私募避險投銀精算財工財博大學部課表(一)

[arbitrageur (旅行的意義)]

目次：
一、總結
二、FAQ入門版
三、課程選擇與相關資訊
四、FAQ進階版
五、後記


一、總結

如果你想在泛金融保險領域中混口飯吃

不論你立志走投資銀行的sales,      trading,  research;
或是保險公司的    marketing, underwriting, actuarial;

甚至是hedge fund, or private equity fund,

不論你大學畢業後要直接就業
工作兩年接著要讀MS in Finance 或 MS in Financial Engineering,
    五年        MBA

甚至是考慮讀PhD走學術路線或再轉回業界

大學部課程建議如以下設計：

大四  (如果你大四去交換學生的話就大五)
實分析
個體經濟理論
高等統計推論
中級會計學
管理會計
計量經濟理論

        上學期考SOA Exam MLC下學期考CFA level 1

(大四)
        去歐陸國家交換學生
        暑期工讀

大三
高等微積分
總體經濟學
會計學
數理統計學
李錫錕政治學

        二月考SOA Exam P、五月考SOA Exam FM
        擔任社長
        暑期工讀

大二
微分方程
資料結構
個體經濟學
        繼續精進歐洲語文與英文 並及早參加歐洲語文與英文考試
        擔任社團幹部

大一
程式設計
線性代數
微積分
        研究交換學生資料 研究各系所課程 學習歐洲語言與英文
        參加社團

二、FAQ入門版

Q1: 我又不見得要讀博士班，幹麻學這麼理論？

A1: 1)理論是啥？就是一切實務背後的邏輯。理論學得越深，
      越有助於你在人生當中迅速掌握一切現象背後的邏輯。

              內力深外功上手才快。

    2)簡單講，這有助於你以後學習一切最新的實務知識比別人快兩倍，
      讀碩士班的時候讀書時間只要別人的一半成績卻都是A+，

              知其所以然，才能生人生的路途上，
              永遠比別人更快知其然，和記得其然，
              一法通萬法通。

      如果理論鑽研不夠，會逼得你很多實務知識都要用背的，
      因為沒有足夠的時間讓你理解。

              工作上反應比別人快，碩班讀得好，
              和畢業時的高薪工作，與畢業後快速晉升有密切關連。

    3)如果你是商管學院學生，這可以保證你從此無懼於理工學院學生的攻擊
      如果你不學，他們光靠線代微方C++就吃死你。

              To 被吃死 or not to 被吃死，that is a question.
                                          It's up to you.

Q2: GPA怎麼辦？

A2: 與你所想的相反的是，這並不會對GPA有太大影響，因為80~100分都是A就是4，
    一般來說，成績夠好就好了，比方說GPA 3.5。

    如果你大學畢業就工作的話，成績不會太重要，一般的雇主都了解理工學院
    的GPA3.3意義大於商管學院的GPA3.8。更何況你應該會直接在resume上列計
    已修習的那些，真正對智力有巨大挑戰性的研究所課程。

    如果你自己都知道理工學院平均80分的人，比平均90的商管院學生強，
　　就不要假設別人不知道，因為到最後

            你知道，我知道，其實大家都知道。

　　如果你要讀MS或PhD的話，
    唯有實分析、高等統計推論、個體經濟理論的成績有意義，
    一般大學部商管選修課成績毫無意義，
    因為那完全無助於你順利學習研究所課程。

    比較麻煩的是，如果你是身處在一個百分制分數平均很高的系，如商管院，
    修重課會嚴重拉低你的相對排名，使得你喪失甄試商管研究所的機會。

            商管類的研究所還是盡量先工作幾年再讀吧！
            MS先工作兩年再讀，MBA工作五年再讀。

Q3: 高微不是非常難嗎？修得過嗎？

A3: 高微只要認真讀就會過，那畢竟是數學系大二的課。就算你是商管院學生，
    相信你在入學時的數學程度應該是比某些數學系的學生還要好，如果因為
    自己排課不當而使得別人後來居上不很可惜？

    如果把高微改成進階數學入門你會不會好過點？國外的資優生高中就修微積分，
    大一就修高微，如果你想和他們競爭的話，高微是你避無可避的一門課。
    ex. 美國的AP calculus BC可抵免哈佛的Math 1a, b
    弱弱的學生入學後學的是Math 21a, b
    強者直接修23, 25, 55。你不修高微，想在國際金融市場和長春藤校友拼嗎？
    http://www.registrar.fas.harvard.edu/Courses/Mathematics.html

Q4: 李錫錕政治學？什麼東東？

A4: 這其實是歐美貴族學，或稱卓越領袖學，
    是幫助你了解上流社會思維的入門指引，這是讀大學必修的一門課。

Q5: 為什麼要考精算

A5: 這可以讓你大學畢業就有四萬以上的薪水，未來也能在金控中快速晉升。

Q6: 當sales也要會這些？會不會太誇張？

A6: 我假設你講的和我講的sales，都是指客戶為法人、大戶的sales。
    這種sales需要非常強的專業，而不是專靠應酬和關係。
    公司也很少讓你直接做sales服務客戶，因為不敢一下子就讓你背公司招牌，
    在投銀，sales多半是五年以上經驗的交易員和分析師轉任，
    在再保，sales多半是五年以上經驗的核保員和精算師轉任。

