[問題] 中會衍生性金融商品避險問題

[eronjay (小比)]

1.台北公司在95年10月2日與供應商簽訂不可取消進貨合約,將在96年3月31日以單價$310
  購入10,000單位銅作為原料. 台北公司為了規避前項確定承諾公平價值變動之風險,因
  此在95年10月2日簽訂淨額交割之遠期合約,約定在95年3月31日以每單位$310賣出銅
  10,000單位,設95年底市場利率為6%

             銅市價資料
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          日期       即期價格     96/3/31到期之遠期價格
       -----------  -----------  -----------------------
       95/10/2         $310               $310
       95/12/31         294                298
       96/3/31          285                ---

試作台北公司有關分錄


解答:

95/10/2 僅作備忘記錄

95/12/31 避險之衍生性金融資產-遠期合約  118,227

                金融資產評價利益              118,227

         *[(310-298)x10000]/(1+6%x3/12)=118,227
疑問:不明白為什麼算式要這樣寫?

96/3/31 避險之衍生性金融資產-遠期合約  131,773

                 金融資產評價利益             131,773
          *(310-285)x10000=25000
           250000-118227=131773
疑問:為什麼要扣掉285?

2.若備供出售金融資產(債券)之避險工具(公債期貨)具有效避險性,記"金融資產評價損益
  ",當不具有效避險時,為什麼就要記錄"金融商品未實現損益"呢?


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◆ From: 61.230.86.167
推 choyuhso:1.題幹為進貨合約，為避險故約定未來可以用$310賣出，而
推 choyuhso:後來事實證明，銅跌價為298，以310買入必有損失，所以"被
→ choyuhso:避險部位"為損失；但"避險項目"為利得。一來一往相互抵銷
→ choyuhso:而達到避險效果~所以(310-298)就是價值的差距乘上10000單
→ choyuhso:位，特別注意是避險工具為"遠期合約"時，須折現!
推 choyuhso:此外，為公允價值避險，應"有被避險部位"價值減損的分錄!