[情報] ERC的公式推導更改..

[k22519793 (eehh)]

小弟不才...
感謝大家的提問
才能使我們更加進步

ERC的公式...
推導沒有問題...
是我說的方式錯ㄌ
很抱歉


關於最後的ERC提出來變成
ABR=AR-ER
ABR=ERC*UE(unexpected earnings)

其實ERC本身可以分成3種不同的假設

ERC=0
ERC=1
ERC>1

跟P155頁講的依樣
永久性跟暫時性和無相關...

ERC本身是個係數

所以在ABR= AR-ERㄉ的時候已經存在

如同這樣=> ABR= ERC(AR-ER)
如果ERC=0
那個就是無相關的利益或損失....
所以就不會產生未預期盈餘報酬就會像下面這樣
ABR= 0*(AR-ER)
ABR=0

如果ERC=1
那就是暫時性的
所以就只會產生一次
如同
ABR= 1*(AR-ER)
   解釋一下 AR-ER=UE(unexpected earnings)
ABR=UE
所以就只有產生這樣一次的效益

如果ERC>1
那就是永久性的
所以未來每年都會有報酬的增加
如同
ABR= 1.1*(UE)
目前是假設(1+Rf)/Rf=1.1
所以就會產生多的報酬率
這多的報酬率就會是未來會賺得的
而不會僅僅只有這一期....

有任何ERC疑問

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歡迎討論.....

謝謝大家.....

大家打球也要加油唷

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推 yiying99:專業用心~辛苦了!!!
推 nikonstar:龍哥高財~卓越非凡!PEGGY似乎正缺學生......
→ k22519793:....只能用幾個小點點來代表我的....害怕.....
→ a211077:你不是如魚得水嗎XD
→ k22519793:如魚一般得到一盆水...然後被淹死...
推 seajk7:所以ERC是一種係數，非增加的報酬率?如上述所例 ERC>1時
→ seajk7:ERC是指"1.1"，非10%?所以ERC非"比率"，反倒像"倍數"?!
→ k22519793:他有點像是beta...比較像是2者之間關係的變異數...
→ k22519793:beta也是一種係數的表現.個股VS市場投資組合
→ k22519793:但是erc就是.投資人對UE..vs市場股價的反應..
→ k22519793:然後從而分析...此反應的因素是什麼...