    換句話說，就算你以sales為職志，在大學的時候，
    學習的方向還是要和研究分析人員相同，也就是儘量培養自己嚴謹分析的能力。

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作者: arbitrageur (旅行的意義) 看板: NTUcourse
標題: 私募避險投銀精算財工財博大學部課表(二)
時間: Fri Aug 17 22:10:23 2007

目次：
一、總結
二、FAQ入門版
三、課程選擇與相關資訊
四、FAQ進階版
五、後記

三、課程選擇與相關資訊

首先呢，我假設你既不是數學系，也不是經濟系、財金系的。
如果你是的話，就自行補足不足的部份，
原有的必修(ex.經濟會計等)當然不用延後修。
因為多數科系大一大二課程都很多，所以我把大部份的課都排在大三大四。

1.會計

為什麼要修會計應該不是問題吧，問題是為什麼大三才修初級會計學。

因為會計學通常一週有六節，三堂講演三堂實習，如果在大一大二排的話
會有相當大的困難。

此外，會計是最不涉及思維層次的一門學問，也不是其他理論科目的基礎，
        如果你是社會組科系，最該先選的課是數學，
                如果是自然組，最該先選的課是經濟學，
                        會計學自然排到最後。

大三修一年的初會，Why?
因為初會是中會和管會的先修課程。

選擇有
會計學甲一：財金、國企、工管、資管、經濟系
會計學一：農經系
會計學原理：會計系

大四修一年的中會，Why?
因為中會是財務報表分析/一般基金經理人做公司評價的基礎
http://www.cfainstitute.org/cfaprog/courseofstudy/topic.html

選擇有
會計學乙二：財金系
中級會計學：會計系

如果有時間的話，還可以考慮選管理會計，Why?
因為管理會計是私募基金經理人、管理顧問、投資銀行家、資本家評價公司的方法。
http://tinyurl.com/2yvvur

選擇有
管理決策會計(上學期)：工管系
成本與管理會計甲(一年)：會計系

選哪班呢？請參考NTUcourse版，基本上選
一、時間不衝堂(廢話)
二、非會計系的比較合適，因為會計系的課負擔重分數又低，
    既然你大四會修一堆重課，還是選非會計系的為佳。
    如果要拿八十分，修會計系的要花的時間大約是別的系的三倍，
    花一樣的時間，外系拿九十會計系可能只有七十。
三、選不差的老師就好了，不用特別選評價最好的老師(ex.萬)
    因為最好的老師非常難簽。
    為了初會，冒著開學後簽不到第一志願，還要大動課表的風險，不值得。

2.程式

程式要學多少？至少學一年，其中至少包含一學期的C++和一學期的資料結構。
C++教你寫程式，資結教你寫好的程式。
學完資結後，以後自學/或讀計量金融(財務工程)碩士時學財務演算法剛剛好，

        ==>>但請不要修台大開的這門課，因為那只是財金系和資訊系的聯誼課。

雖然你以後可能只會運用簡單的語言，如VBA或R、甚至是只用套裝軟體，
但是好好的花一年把C++這種結構嚴謹的語言和資料結構學好，
對於你以後有效運用電腦（包括有效請求IT人員的協助）有莫大幫助，
不論是到業界或學界皆如此。

在台大你有三個選項，如果可能的話，兩門課儘可能選同一系的，但不需強求。

第一是電機系 計算機程式(上學期) 資料結構與程式設計(上下學期都有)
第二是資管系 程式設計(下學期)   資料結構(上學期)
三是工科海洋 計算機程式(下學期) 資料結構(上學期)

因為每學期能修的課有限，
如果你照我排的課表，那會是一年級下學期修線代二年級上學期修微方
此時選電機系(上學期程式、下學期資料結構)會配合的比較好。
萬一你沒在一上就學程式，那二上修完微方之後，接著二下學程式、三上學資結，
那就變成資管和工科會配合的較好。

不推資工系，因為C和C++分成兩門課，要上一年，會增加排課的困難，
財金人一般來說不需要學到這種程度。

如果你已經在其他系修過C++的話，那就直接接著上資結吧。

各課程心得請參考NTUcourse版

3.統計

統計分成三塊：
理論（機率論／分析）、方法論（統計技術）、資料分析（實務分析）

為了長遠考量，在學校學習的重點應該要擺在理論、方法論，
因為資料分析......學了不用會忘記，
只有理論和方法論，才能幫助你了解，
未來一切可能會出現的資料分析方法背後的邏輯，
和以後不會誤用資料分析技術得出錯誤結果而不自知<<==這很重要。

統計需要修：
　　半年的計量經濟理論四、
　　一年的高等統計推論
還有一年的數理統計，

數理統計的選擇有：
數學系：機率導論加統計學
            上面較深下面較淺，自行考量要修哪個。
數學系：數理統計

數統主流教本是：
http://www.amazon.com/dp/0495110817/ Wackerly
http://www.amazon.com/dp/0201524880/ Degroot
http://www.amazon.com/dp/0534399428/ Rice
http://www.amazon.com/dp/0131427067/ Miller

農院的不推，因為用過時的Hogg為教材。
財金的不推，因為用自己獨門教材。
一學期3學分或一年共4學分的(經濟、工管、電機、資訊)不推，
因為太趕學不到東西，深度廣度不夠。
當然如果你別無選擇一定要修非數學系的，那也就不用重修數學系的了。

