推 aspy:強者大大~~請接受小弟一拜 12/26 16:38
我問了老師一些問題
以下是老師給我的回信
希望對大家有用
Question:
1. 所謂的理論值是直接用模擬還是說可以用上次作業的方式，透過選擇權課本的公式來
進行求解(p.640,第27.1式）?
Answer:
＊＊＊ 都可以。基本上，只要算出違約機率（累計以及邊際）就可以算出CDS Spread.
可以試試如何用Monte Carlo來算，因為在擴展至nth-to-default CDS 評價時，Monte
Carlo將會是比較方便 （或唯一）的選擇。
Question:
2. 違約強度是每年都一樣，還是這個Lamda是個累積違約強度?
Answer:
＊＊＊ q(t) = 1 -exp(lamda*t)。Given t, q(t)為在時間 t之累計違約機率。例如，
t=1, 算出q(1)= 0.02, t=2, 算出q(2) = 0.05，t=3, 算出q(3)= 0.09, 那麼一到二
年的邊際違約機率為0.05-0.02=0.03, 二到三年的邊際違約機率為0.09-0.05=0.04
薛老師
有關模擬解與公式解部分
我已經完成了
兩者答案接近
且當違約時點切的越細時
則公式解與模擬解越接近
（我的模擬解有包含應計利息，
但公式解無）
建議同學從公式解下手
如果有做模擬解的話
可以參考老師之前發的PAPER
Correlation_Primer_Nomura
那篇
裡面有詳細的介紹
不過該篇處理應計利息的方式
是採兩付息點中間違約
有興趣模擬的可以參閱該篇PAPER
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L`amour `eternel
這是一句我唯一能對妳說的話
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