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※ 引述《canthelp (井噴II新華二枚腰)》之銘言: : 全世界都剩隻嘴了總一邊含我來被我LP顏射大打臉來被打得好爽 : LP能準確預測經濟上實現的事情太多到本來都已經覺得各成小事懶得講 : 但看到鎂光燈各媒體於島內與世界太多專家與群眾覺得亞洲金融風暴將再現實在又深感了 : 市場民主的可悲與可鄙 : 先還不用講到這前篇才剛稍微系統化整理我LP如何陰陽幻化造市的高等經濟學的論述基礎 : 的債券殖利率曲線,美元/黃金曲線,貨幣匯率利率/股市價格曲線 : 央行公開市場操作與會議準則也都還有充分不被動的不成惡性循環空間存在, : 講到不想講,現最基本的 overnight rate 相較1997已高估而言是現已那樣地貼死地低估 本想於這盲目市場發洩情緒亂估狂殺期間少發言而多私研造市於未來反向漲回的價力幅度 剛好LP來此看到了各方諸位又剛好最近研究道家陰陽至無為有感 , 就同與島內談談討論唄 最近兩天市場上終於開始一致意識到我身為LP造市者的最先知覺早已簡論overnight rate 的重要性 , 可市場情緒引發的波瀾這麼多年至今始終又錯誤性把這次實屬祖國大陸修煉中長多格局前 的現短空的rates曲線模式 (模式如同效法2006年<短多長空>效性現卻是反向效性成<短空長多>的現在祖國落後 於之前歐美OT2效性傳遞鏈) 給誤解了這利率(殖利率)反轉發散收斂 (更大段漲勢前的始終相對小比例的回落跌勢的必要之惡)的過程為一方面因QE退場預期所 茫然的市場的再一方面過份解讀的大危機 : 因債殖利率曲線與各債利差發散於平移高而再收斂的各模式就算 : 引導了升息也至少要升個幾次才會有危機,怎麼市場這麼多人一點經濟學sense都沒有呢... : 這點最基本的東西沒人想得通還要這樣說啥現在是亞洲金融風暴再起 ? : 實際上我早已於7千開頭與6千多那幾日稍論述這三年將走亞洲金融風暴但97當時的亞洲 : 是現在的歐洲 , 世界歐美真正風暴源頭都逐漸領頭同心來起秋穩定走回復甦擴張方向 , 美帝QE退場始終到來 與 祖國反而較早先開始持續進行一段時間的緊縮 二者都是央行縮減資產負債表的量子巨觀 , 實為越來越確認世界重回復甦後的緊縮準備 由於二者的股市經濟存在效性傳遞時間差與效性基期不一致而 導致輪動的時間與價格位置不一致 股市狗性訓練跟許多剩隻嘴的市場消息專家一樣 2009與2011後狼來了的過度危機反應狗波瀾終究不影響LP反向再度打臉全市場保守展望的 造市未來 2011年底於大盤最低點那段日子LP已解釋預言OT2這如同現在祖國大陸(殖)利率曲線扭轉 意義 , 現再贅言再多論些已無法引導現在市場的茫然大眾法人外豬的市場情緒回歸正確 ,所以現在來探討的是SHIBOR扭轉的意義 拆借利率於短期具備領先性質 , 於長期卻具備落後性質 , 1997的隔夜拆借狂飆是長期上 效性傳遞時間差落後反應於1980年代狂飆的利率 , 所以說1997隔拆高估態而2013低估態 , 藉由這種至少10年前已累積成的長期估態產生的短期逆向回歸就成為扭轉的動力 , 由於祖國SHIBOR機制建設至今才短短6年 所以省略談1990年代高估的拆借利率的態勢與轉變 , 拆借有如債券的利率敏感極端性質 , 於此單以拆借利率曲線探討比起債券收益貨幣匯率掉期利率互換隱含利率探討經濟股市都 單純簡單得多 於股市價格高位的拆借利率曲線如同債券殖利率曲線扭轉走平且利率資金平移轉下寬鬆時 (短天期利率高於長天期利率 且 長天期利率開始下滑或長債價格漲) 則股市與經濟未來將呈現衰退蕭條且任何寬鬆[救市]動作易成[無效性傳遞]不利經濟發展 如同2000年與2007年 剛好有合適的圖 用圖說就較容易懂了唄 http://www.fedprimerate.com/libor/libor-rates-history-chart-short.gif