高等統計推論：

這是母數統計理論的最上層，
修完之後對了解一切計量模型的來龍去脈和背後道理有絕大幫助。
預修課程為高等微積分和數理統計上。

高統推用書
http://www.amazon.com/dp/0132306379/ Bickel
http://www.amazon.com/dp/0534243126/ Casella


計量經濟理論四？奇怪，不用修一、二、三嗎？

解答：一是給不會高微的碩班上的迴歸分析，二是傳統的經濟時間序列，
      三是給會高微的博班生上的，為了幫他們補足統計理論的知識，
        作為計量經濟理論的預備課程，
      四才是真正的研究所等級的計量經濟理論。
http://www.amazon.com/dp/0691010188/ Hayashi
http://www.amazon.com/dp/0262232588/ Wooldridge

      既然我們在已經修過數學系的數統和高統推一學期，
      下學期還要繼續上高統推的話，
      就不用修計量一、二、三了。

      註：計量四是計量一的加強版，計量三是衰弱版的高等統計推論。


為什麼要修計量經濟理論四？

答：因為這是資產訂價和財務計量(or財務時間序列)的先修課程。
    這兩門都是算出數值解的學問，
    所以計量經濟理論四、高統推都不能算太過理論，因為到後來真的會用到。

----以下非表列大學就要修的課，而是在說明計量理論是那些進階財務學的基礎----
    資產訂價
    http://press.princeton.edu/titles/7836.html
    財務計量
    http://press.princeton.edu/titles/5904.html
    這兩門實務與理論兼備的學問，先修課都包括計量經濟理論四。


4.數學

為什麼學數學？
因為現今的財務知識，
即使是實務導向的計量金融(俗稱財務工程)，裡面的數學難到爆炸；
如果是偏理論的財務經濟學(或稱財務理論)，需要的基礎包括最難的經濟理論，
需要嚴謹的數學工具輔助，所以你還是要會相當程度的數學。

不過不需要像數學系什麼都學，
數學分三大支、代數分析幾何，財金人只要分析這脈好好學就好了。

需要的課程有：

微積分：
只要不修微優就好了，微優的課程設計和老師講授內容，比較天馬行空。
對於沒有在高中時就具備大一微積分程度的人來說，
選微優的結果可能是連微甲的程度都沒學好。


線性代數：
有四個選項

資訊系 線性代數：
資訊系上下學期有各開一班夜間班，因為排課方便，這會是很多人最後的選擇吧！
此外資訊系在上學期還有開一班白天班

電機系     工程數學-線性代數 下學期
工科海洋系 線性代數          下學期
物理系     應用數學一        下學期
      (這下知道為什麼程式和資結我會建議修電機的了吧)

        數學系的不推，因為要佔去一整年的三、五上午，排課成本過大

其他系的不推，因為內容不夠深不夠廣。

    什麼是非電機系的工數(還有大氣系的應數)？
        在一年當中教完至少包含線代微方的一堆數學方法，
        但每個都只教你算而不教你原因，
        不講道理的結果就是......知其然不知所以然，然後忘記。

微分方程
選擇有：
數學系 常微分方程導論    上學期
電機系 工程數學-微分方程 上學期
物理系 應用數學二    還是上學期
      (這下知道為什麼程式和資結我會建議修電機的了吧)

高等微積分

高等微積分一點也不高等，應該改叫理論數學導論/數學證明基礎訓練才對。

高等微積分的最大的價值在於了解理論數學的思維是如何運作的，
這點比高微本身包含的具體內容更為重要。

在修高微的過程中，你可以學到：

1.進行嚴格地形式證明的能力
2.依照形式證明給出的步驟，對於具體問題實際進行建構的能力
3.分析某些抽象物件的能力
4.了解分析學的重要問題以及方法

前三者都是通用於各個財務與保險數學領域的能力，
因此高等微積分可以說是大學部最重要的數學訓練；
而第四項的價值在於，
分析學幾乎是所有財務與保險數學的基石，
因此了解高等微積分才能進一步將風險與報酬(翻譯：錢)予以量化分析。

此外，高等微積分實質擋修實分析、高等統計推論、還有經濟理論三、四，
所以非修不可。

實分析

實分析是高微的更進階，當中的測度論是機率論和隨機過程的基礎，
實分析也是偏微分方程式的基礎。
實分析學好，對於你掌握隨機微積分、連續時間財務、高等經濟數學有極大幫助。

用來描述世界的主要數學模型主要是依靠機率論（量化風險和不確定性）
和微分方程（定性或定量地解釋"確定的"動態投資或避險行為），
兩者都仰賴於對於函數本質的更深入理解。
機率論的基礎直接建構在實分析當中的測度論上，

而其中直接碰觸（也是最根本的）的 隨機變數 和 期望值
                                    (風險 和 預期報酬或損失)，
                就是實分析討論的 可測函數 和 積分，

統計中的極限定理，則必須直接應用到實分析討論的函數族極限，
計量金融(俗稱財務工程)大量使用的微分方程的基本物件就是函數，
如何找出並且描述滿足某些規律的函數，很自然地必須了解函數的性質，
而實分析本身的工作，就是了解函數以及微分、積分的本質。

