(中央社記者胡薏文台北二十六日電 )台灣期貨交易所第一項短期利率期貨商品─ 30 天期
本票利率期貨，將於 31 日掛牌上市，期交所今天公告 30 天期商業本票利率期貨契約規
格，每口保證金為 1.7 萬元，而契約交易標的為 1 億元的 30 天期商業本票。
台灣期貨交易所表示，根據2003年全球交易所衍生性商品分布，雖然第一大商品為股價指
數期貨及選擇權，但如果扣除韓國的指數選擇權交易量，利率期貨商品仍為期貨市場最主
要的商品。全球前 10 大衍生性商品中，利率期貨即佔 7 名，其中長期利率期貨佔 4 名
，短期利率期貨佔 3 名。
台灣貨幣市場最主要的交易工具就是商業本票，到去年年底，台灣地區的貨幣市場發行額
為 7.5 兆元，商業本票達到 6.81 兆元，約佔發行比重 90%，在交易額部分，累計達到
48.9 兆元，其中商業本票交易額達39.6 兆元，也佔交易比重 8 成以上。因此為提供參與
貨幣交易人避險與套利的管道，台灣期貨交易所選定以30 天期商業本票利率，作為短期
利率期貨的主打商品。
期交所今天正式公告30天期利率期貨契約規格，英文代碼為CPF，交易標的為面額1億元的
30天期商業本票，交易時間為銀行營業日的上午8時45分到中午12時，到期月份為自交易當
月起連續12個月份。
30天期利率期貨的報價方式，同樣採取 100減利率，並以百分比為報價單位，最後交易日
與結算日都是到期月份的第3個星期三，最小升降單位為0.005，最小變動金額為411元，
漲跌幅限制為上下100個最小升降單位，交割方式為現金交割。
由於30天期利率期貨的波動極小，雖然交易標的本票面額高達1億元，但是保證金只需1.7
萬元，維持保證金為1.3萬元，結算保證金為1.1萬元。
期交所在30天期利率期貨商品掛牌之後，在利率期貨部分，就同時擁有 10 年期政府公債
及 30 天期利率期貨商品，堪稱「長短兼備」，建構完整的利率期貨金融版圖。930526
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