我從以前到現在都是靠高買低賣者製造的超漲超跌在賺超額利潤
這次會不會是例外? 過幾年就知道囉
(有興趣可以找"遊戲的本質"這個討論串)

再來 我可以很直接的跟你說 我不知道底在哪裡
不管是經濟狀況的底 或是股市還有個股的底 我都不知道
(知道我就在真正的底部押身家就好啦 哪那麼囉唆?)
只是現在我講的那些公司都仍然能獲利 目前股價幾乎都低於前三季EPSx10
就算明年獲利再衰退個30% 若維持過去的營再比 現金殖利率仍然>10%
我自己評估安全邊際夠 所以下手買

不過事實上我哪知道明年獲利會怎樣?
搞不好掉30%不夠 到時數字是掉50% 80% 甚至虧錢也有可能
股價到時自然會反應越來越悲觀的預期 這就是我要承擔的風險囉
(實際上我覺得不太可能 而且現在掉越兇 代表將來復甦時的基期也越低
 現在大家都只看"趨勢" 但別忘了"循環"的存在)

如果衡量自己沒有評估公司價值的能力 那隨勢操作仍是比較安全的作法
現在股價看起來很便宜 不代表不會出現超便宜 無敵便宜 世界便宜
財報有可能作假 產業有可能變遷 過去績效不代表未來表現

我只是照歷史 常識 和經驗做出我的判斷
但股市如人生 總有一連串的意外 不是嗎?

補充兩個比較總體的點:

1.全世界都在狂印鈔票架安全網 避免整個金融及清算體系垮掉 我賭它不會垮
  (如果你覺得會垮 你應該開始囤積實物及現金
   記得 要持有的是"實體現金" 因為銀行裡的錢一樣不保險
   而且大眾要對發行現金的政府有信心 不然法幣的交換價值其實是很脆弱的)

2.貨幣和財政政策都有遞延效果 目前還感覺不出來
  等到這些貨幣真正開始在經濟體內流通 你覺得會發生什麼事?
  (所以把眼光拉遠一點來看的話 我不想在這種時候持有現金或債券)