雖然有些財務課程或課本寫說只要修過微積分和機率導論就可以學會了，

         (至少有騙人芬Steven Shreve和騙人伯Robert Merton這麼說)

不過如果真的這樣就去學的話，就算沒當炮灰也要花十倍時間，

        還是好好把高微和實分析學會，學高等財務學才會輕鬆愉快。

實分析有分高等實分析和實分析二班，
一般來說高等實分析上學期就會教到實分析下學期期中考的進度。
可是到底哪個比較難，要看老師的表達能力和選材，如果高等實分析由好老師，
實分析由普通老師教的話，可能高等實分析學起來反而比較愉快。




5.經濟學

經濟學是社會科學之王，可能也是要在財金領域生存的最重要的基礎知識。
我們在這之前所做的許多準備，包括數學，都是為了學習最深的經濟學。

第一件事就是：不需要修經濟學原理或是經濟學甲
不是說這兩門課不好，而是這兩門課都是一年、一週三節講課和兩節實習，共五節，
如果你大一沒機會修的話，就只好放棄。大二大三大四有更重要的課要上，
世事總難盡如人意。

此外，個體經濟學和總體經濟學的先修課程除了大一經濟學還有微積分...
依我個人淺見，修微積分遠比修經甲或經原重要。

大一經濟學因為其市場特大的關係，有很多不錯的中文書可以參考，
沒上過的話，在修個總經前自己讀一讀吧。

個體經濟學

無論如何，要想辦法在大二就上個體經濟學。對很多人來說，
這是在大學時開心眼的最重要的一門課。商管財金的道理都在裡面。

如果可能的話，最好是上一整年的。

選擇有
個體經濟學甲 農經系
個體經濟學 經濟系

班次的選擇上，只要選時間配合，教得又不差的老師就好了，不用特別選名師。
個體經濟學一向是選課的大熱門，硬要從最名師開始拜的話，
很容易最後會選不到課。

學完個經之後，先讀讀下面這本賽局論與資訊經濟學，
        這是強力恐怖知識導論
對於往後學個體經濟理論有什麼用，先進一步認識。
http://www.amazon.com/dp/1405136669/


總體經濟學

總體經濟學也是必要的，選擇有：

總體經濟理論一、二(各2學分的) 經濟所
總體經濟學甲 農經系
總體經濟學 經濟系

一樣不要搶名師。

建議可以考慮直接修總體經濟理論一、二。因為大三時，你的數學能力又比大二更好，
更能接受嚴謹的經濟理論訓練。
此外，總體經濟理論一、二會教凱因斯也會教新古典，
總體經濟學大部分是教凱因斯或是新古典之一而已。

當然，如果你要直接修總體理論一二、那要先把大學部的總體讀過才行。
或是去旁聽經濟所開給在職專班上的基礎總體經濟學，在暑假的非上班時間上課。



個體經濟理論

個體經濟理論是很多財務知識的基礎，舉凡財務管理和資產訂價都大量使用。
受過最嚴謹的個體經濟理論訓練之後，你將有能力學會許多最恐佈、也最強力的知識。

選擇有
個體經濟理論三、四 經濟所(財金所叫一、二，變成D字頭的課)
個體經濟理論一、二 農經所/經濟所

        儘量修三、四。三是一加強版，四是二加強版
        數學好的人直接修三、四沒問題。

三、四才是世界一流大學經研所程度的個體經濟理論，大約是
http://www.amazon.com/dp/0195073401/ Mas-Colell
http://www.amazon.com/dp/0321079167/ Jehle
的程度

        一、二是因為經研所入學考不考高微，以致學生數學程度不夠，
        系方不得不做的降低難度的妥協。程度在Varian和Kreps那邊。

個體理論學完之後，你將可以學會一卡車的恐佈知識，之後就打遍天下無敵手了。

----以下非表列大學就要修的課，而是在說明個體理論是那些進階財務學的基礎----

個->資產訂價->連續時間財務
體->賽局論->市場設計(拍賣理論)
理->資訊經濟學(合約理論)->財務管理理論   (你沒看錯，財管背後也是有道理的)
論

資產訂價
http://www.amazon.com/Asset-Pricing-John-H-Cochrane/dp/0691121370/
連續時間財務
http://www.amazon.com/dp/0387401016/
http://www.amazon.com/dp/0631185089/ 老書
http://www.amazon.com/Dynamic-Asset-Pricing-Theory-Third/dp/069109022X/ 天書

賽局論 (這個台大經研所有開，課名叫賽局理論與應用)
http://www.amazon.com/Course-Game-Theory-Martin-Osborne/dp/0262650401/
http://www.amazon.com/Game-Theory-Drew-Fudenberg/dp/0262061414/
市場設計
http://www.amazon.com/dp/0521437881/ 學會市場設計，不用讀商學院
http://kuznets.fas.harvard.edu/~aroth/alroth.html

資訊經濟學(合約理論)
http://www.amazon.com/Contract-Theory-Patrick-Bolton/dp/0262025760/
財務管理理論
http://www.amazon.com/Theory-Corporate-Finance-Jean-Tirole/dp/0691125562/