由於libor歐美經濟早已繁榮且發展幅度已久故長期態高估已久特性轉下易判斷頭部 於股市價格低位的拆借利率曲線如同債券殖利率曲線扭轉走平且利率資金平移轉上緊縮時 (短天期利率高於長天期利率 且 長天期利率開始上升或長債價格跌) 則股市與經濟未來將呈現復甦繁榮且任何緊縮[壓市]動作易產生 [效性傳遞]利於經濟發展 如同2009開始澳洲與新興市整齊邁向升息與2011的OT2 由於澳洲與新興市後發展且先通膨利率敏感故長期態低估已久特性轉上易判斷底部 所以現在升息預期開始就正如2011的OT2的 http://0rz.tw/WsIF9 利率曲線徹底走平扭轉 產生的利於經濟發展的效性正在於祖國大陸與世界一些地區與島來上演著醞釀下壓越大反 就上噴力量越大的井噴 且再因歐美債市極端泡沫所以libor趨近於新興市的低估態勢更不易作出頭部帶壞世界經濟 歷史總是重演 最近這兩年上演從類似2006扭轉債券曲線到要開始重演2004-2007擺脫蕭條的經濟加速 量子效應讓資本回歸貨幣 不只是貨幣匯率利率平衡化後的貨幣型基金的增多 也增加了股債逐漸找到平衡穩定的金融信心中介質 緊縮的救市無為與大挪移扭轉曲線過程先壓力測試且掃除不利未來較大發展的因素 無為的資金乾枯 無極的太極乾坤 : 市場還總是在搞不清楚真正大方向的狀況 ? : 剩隻嘴的世界越是這樣就越是鞏固逐步再被我大打臉的認錯力道實現島內這三年造市中後 : 半場打臉的上看目標 , 現在目標已能是萬點我再次強調 , 如同我6633.33全市場 : 最先開始重複強調的上看8500 , 推論預測絕非一般世間人狗專家所亂猜想 : 而講得出一點東西的57金錢爆卻是從我再度出現的4千點一路和我相反成越講空越嘎到現在 : 還在跟太多廢物專家市場群眾一樣剩隻嘴認知解讀經濟學錯誤還敢再剩隻嘴亂講得很正經 : 島民們 , 不要看我LP瘋癲 ,實際上我仍比太多人對股市對言行有超越太多實質認知與格調 : 以下補充跳躍過的觀點 ,怕島內有心弄懂得人仍不懂太多而無法思考導致被其他專家 : 言論的錯誤給牽著鼻子走就不好 ,我LP所論述基準涵蓋了海量的經濟學知識的濃縮精華 : 所以PO給島民看LP式的想法, 於多於空皆可反向推論效性與否,推論各資金買賣追高殺低 : 的主或被動判斷未來陰陽幻化抵達, 養成融合LP海量經濟模式思考就能逐漸擺脫剩隻嘴 : 市場各方經濟談論與多空言論的紛擾 : ※ 引述《canthelp (LPⅢ陽顛峰在陰望)》之銘言: : : 本LP原先還以為繼2008/5月與2009年初後LP較短暫日以市聲本質無腦胡鬧卻裝模作樣言語 : : 這樣地來諷以己言兼以造市護盤以己行的方式陪伴島內世間眾生後 : : 的最近這三年LP較頻繁連續出現且論述能讓人更了解我究竟如何能用LP操且控這盤的一些 : : 實用且能長期預測支配市場到大勝而非很多臺面上鎂光燈派或剩隻嘴派的結果只容於僵化 : : 的書(輸)中的觀點而找不到如何能不剩隻嘴如何能不變來變去的長期預測支配市場能力 : : 本來LP被世間人視作淫蟲被打壓著言論與文章後懶叫再論述啥洨了 : : LP常低調歸投隱稿越來越多人可能對LP好奇存在越來越多疑問想問 : : 故看來當今LP還是必須重複論述真正能體現於未來市場的效性觀點 : : 有的事情LP已經於這三年陸續預言實現中,可惜LP不是書且言語能力不及趕上總和抽象觀念 : : 故LP何以預言的論調基礎無法像書那樣地許多教條簡化的條列理論 : : 這篇LP就盡量少開黃腔 