無聊的話可以讀些關於貨幣史的書 要看輕鬆點的 柯斯托蘭尼不錯 ^^

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█ˊ魂    你是按怎──     ◥█◣  ◢ ▏ ▼██▼  ▼██▼▏███▌m@▼▄ ╬╬
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       どんだけ──     ((     ╲  ╲ ◣▼     ▇▇▇    ▼    ◣  ▌▆▆▆ ╬╬
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◆ From: 59.117.67.196
推 guardian93:推　等大眾覺得經濟確定"復甦"時　股市已經領先漲了
→ guardian93:這時候猜底沒啥意思
推 c3532003:這種類型傳產股也很多!!金屬也可以研究看看
推 milen:我沒本錢玩...不然買來放個三年也爽
推 c3532003:一張試技巧也可以~~17842篇的話怕它倒
→ c3532003:半導體類的有著對股東太小氣的缺點~
推 backfun:馬上被M stasis大的文章令人獲益匪淺!!!
推 azer:中肯 但是還是要說 猜底的過程中 很多人會還沒當成包租公
→ azer:先被扛出去種 不需要摸底吧 趨勢不容易形成 一但形成也不容易
→ azer:被改變 S大 給你建議 你看了一下多頭走了多久 你再算一下這次
→ azer:空頭到目前走了多久 你認為你現在是在摸底還是在投資呢?
→ azer:不是每個人都是巴菲特 當然 放個十年來看 也許你會賺 但是...
→ azer:十年間還要你沒有急用 不然隨時都被扛去種 三思阿
→ azer:小弟雖從八千七開始空股票空到現在 都還沒做過多 中途看了心
→ azer:癢癢 心想時在是太便宜了 可惜 到現在還沒補過空單 更沒做多
→ azer:你的觀點僅適用於那些"閒錢"太多的人 如巴菲特 並不適用於
→ azer:鄉民們 :)
→ azer:對於鄉民們 飆股比較實在 當然 小弟看您的文章的確受益良多
→ azer:當初股版的元老級人物 剩沒幾個了 呵呵 你也算其中一個...
推 midnight9:我覺得s大是以「投資」的態度在作分享 鄉民只想投機而已
→ midnight9:要投資 本來就要有耐心和資本  而且本來就該用閒錢
推 midnight9:s大分享的是戰略式的方式  其實很多人現在都覺得股票很
→ midnight9:便宜 但是真正有錢買又有膽量的少之又少 這就是股市XD
→ AdamHuangNew:買股票看膽量？什麼鬼？..股票便宜是你說的
→ AdamHuangNew:市場會給股票他應有的價格而不是你所謂便宜不便宜
推 waiting0912:買         就          對           了
→ AdamHuangNew:想買我不反對～說別人沒膽買股票？笑死人了
推 midnight9:市場會給股票價格  然而股票的價值就要靠自己分析了
→ midnight9:市場上很多人都受了傷  而不願意再投資  甚至害怕投資
→ midnight9:或許你不以為然吧  但我工作上要接觸很多客戶  我只是
→ midnight9:說出我感受到的部分而已  反應不用這麼大啦XD
推 kilmo:現在沒膽買的....是因為之前太有膽買都買在8000以上了XD
→ AdamHuangNew:你後面的敘述跟你前面講法不同～先想好在來
→ AdamHuangNew:既然你這麼有膽怎不賭身家～要發達就看這次拉
→ AdamHuangNew:反正你會給股票合理的價值～也有"膽量"買
→ AdamHuangNew:要說別人沒膽之前先想想自己是否真的"有膽"
→ midnight9:這樣你也要戰...真無聊...自己慢慢玩斷章取義吧XDDD
→ AdamHuangNew:要戰別人之前先想想自己的發言...
→ AdamHuangNew:嗆別人沒膽買股票...你算哪根蔥
→ midnight9:我又沒嗆你...幹嘛自己搭腔  哈
推 kakllen:m大指的是?真正有閒錢 到現在還敢買的人 少之又少吧..
→ AdamHuangNew:你沒嗆我阿～但是看不慣你推廢文..不高興喔？
→ kakllen:沒說錯呀?
→ AdamHuangNew:有閒錢的人很多～想出手的人少....
→ AdamHuangNew:不想出手跟沒膽買一樣？...XX比OO?
→ AdamHuangNew:我要強調的是他說不敢買的人沒膽～是鬼扯
→ AdamHuangNew:我身邊現在幾百萬幾千萬再買股票的人也不少
→ AdamHuangNew:他們也不會嗆別人不敢買沒膽
→ midnight9:我從沒這麼說啊...是你自己這樣推論的吧...
→ AdamHuangNew:midnight9:但是真正有錢買又有膽量的少之又少
→ AdamHuangNew:這可不是我推的文～你自己看看阿...
→ midnight9:你國文和邏輯真好...用這種方式反推別人說的話...哈哈
→ slippers:和氣生財ㄚ...:p
→ AdamHuangNew:是阿～我國文不好～比只會嘴砲說別人沒膽的人好一點
→ AdamHuangNew:股票便宜->你說的 別人有錢有膽的人少->你說的
→ AdamHuangNew:我自己國文不好->我自己說～這樣你開心囉
→ AdamHuangNew:到此為止不再推文
推 azer:老闆 來份魯味 看戲了~
推 killwhite:很大部份的有錢人反而比較省 ＆膽小
→ killwhite:尤其是財富累積不易的人
→ slippers:Adam 準備吃晚餐心情舒暢一下~ 別與村民一般見識嚕~~ :p
推 TanIsVaca:推
推 swathit:好文
推 amaranth94:金融體系垮掉，囤實體現金無啥用..該囤的是黃金白銀
→ kakllen:屯幾艘漁船吧 跟冰島一樣倒了就去捕點魚
→ hitoo:現在還有現金的人...應該越來越少了吧
→ AdamHuangNew:還有錢的人很多喔～看看台灣定存暴增多少就知道了
推 minij:哈哈哈 推現在大家都只看"趨勢" 但別忘了"循環"的存在
→ AdamHuangNew:要看你看的循環是幾年一次的
推 waiting0912:買地也行!!種菜種稻、養雞養鴨
推 IanLi:在有疑問時多些思考
→ IanLi:市場效率 趨勢與循環 有一關鍵就是你的時間尺度
→ IanLi:而不是光看到今天的波動 就能支持或否定他人的邏輯和想法
推 globekiller:沒玩融資的話 5000點以下猜底要猜到被扛出去種很難吧
推 dichotomyptt:無意嘴砲 沒融資的話 10000點猜底也不會被抬0.0
推 bigjuju:大推~~~~柯斯托蘭尼
→ michaleeeee:S大這時已經用總經來看市場了。
推 Taurnil:推阿  等遞延效果出來就知道了XD
→ cchbrian0415:科科~~
推 spmark:屯金條吧
推 G2000:推基期..所以明年第三季後才有狂漲的態勢