        >>以上這一切的基礎，全部都是個體經濟理論。

6.李錫錕政治學

  選一整年共6學分的課，不要學一學期2學分的課。李錫錕的東西，
  就算讓你慢慢思索一年，都嫌太短。

7.交換學生

如果可能的話，儘量選擇歐洲區的學校

http://www.ciae.ntu.edu.tw/chinese/Exchange/exchange/exchange%20school.asp
從大一開始就要儘量定期造訪上面的網站，搜集相關資訊，注意申請日期和條件。

主要的理由是：
一、英美很有可能是以後你留學和就業的地方，沒必要現在就去。
二、我們受英美文化的影響已經夠深了，對歐洲的了解卻遠遠不足。
三、相對於美加紐澳英，歐洲區交換學生比較容易申請上，因為供給需求的關係；
    反過來說，美國你比較想去的學校都很難申請到，因為申請者太多。
四、交換學生最重要的是跨文化的體驗。
　　讀正式的學位課程，才需要計較是否為金融圈名校。
　　你大學畢業後，可能有長達數十年的時間要在激烈競爭中生活，

    如果在二十歲的時候，能夠有機會在類似維也納的地方，就這麼過了一年，
    那是一個多麼美好的回憶啊。(幻想ing)
    http://en.wikipedia.org/wiki/Vienna
    http://tinyurl.com/2aocvn

五、回到世俗面。
    歐盟繼續整合的話，未來還是有可能要去歐洲工作，
    先去體驗一下歐洲文化是很有幫助的。
    歐、亞、美三洲經驗都有的人，是未來跨國公司執行董事的理想人選。

連帶的，學德語就變成你最好的選擇。
除了德國奧地利之外，如果未來學校和瑞士的學校簽約，還可能可以去瑞士交換學生。

學西語或法語的選擇，都不如德語來得多。
交換學生除了英語和日語外，第三個就是德語組。
而且德語區學校的英語組交換學生也要求要會基本德文才能申請。

學德文，去歐洲吧！

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作者: arbitrageur (旅行的意義) 看板: NTUcourse
標題: 私募避險投銀精算財工財博大學部課表(三)
時間: Fri Aug 17 22:11:18 2007

目次：
一、總結
二、FAQ入門版
三、課程選擇與相關資訊
四、FAQ進階版
五、後記



四、FAQ進階版

看到這邊的人，我都假設你程度不錯，專有名詞如果是直接拜GOOGLE大神就有解的，
就試著自己找答案吧。

Q1.1: 幹麻學這麼理論？

A1.1: 1)理論最大的用處是在訓練你的analytical rigor，analytical rigor
        是在學校中能學習到的最有用能力，也是在學校當中能有效學習的能力。
        真正的實務不可能在學校學，只能在工作中學。

        市場上有許多人抱持著另一派的想法，
        姑且稱之為「簡單課高分/課外活動/工讀/英文」派好了，
        他們以親身的經驗告訴你，這些才是外商要的。

         (p.s.英文當然要夠好，這是必要條件，但不是充份條件。)
      　但是你想想看：如果課外活動/工讀/英文這麼有用的話，外商何必找外國人？
        更進一步來說：美商何必在美國找理工科系的？

        課重的理工科系學生的over all GPA、課外活動、金融業工讀經驗、英文素養等
         　 有比同校經濟系的人好？
         　 (p.s.國外一流大學的大學部商學院並不興盛甚至是沒有)
        理工科系學生所學的金融相關知識，有比經濟系的多嗎？

        道理很簡單，因為理工訓練出來的人，analytical rigor比較好；
　　　　或者說analytical rigor比較好的人，傾向選理工科系。

                analytical rigor，就是金融業最需要的智力，

                        金融業，就是不同人群，在運用智力角力的：

                                戰場

        外商選人時，只要挑出智力高、個性也OK的，其他能力他們會教你。

        打敗一般理工科系的人最好的方式，就是學習金融知識背後的理論，
                在四年當中，學越深越好。
        這樣既不會壓縮你三十歲前全職工作的年數，
                也能幫助你在長達四十年的職涯中，打好最堅實基礎。


Q1.2: 為什麼要學這麼理論
A1.2: 1)人會忘記，世界卻不斷前進

        金融業變化很快，大家工作都很累，不斷有最優秀的年輕人加入。

        你要時時刻刻考慮：

                未來，其他的player長什麼樣子。

        現在大家幾乎都學過微積分，需要微積分為基礎的知識，
        就可以廣泛在業界流傳，節省大家的時間。
        因為同樣的東西，可能用英文寫要一大段，用數學寫只要一行。

        五年、十年後呢？有可能長春藤名校的理工/經濟畢業生，
        特別是在外商工作的那些，大都會高微。
        當這些人充滿市場的時候，你能站哪裡？

        我這不是危言聳聽，美國名校入學競爭超激烈，
        現在就有為數眾多的理工/經濟系學生，在高中時早就讀過AP Calculus BC,
        http://www.collegeboard.com/student/testing/ap/sub_calbc.html
        一進大一，就從高微和線代開始學起。或是至少從多變量微積分開始學起，
        大二再學高微。

        以哈佛大學為例，完整的多變量微積分和線代就有21~55共4種版本，
        從23開始就包括了高微的內容。重點不在於選23~55的人有多少，
        而是這種人越來越多，而且有充足的經驗的時候，你還有多少競爭力？
        比方說，15年經驗的你，如何和10年經驗的他們競爭？
        那時你還能以最快的速度學會最新的金融知識嗎？
        http://www.registrar.fas.harvard.edu/Courses/Mathematics.html

