[請益] FRM HANDBOOK第十章(CTD)的疑問

[Tainan ( )]

不好意思又來發問


2011第六版 HANDBOOK 第十章關於

T-bond future


P.237頁習題10.4 (2009考古題)

要計算cheapest to deliver (CTD)

文中的公式是

Cost=Price-FQ*CF  然後找出最低成本的bond


可是這一題

Bond A  102-14/32   CF:0.98

Bond B  106-19/32   CF:1.03

Bond C  98-12/32    CF:0.952

Future price=103-17/32


看到題目會很直覺用公式去算成本

Bond A  cost ==>  102.44-105.53*0.98

....

.....



不過解答 竟然是用  102.44/0.98  ==> spot price/CF

這樣去算

看解答整個不懂了   為什麼文中完全沒提過這種算法

如果答案一樣就算  可是兩種算法會有不同答案


不知道以後遇到這種題目該怎麼算??

是用書中的公式算

還是這題目解答  spot price/CF 才對???




感謝不吝指教  謝謝!!

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 119.14.77.56
→ fearomega:小弟沒考過FRM 不過 102.44-105.53*0.98算出成本為負數
→ fearomega:應該不太合常理吧>_>
推 i3koala:FQ一樣 公式左右同除CF而已
→ Tainan:感謝~  不過等式左右都除CF 最後還是要減1 這樣是不是
→ Tainan:還是負的@@
→ Tainan:減FQ 講錯@@
推 i3koala:cost最低 <=> price/CF最低
→ Tainan:感謝~