作者dos792 (aa)
看板CFAiafeFSA
標題Re: [問題] B-S model推導方式？
時間Mon Feb 18 11:16:09 2008
如果你把 john hull當成學bs的主要參考書，那你必須記得john hull
的logic並不對。唸他的書主要目的是學點感覺，而不是學習嚴格數學証明
我所知的bs的推導主要有兩種：PDE及機率論
PDE的推導基本上john hull有些小錯，他的偷懶定義brownian motion 導致他無法說明
dz^2=dt。不過他大致上想法是對的，你一有了bs pde,你去解這個pde 得到的就是解
以機率論來做，就是從risk neutral pricing formula著手。但是hull在解釋risk
neutral measure的正當性時居然寫了個：因為bs pde沒 mu, 所以用 r, blah blah...
這個說法也很xx
嚴格的說是要用grisanov來說明應該用r。你的第1,2點應放在一起來才有辦法變成
嚴格的數學証明
當然很這兩個主要方法在不同的文獻上又有多多少少有所不同，比方說bs pde可以
用某變換變成 heat equation,然後再求解。 bs pde 又可經又 sharpe ratio
推出。這些細部等你有空再去學吧。
※ 引述《seldom001 (小綿羊)》之銘言：
: 請問一下B-S model的推導方式是不是有三種呀？
: 1.在到期日T時間下，股價為lognormal分配下推導，（在John Hull 第十二章附錄）
: 2.利用測度轉換方式，用Girsanov theorem推導，（我有別人的推導過程）
: 3.解B-S PDE ？有這個方法嗎？（至於B-S PDE的來源可看John Hull第十一章推導過程
: ，會用到Ito lemma）
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 74.64.58.230
※ 編輯: dos792 來自: 74.64.58.230 (02/18 11:18)
推 seldom001:好強喔！看來我要學的還很多，謝謝喔！ 02/18 23:18
推 Kyosuke:完整! 推~ 小八卦, 當年好幾個人都先停在同一個問題(heat) 02/19 07:34
推 Attui:! 02/19 12:23
推 croydon:如只是要念碩士找好工作,不專研高深學術領域,不求甚解即可 02/19 21:22
推 LikaiHo:我就是不求甚解的那個 XDDD 02/19 23:51
→ dos792:在台灣學太多的確沒什麼用，好好去認識人比較重要 02/20 00:44
推 croydon:非常同意!! 這些東西太難了 是給有天份的人學的 02/20 20:06
→ croydon:認識會的人 比自己會重要太多了!! 02/20 20:08
→ croydon:John hull很會這些數學嗎? 跟shreve比起來差太多了 02/20 20:09
→ croydon:但是不可否認的 John Hull 才是最賺錢的喔^^ 02/20 20:09
→ croydon:當年上陳松男的課時 就發現自己不是這方面的料:P 02/20 20:11
→ dos792:hull的數學不是不好，而是他present style不好 02/20 23:12
→ dos792:他大學還是劍橋數學出身的。 02/20 23:12
→ dos792:作fixed income model的人，目前來說都還一堆數學、物理 02/20 23:19
→ dos792:的人，歷史因素，早期這些人全是物理或數學家去搞 02/20 23:19
※ 編輯: dos792 來自: 123.193.61.9 (06/25 23:08)