        非常不幸的是，人的記憶力有限，也就是說，你微積分學得再好，還是會忘記，
        高微也是，實分析亦如是。於是over preparation就變成唯一解答。
        學了實分析，數年之後退步到剩高微的水準，剛好  XD
            高統推                  數統        還OK

        「簡單課高分/課外活動/工讀/英文」派思考最大的漏洞，
        就是
            拿著今天四十歲左右的成功投資銀行合夥人的條件，
            拿著即將變成昨天的今天，告訴你未來這條路仍然可行。
            ==>>說什麼他們也沒有學高微呀之類的。

        這根本就是錯的。假設你現在二十歲，
        拿現年四十歲的人的成功模式，假設未來會重現，
        就等於是在說，Core 2 Duo，現在跑得動Vista，
        二十年後一樣跑得動當代主流軟體
        我是不知道這會不會成真啦，可是20年前的386跑不動Vista是確定的。

        http://en.wikipedia.org/wiki/X86

        重要的問題，應該是二十年後可能會是成功的投資銀行合夥人的人，
        現在在幹麻吧？投銀愛用名校學生，名校喜歡高中的優異學生，

        現在美國高中的優異學生在幹麻，才是重要的情報吧？

        從下圖你可以很明顯看出，2004年時，
        已經有多少人在高中就修過微積分和統計了吧？
        http://tinyurl.com/ypstpq
        你拿修過統計和微積分BC的人來看，再查查資料，
        這人數和美國前十名大學的一個年級學生人數相比，哪個多？

        那他們大學讀什麼？大一讀你大二讀的，大二讀你大三讀的
        大三讀你大四讀的，大四會不會讀到台灣學生研究所才讀的東西？

        那你要不要想辦法追趕，讓自己大四就讀到本來研究所才讀的東西？

        為了未來的智力競爭，預先升級自己大腦的運算能力到極限，
        實在是生存的不二法門。

        Over preparation!

      2)Practice/Technology日新月異，Science/Theory日久瀰新

        在理工世界的       science/technology的關係，
        類比到金融界就是    theory/practice。

        technology & practice不管你學得再怎麼好，還是會很快過時。
        在學校學再多，還是沒什麼用。因為實務還是要從工作中才能學會，
        學校課程所教給你的，只有虛幻、或是過時的實務。上班之後完全沒用。

        決定你能不能迅速pick up一波接一波的technology/practice wave的，
        只有智力和對science/theory的掌握程度。而這些也是學校教育的強項，
        所以需要在學校拼命鑽研。更甚者，學校老師也是最懂理論的人，
        向他們學理論才對，向他們學實務是問錯人。

        理論向學術界人士學，實務向有充份業界工作經驗的人學。


Q1.3: 會不會理論學太深就變得不食人間煙火，到業界有適應上的困難？

A1.3: 如果你從大一到博班畢業一共十年都在玩理論，有可能。
      有些業界不喜歡數學或經濟博就是因為如此。可是依照上面的規劃，
      大學四年畢業就上班，並不會有這種問題。



Q2: GPA怎麼辦？

A2: 你畢業之後的路基本上有兩種，
    第一種是極看重你你GPA的，另一種是不重視你GPA的。

    走比較不重視你GPA的路，你只要好好把自己的analytical rigor不斷提升，
    並保有適當的社交活動、語文能力和生命體驗就夠了。就算你一開始不在
    一流外商的一流單位，他們也會自動找上你，一點都不用急。

    至於極看重你GPA的路...特別是申請財務博士
    我必須很殘忍的告訴你，台大GPA沒什麼用。
    就算你台大GPA 4.0，還是比不上UCLA GPA 3.7。而UCLA，
    不過是在美國大學部排第25名的大學。

    申請財務博士，你在台灣再優秀也很難申請上，通常都要去國外讀碩士過水，
    名校的人就是比較相信名校的成績、名校大頭的推薦信、在名校做出的研究成果。

    於是最有效的策略，就變成在維持國內GPA不算太差的情況下(>3.2)，
    盡可能把理論課全修完。然後自費去國外Top 20左右的財務碩士，
    選修課專門選開給財博班的課程。

    因為你在台灣已經打下了實分析、個體理論、高統推、計量理論的穩固基礎，
    以碩士生的身份挑戰博班課還拿A的機會自然很大，
    於是在大頭眼中留下深刻印象，表現優異就容易有大頭給的推薦信，
    還有機會在讀碩班時和大頭做研究，表現不錯的話名校財博入學自然不難。

    如果在國內為了衝GPA狂修商管高分廢炮實務選修課，
    再和非世界級財務大頭做研究

    （台灣的大頭再大頭，也沒有比國外Top 20隨便就能遇到的大頭，更大頭)，

    大學畢業想直衝財博失敗，
    之後再抱怨為什麼人家財博班不要你，
    然後出國花大筆銀子讀財務碩士過水，因為數學經濟統計基礎不夠，
    修財務理論課還是拿不到好成績也沒人要給你推薦信，

