辛苦arbitrageur了 開板以來整理了這麼多相關資訊
不才的板主我 好像也該有點貢獻才是.....:P
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財務工程(Financial Engineering)一詞 要追溯起源的話
也許應該從Fischer Black和Byron Scholes著名的選擇權訂價公式開始
他們曾經寫了一篇文章 描寫他們推導出這個公式的曲折過程
大部份的衍生性金融商品訂價模式 都從「無套利機會」這個觀念出發
Black和Scholes的工作也不例外 此外 他們還把隨機過程的概念帶入
這使得他們在解出選擇權價格的過程中 得到一條「隨機微分方程式」
那可難倒他們了!! 後來他們其中一人發現那個方程式的形式
和物理學上的「熱傳導方程式」很雷同 後來果然依樣畫葫蘆解了出來
很酷吧？這是因為那個人剛好大學是唸物理的 才得以突發這個奇想
板主個人猜想 這就是後來 物理學背景的人一直被視為財工良材的主因吧!!
當然 隨機微分方程說到底 還是在搞數學嘛.....
數學能力對於財務工程的重要性 有志往這行發展的朋友應該都知道
不過這幾年根據板主和身邊朋友的交流 赫然發現一件可怕的事
有不少唸理工唸到覺得很煩的朋友 企圖轉換跑道唸財工碩士
哦 親愛的理工朋友們 財工所這麼容易就讓你們取得入學資格
就是因為他們需要你對數字的處理能力和嚴謹的推論能力呀
如果以為改唸財工 可以不碰數學也混得如魚得水 恐怕是要失望的
以台大財金所財工組的課程設計來說 大學要不是有相當數學背景的
可能會唸到哭出來 因為怎麼唸還是唸不懂的呀!!
如果要把應該有的基礎重新打好 那可能至少得去數學系再混一年
其實以板主所看到的國內財工學程的課程設計而言
台大財金所是相對較佳的 (其他的大都內容太淺 太鬆散)
但是要能吃得下這種程度的課程 唸大學部時就必須先預做準備
詳情請洽arbitrageur板主po過的大學部參考課程
曾經聽過某位財金系老師說 他們內心渴望能夠招收到的是
「同時具備數學系、財金系、資訊系大學畢業生能力」的研究生
哦 老師您還是早點睡才不會大白天就在做夢吧!!
至於資訊系為什麼會被拖下水呢？事情大約是這樣的.....
Black-Scholes訂價公式發表後 在實務上使用會發現有許多的限制
原因很簡單：那是在簡化一切狀況之後 所推導出來的訂價公式
當我們把假設條件放鬆之後 可就沒那麼"容易"得出理論價格
大部份的隨機微分方程式並沒有漂亮的解析解(analytic solution)
於是只好用數值方法來求近似解 這時候就大大地仰賴電腦的運算能力嚕!!
此外 在全球金融市場尋求套利機會的專家 也同樣仰賴電腦的速度
有效率駕馭電腦的能力 自然就成為財務工程師被人期望要具備的才華
板主個人以為 凡人很難同時成為數學、財務、資訊三方面的專家
但是對於三個領域中與財務工程有關的核心知識 是應該要去熟悉的
財工目前還是個容許許多創意挹注的領域 還有許多問題等待解決
有了紮實的理論基礎 才能夠在創意孕育的過程中 就檢視它的可行性
期待有愈來愈多樂於挑戰的優秀腦袋 投入這個新興的領域一起努力
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