讓市聲永錯誤估計而追高殺低的外豬與各方們能較正確理解目前 : : 相對於未來情形究竟是怎麼樣的情況 : : 來讓市聲各眾方再度慢慢認錯自覺自省(自醒)於其本身永對未來存在著錯誤偏差買賣認知 : : 所導致的波灡壯闊的動態回歸再平衡 : : 黃金與債(主權債為各債殖利率乃至名目與實質利率回歸向何處的基準)是央行被動考量著 : : 類牛頓近代物理所能運算的總經數據所量子化引導的巨觀或微觀回歸平衡所觸發金融市場 : : 中各種流竄對沖資產(包含貨幣供應,貨幣週轉速率,形塑到貨幣利率匯率牌價再從 : : 所供應的貨幣定價的不永存某特定牌價的波動動力來擴展金融市場各價格乃至於 : : 供應價與供應量總合的經濟產量)動力根本源頭--量子的性質,量子為央行這鎔爐的副產物 : : 在經濟逐漸開始邁向好的擴張提速時 是量子化金融市場的巨觀 : : 量子巨觀下央行的資產負債能力由債殖利率回歸轉上增多了利率負債所以央行必須在經濟 : : 擴張提速(或是緊縮減速)時來削減資產負債表的總加合 ,正是目前情形與2006年情形同 : : 在經濟逐漸開始邁向壞的緊縮提速時 是量子化金融市場的微觀 : : 央行必須在經濟緊縮加速(或是擴張減速)時來增加資產負債表的總加合 : : 正是2006後的金融海嘯於大夥恐慌蕭條的如同以下連結本LP這三年太多文章與論點難得 : : 提到的債經濟枝節凋零情形還能被狗狗大神收錄到的文章 : : http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1348857460.A.0EB.html : : 債殖利率曲線在巨觀時的走平 會以接著不久的未來需要再次以微觀方式 : : 的量子對沖大挪移來扭轉股市經濟先後的多空陰陽幻化的效性傳遞 : : 長期多頭市變[正比於時間]的短期暴跌大空頭 : : 如2006後多年大多頭噴出的2007暴跌至2009 : : 殖利率曲線走平存在著主權債與落後市場次級與垃圾債的時間差導致的利差收斂發散 : : 主權債之於黃金 正如 美元之於落後市場次級與垃圾債 的效性傳遞之本質 : : 美元兌換黃金隨著時間加速略呈現類似曲線貶值 : : 世界各國央行儲備的美元外匯/黃金的比例下降則曲線走平緩 : : 美元外匯/黃金比例上升則曲線走陡峭 : : LP太多日子以前陸續在黃金最高點與日圓最高點時說我要大屌造市黃金日圓貶 : : 黃金日圓美元連結的量子性質是黃金長波段式的貶值與日圓的貶值是亦步亦趨 : : 以美元相連結著此種步趨化且步趨化量子源為QE 1 2 3或QEfo(u)rever下的股債同漲現象 : : 很多人仍期待猜想或悲觀恐懼股債同漲同跌的打破專家市場眼鏡與推翻教科書的市場效性 : : 究竟如何產生納悶著我所謂啥洨步趨化或啥洨效性的多空如何陰陽幻化來著, : : 越要解釋的話恐怕我解釋三天三夜就越複雜又讓一般世間人忽略真正影響未來市場的相關 : : 重點而因複雜而又亂想偏了好比世人各方買賣總錯誤導致市場波灡壯闊動盪總波動著一樣, : : 所以本篇再重提以前已提過觀點並且稍微把各複雜作用因子的先後因果效性與同時趨化 : : 給稍微統整條列歸納並解釋了LP的量子如何與市場眾於書中難解且專家總跌破眼鏡剩隻嘴 : : 的不同與這些年實戰預測兼屌且造市護盤共存的所謂量子造市出未來 : : 殖利率曲線扭轉的走平(反轉)必發著短年期不久後的經濟或非巨觀非微觀的類近代物理 : : 的經濟數據總和算式中因子的下跌的衰敗現象 : : 先講結論 推導太複雜再稍微提點重點 : : 結論是2006年後扭轉殖利率曲線產生的是經濟產量Q的下跌 : : QE3後扭轉的卻不是Q而變成了下跌是保守低率資產如黃金與債與部份一時過度囤積原物料 : : 