            最後才發現，當年在台灣，就應該把數學經濟統計理論練好才對的話，

　　就太慢了。

            此時你可能已經白走了四年冤枉路和白花了數百萬學費。

    千金難買早知道，今天有天上掉下來的文章送你，就參考參考吧。

    實力遠比GPA重要，given你有限的智力和時間心力，
    修對你來說簡單可是可以拿高分的課，你的成長很小。

    堅持一直修對你來說很有挑戰性，但是再怎麼努力，可能也只有中等成績的課，
    你的成長才會是最大的。

    一步爬兩階當然比較喘，可是日子一久，心臟的強度、腳所站的高度、視野的遼闊，
    是兩步爬一階的人，再多活一輩子都追不上的。

    ==>>對不重視GPA的外人來說自己的實力比較重要，對重視GPA的外人來說，
        台灣的GPA沒用，所以要在台灣練好實力去國外拿好GPA。
    ==>>結論就是在台灣儘量練實力，GPA有3.2以上就好。

Q3: 高微不是非常難嗎？修得過嗎？

A3: 這已經是理論數學中最簡單的一門了，只要一週寫作業溫習共十小時，
    就會過關。
　　p.s.一週聽講五小時的課，回家準備十小時本來就是應該的。

Q4: 李錫錕政治學？什麼東東？

A4: 詳細內容請參考NTUcourse版。在私募基金出現之後，為什麼要修這門課，
    變的非常好說明。李錫錕政治學，教導你的就是，

            控制資源的人，他們的思維是什麼。

    不了解這種思維，你永遠不會了解駕馭一切的人，
    腦中裝的是什麼，也很難變成他們。

Q5: 為什麼要考精算

A5: 在金融業，利潤來自於兩方面：
　　第一個是很多人關注的資產報酬不確定，於是我們就有賺取風險溢酬的可能。
　　另一個是負債支出不確定，所以我們就有可能以低廉的代價借到錢。
　　如果是產險保單，核保良好的話，甚至可以做到，平均而言，是用負的利率在融資。

    這才是巴菲特賺錢的最大秘密，你不了解保險，無從了解巴菲特的財富根源。
    巴菲特每年在他寫給股東的信上，第一個講到的事業就是保險，
    在2003年的信中，他特別用這樣的話形容：

    Let's start with insurance – since that's where the money is.

    http://www.berkshirehathaway.com/letters/2003ltr.pdf
    其他的自己看
    http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html

    他選接班人，也是從保險背景的人裡挑。可惜的是，
    不管巴菲特每年在寫給股東的信上怎麼解釋，懂巴菲特的人還是不多。
    包括自稱為巴菲特主義者的人XD

    在這微利時代，大家在資產面的收益越來越少，怎麼辦？cost down!
    最後大家一定會把腦筋動到負債上。資產管理的專家有很多，CFA charterholders,
    PhD or MS in finance, MBA等等。但是負債管理的尖端技術，全被精算師壟斷。
    因為世界上沒有任何一種負債的複雜度，比得上保險準備金。

    現在製造業已經在講究精實生產了，下一步會不會有精實金融服務呢？
    大家的焦點會不會轉往負債上挖，想挖出微利來？精實金融的時代，
    負債面的技術，對負債最在行的精算科學，會不會受進一步的重視？

    未來的趨勢已經很明顯了，就是結合精算科學和計量金融(財務工程)，針對
    RAT--Regulations, Accounting, Taxation之間的不一致，

                進行資產<>負債雙面套利。

    如果明明算出來，A風險、B風險、C風險的經濟價值應該相等，
              但是在資本、 信用、 保險市場的價格不等，
                在證交法、銀行法、保險法中，他們的名字也不一樣，
                  就存在有套利空間。
                    如果沒有market可以讓我們執行這交易實現獲利，
                      那我們就把market生出來(改變constraint)，

                        賺更多！

Q6: 當sales也要會這些？會不會太誇張？

A6: 這要看你要當terminal式的sales，一切都倚賴office(server)中analysts
    的腦袋和運算，自己只負責交際應酬和嘴炮；

    或是當mobile supercomputer式的sales，能夠當場運算，
    幫客戶提出結構化的解決方案(structured solutions)，
    再回分給office中analysts做剩下的detailed work。

    比較有效率的做生意的方法，
    通常是向客戶中的投資長/副投資長打完嘴炮(策略)之後，
    和小RA溝通技術性的細節。(這些人通常畢業不久，技術都還不錯)，
    如果這個時候一問三不知，每題都回說「我幫你們問我們公司的analysts」，
    那就糗大了。如果能很快就解答小RA的問題，人家自然信得過你的專業，
    以後生意自然源源不絕。

    此外，還要看你sales當完想做什麼，
    如果是想要做到global MD/branch CEO的話，免不了要管理內勤的人，
    光會做業績，是沒辦法管理複雜又巨大的組織的。

    所以你要在學校就做好over preparation，這樣之後要pick up最新的知識時，
    才能比別人快三倍。(sales工作實在太忙了)，
    以後適當時機到內勤歷練時，技術的東西也都還玩得動，
    之後背景資歷全了，才更容易往top executives挺進。

    如果你是要當統帥的sales，那理論基礎、技術和analytical rigor，仍然必要。

    因為除了上陣衝鋒之外還是要懂

                                兵法。

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作者: arbitrageur (旅行的意義) 看板: NTUcourse
標題: 私募避險投銀精算財工財博大學部課表(完)
時間: Fri Aug 17 22:12:15 2007

