推 opqx:xd你的看法跟我一樣 基本上這麼複雜的商品不懂選擇權 09/26 06:20
→ opqx:和股市我都建議少碰 目前看起來就卷商 用這個套利 09/26 06:20
推 ffaarr:嗯！的確我對選擇權的了解還不夠，這篇很有幫助了解！感謝 09/26 08:27
回文太多 恕刪
想不到這個不就是拿五倍保證金去賣一口價內put的東西可以說的如此複雜
拿利息拿利息不就只是權利金換個說法而已
價內變價外不用履約當然全收沒問題
不過到期時現貨下跌不賣就不算賠是吧
一直跟拿持有股票的風險比不就是跟op賣方槓桿小一點一樣
: 適合的投資人有幾種
: 1 想趁現在股票低檔 逢低進場的投資人
: 用cover call方式 降低成本 比起直接買現股來得好 每個月還有利息收入
: 股票上漲一樣可以賺取這部分利潤
看起來好像比買現股好多了
上漲先設停利點到了就出場
下跌還有權利金補一點點損失 雖然是微不足到的
: 2 想找一個有固定收益的產品的投資人
: 選擇穩健的標的 波動度小的 不求大漲這部分的獲利 穩穩的每個月領取利息
: 年化報酬一般一定超過8% 比起大部分配息產品來的優渥
賣裸部位的put風險相信應該不用多作解釋
大多時候都是賺的爽爽的
一但隱含波動度突然飆起來收到的權利金簡直就像是杯水車薪
不過我保證2的投資人完全不會想這麼做
: 3 手中有股票被套牢
: 比起一值抱著股票遙遙無期的等解套 利用手中的股票跟券商來做cover call
: 不用額外成本 但卻每個月可以拿利息 假如套牢了20%
: 假設股票都不漲 持有現股一樣是賠20% 但用cover call的方式
: 假設每個月有1%的話 經過20個月 投資人已經解套了 股票還是在手上並沒有損失
如果有這種20個月都不漲的股票
權利金應該低到跟定存一樣了
要是突然噴出可以解套了
結果又因履約價到強迫出場
就算可以提前解約也因為時間價值飆高 拿到的價錢也不會多漂亮
看起來似乎也沒有比較好
等了兩天終於有報價出來
根據前幾篇的推文台塑履約價112% 35天期 年化報酬8%
無風險利率以2%代入 一年用365天
算出來的隱含波動度約33%
4673 富邦CS 49.80%
5053 永豐CN 41.85%
5338 富邦DW 42.35%
5561 寶來LU 44.20%
5717 大華JJ 46.14%
7919 寶來EE 99.33%
上面是目前市面上流通台塑權證的隱含波動度
價值明顯被低估了
券商賺的就是這個差價 划不划算就看人了
說實話這個商品不就是"沒有保本連結到台塑股票的連動債"
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