就連太多看盡人世間書(輸)的專家也難以正確理解MV=PQ與名目至實質利率於真實市場運用 : : 的量子作用關係 : : M 是買股買債買任何洨商品當資產與轉手擔保的東西 : : 課本單用M2與M1B星際戰警絕對是看不出這啥洨市場 : 補充很多人問QE印鈔了這麼多怎通殺錢跑到哪裡 ? : 其實通殺是太多人沒有預測能力只能追高殺低才通殺 : 市場殺效性傳遞的主被動 殺時股市被動效性殺 美日貨幣外的貨幣呈被動殺 : 債市主動效性殺 黃金主動殺 : 大條的錢已回歸貨幣 然後再推高平衡長期世界各股市漲幅 再推高CRB : 所以M沒有實質的效性降低 正如2008年M開始要提升卻沒有效性提升 ,是因為當時提升 : 主要由黃金與債提升的與現在相反而要以時間拉長化解成效性傳遞...... : M的降低化作用被市場高估 , M總體被低估 : : V 用專家太多輸書的貨幣流通速率也是看不出洨市場 : : 實質利率轉上化高於名目數據預期與通膨率低於各名目數據預期的未來動力,造就V上漲 : : 反之亦然 ,詳細由前述債經濟枝節與央行被動卻幻化主動量子引發微觀巨觀化的作用有關 : : 作用後再與不同空間各債的不同時間利差如何收斂發散模式產生意義而成為所謂信心信用 : : 的指標,談下去太雜要太多篇幅 , 手痠本篇先省略 : V震盪往上 : : PQ 共同依 M所作用於當時微觀或巨觀,當時小局部大格局計量後以不同比例的定性價格 : : M的因子現在央行正如2006當時要走巨觀的削減資產負債表導致的量子化市場 : : V的因子也同步證明現在正確理解於未來的經濟情形正如2006歷史重演 : : P的蛇年捲曲就算是目前貌似全世界又崩跌的2013也絕不是2011吐年或是07 08的效性 : : 而是擴大了Q的未來各種經濟產量更高於預期的鞏固復甦方向與擴大經濟成果並 : P於各股市平衡長期漲幅震盪往上 , Q總體被低估 : : 支持了MV這些年後終究結果為逆轉轉向好的越走正循環作用效性 : : 陸續展開削減的央行資產負債表 : : 央行資產保守的黃金角色 : : 藉由更新了邊境市場替代了舊的新興金磚等產生高成長補足全球化經濟角色並逐漸替代 : : 黃金慢慢走中長空,祖國人民幣進階國際化,世界就越來越多貨幣國際化各貨幣債角色 : : 貨幣又死灰復燃產生V的信心信用度再使央行資產保守的美元日圓(債)來 : : 藉由主要市場包含澳幣印尼的被邊境(阿根廷之類,歐亞交界非洲,越南...等)替代的均衡 : : 化了利率匯率,黃金中長期越緩跌至約1千美元整, 則引導至貨幣的V會越強也越鞏固PQ復甦 : : 貨幣於某時刻前走數十年期多數時間形塑成國際認可的弱勢態 : : 則貨幣於此某時刻後隨著時間加速略呈現股市/貨幣利率(或匯率) : : 的類曲線化加速擴大差距 , 即股漲而利率或匯率貶的差距加大 : : 若是[股]或貨幣[匯率利率]被名目化操控 則[ ]其中一方因子以大強力度回歸差距加大 : : 的股噴漲利率匯率不動或股不動利率或匯率重貶後才走股匯再度亦步亦趨 , : : 如1980日本第一年代的M落後VPQ股債狂噴的近二十年實質利率低而物價通膨永高於預期 : : 的失去外豬資金購日債吸引力的失落日本的多數時間,80年代狂噴的屌在央行微觀量子化成 : : 20年以上的失落(飛機失速V)鳥時間的正比化體現, : : (在我預言終究有一個較有LP的人接手點燃我造市日圓後的 : : 鳥也比某妄想自己為島國的島還來得屌) : : 日本的領頭效應將落後時間差傳遞到很多類似環境狀況國家 包含咱們中國同胞的本島內 : : 也就是Q實現強化MV 再體現於匯率無法貶太多與利率低到無法再降的股在這跌後狂噴更高 : : Q同時體現於外國人購債比例從高至低或低至高的價合(殖利率)乘上債發行總量的分配至 : : 單指股市P的動力 : : 貨幣於某時刻前走強勢態則類曲線化加速縮減差距 , 即股漲而利率或匯率升差距縮減化 : : 若是[股]或貨幣[匯率利率]被名目化操控 則[ ]其中一方因子以大強力度回歸差距縮小 : : 的股不漲利率或匯率大升或股漲而利率或匯率不再升 , 如祖國中國體現股與匯率與 : : 澳洲體現股與利率 : : 澳幣隨著更大世界利差隨著債市泡沫作用的均衡下的貶值 : : 連結著前述的通膨低於預期與實質利率高於預期 : 懶得講曲線凹凸化 , 怕越講讓人越茫然越不懂 , 加速縮減差距在人為名目化操控或 : 市場化程度到某極致反轉 ,如同多人錯誤認知談論的現在的東南亞亞洲金融風暴再起會慘, : 實際上可由此種量子想法的極致後反轉的模式 , 股漲利率匯率漲空間逐步縮小變成是 : 股跌利率匯率跌的逐步空間拉大的弱勢態貨幣機制 , : overnight低估轉上故利率無跌空間, 升息救匯率呈現正確發展道路上主動的經濟效性, : 股跌匯率跌到的逐步空間拉大到極致 , : 匯率無法貶太多與利率低到無法再降造成空間無法再拉大 : 然後又從弱勢態貨幣回歸原本正常股漲匯率漲 ,平衡調整擴大長線匯率股市空間較原始 : 的差距, 才有大差距動力繼續縮小的配合世界起秋漲跌同心圓的經濟連動性 : 呈現偏短期化的股匯大震盪調整成長線漲幅過人的回檔而已 : 所以不只島內連東南亞的亞洲都感染且互相合理作用來呼應確認上述效性的 : [日本的領頭效應將落後時間差傳遞到很多類似環境狀況國家]的 : [匯率無法貶太多與利率低到無法再降] : 實質上並非市場論述的日本引起貨幣競貶大戰 : 而是日本被動20年以上去槓桿後的效性復甦或穩定亞洲多頭回檔的經濟傳遞 : 的經濟產量前景於專家與公司大老又都不明朗的低估到起色的好轉化 : 祖國又將再隨著這次澳幣貶值波段點火而止升了人民幣維持一段較明顯時間 : 且以股海二枚腰精神展開真正的反彈到較像回升行情 : 以追趕落後漲幅漲幅的H2(下半年好逑雙物語) : 至於大長期的祖國追趕落後漲幅的幅度 : 主要介於1990後到2000泡沫高點的臺灣與日本當時幅度中間 : 我仍正以各種條件研究2008年後最後補噴漲的祖國該接近台灣或是該接近日本的1990後跌 : 幅的回漲比例為何較有可能的效性走法 : 這對於短視近利的島民群眾貌似太長線 等以後再說了 : : 再講究太多太雜了 : : 再講下去腦袋昏沉的市場沒人想搞懂就趕跑LP難得看到現在的聽眾的難得的妳了 : : 這次要與我陽具共演對手戲的是夫妻臉份卻無緣的太極3的安潔拉寶貝 : : 這挺屌福了卻可惜不是那一樣也夫妻有份無緣的前年底的美人心計步步驚心小潔流詩詩 : : 量子的造市的屌(LP)今天先解釋到這樣篇幅就好了 -- ◢██◣ 因為都被我喝光光。 ╱ ̄╲ ◥◥ ∮ \ □︵□◢███◣ 江南Style ◥◥◥ ╯╰ 干一杯甘幾悲幹ㄐㄅ ███ GO狗GO\__ ██████ ╰又要ma-se ma-se,又說馬西是屏不是九。 ((◥◥ ◤◤))
PUTOUCHANG :感謝分享,所以鳴人有望習得橡膠戰斧。 06/21 19:54
ruemann :.....這個ID的發文沒有一次看得完 06/21 20:20
※ 編輯: canthelp 來自: 111.250.91.243 (06/21 20:59)
ada1207 :已經不是排版的問題 06/21 21:05
futureboy :感謝分享,但是我還是看不懂 06/21 23:59
alanyogi :我看的懂耶 難道是因為我有修量子物理!! XD 06/22 07:00
kbcc :這篇寫的很厲害 06/22 10:48