目次：
一、總結
二、FAQ入門版
三、課程選擇與相關資訊
四、FAQ進階版
五、後記



那天
           「學長......讀了台大財金一年之後，
             我失去了那種當年在建中時，覺得自己很強的感覺。」

                                ～一個非常優秀的學弟，黯然低語

我聽了非常感慨，為什麼管院要收一大票很強的人，然後把他們變弱？
為什麼管院要收一群很優秀的人，然後摧毀他們的自信？

於是花了許久時間，總結我目前所知的一切，完成了這一系列文章。

這些文章是我觀察許多非常優秀的同學畢業之後的發展，和他們深談許久，
一一問"what if?"如果他們重讀大學的話，會怎麼做。

我還仔細研究了美國最優秀大學，特別是哈佛大學的課程設計，
看他們怎樣培育世界的領袖？和台灣的大學有什麼不同？

結論很簡單

    ==>>基礎就是一切，大學時期就是練好紮實基本功的黃金年代。



        我還沒聽過任何人覺得他們基本功學太多的，都是說，要是早知道，
        就會更早學，學的更紮實，花三倍的辛苦認真學好。



我列了許多數理的課，是因為財務理論的基礎之一就是數理。
這些理論課並沒有你們第一眼看到時的難。別忘了，在進入大學的那一刻，

        你們的數理程度，可能比志願序較後大學的理學院學生，還要更好。

千萬別白白浪費自己的競爭優勢。

如果你不喜歡數理，可以到文學院去領略文藝之美，陶冶自己的靈魂，
並尋求智力上的挑戰。

有很多短視的人會說學這麼理論沒什麼用，對賺錢沒什麼用。
可是你要知道，大學教育的本質，從來就不是讓你直接拿來用的。

                要學東西直接拿來用，國中畢業就應該要讀高職。

高等教育會讓人生產力上升，賺更多錢，是透過提高人的智力水平而達成的。
在知識經濟時代，不管你從事任何需要動腦筋的工作，
智力決定了你的生產力和財富，智力決定你能不能比對手更快一步把知識變成利潤。

        學習基本理論課程，就是鍛練智力的最好方式，最棒的頭腦體操。

還有很多認定努力無用的悲觀論者，說什麼只有出身高貴的正妹才會有好發展。
他們看不到的是，

        有錢人家的正妹也很努力，
                如果你是平凡人，是不是要更努力？



我常覺得現在剛進大一的學弟妹是很辛苦的，面對飛漲的物價，停滯的薪水，
不斷消失的好工作，不知該何去何從？

全世界都在cost down...連智力的成本，為了提升力力而付出的代價也是。
也就是說，
以前十九歲學的微積分，歐美人開始問：十八歲能不能學，十七呢？

如果能在學校同樣的年數，學會更多知識，就可以用更高的智力，開始工作。
如果同樣的知識可以更快學會，那就可以省下高昂的學費，早早工作。

如果歐美菁英二十二歲學會的東西你二十四學還不一定學會，
等於是還沒出社會，就至少先輸兩年。

培養自己大學學歷就有研究所的學力，應該是一個正確的方向，
能上全球競爭舞台和歐美菁英一較高低的方向。

如果不小心誤入了研究所學歷卻只有大學學力的無間道的話，我只能說，你保重。



最後，還是希望你們都能夠活出自己生命的光彩。每一屆比一屆更好，


                我只要能在人群之中體會你們的榮耀，就心滿意足了。

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推 DeathNote:我可以問有實證例子嗎 全篇有太多主觀理論了
推 Charles125:對啊 我想問真的有辦法都這麼順利嗎
推 cmh317:我想 有興趣的人可以去看看"一個計量金融大師在華爾街"
→ cmh317:這本書的作者是前高盛董事 但他是物理學家出身
→ cmh317:如果想做計量金融師的話 數學跟程式設計真的非常重要
→ cmh317:華爾街雇用了一票數學家跟物理學家 專門研究金融模型
推 DeathNote:話說回來，我想了解這篇文章作者現在從事的工作...
推 cmh317:不過賺最大的還是交易員---只要講求快狠準 與直覺
→ DeathNote:自己會是最好的實證
推 txdyorgc00:想請問原PO花了幾年修完上述課,and現在在何處高就?
→ ieuser:這幾篇在原來的版就已經有戰文了 不清楚原POPO在這裡的用意
→ ieuser:我覺得有興趣的人或許很實用 但是這裡是COURSE板 不是人生
→ ieuser:規劃板 這裡是大家問課程用的 不是問財工精算未來用的
→ ieuser:更扯的是PO到NTUEE111去幹嘛? 電機跟財工領域差那麼多...
推 ieuser:況且這裡大概有9成的人不懂SOA PO這裡的用意不大啊
推 ck58th14:李錫錕的政治學是卓越領袖學? 你有沒有翻過他引用的著作
推 ck58th14:為自己的理論辯護不惜斷章取義只為找尋實證
→ ck58th14:還不如直接去拜讀尼采的著作 更能貼近作者的原意
→ ck58th14:而且李老師真的該去修普生，上課都常講錯誤的生物學
→ ck58th14:真的為那些社會組的同學擔憂 希望他們不會因此就相信吧
→ ck58th14:這篇文章應該會騙許多人去修李錫錕的課 請各位三思