Re: [問題] 請問一下假設長期衰退之後的應對方式

[purplewind (靜極思動)]

理論上，債券的殖利率跟股票的殖利率算法是不同的

例如：政府發行一張100000元的債券，年利率是2%
      到期後就是會給102000來贖回債券
      即使年利率上升到4%，代表的是目前債券的市值會是98077元
      並非所謂的腰斬...
      實際上，只要債券不倒，當時名目上的利率是都能夠到手的

股票比債券美妙的地方是，股票會伴隨著資本利得來擴大獲利及損失


: 推 mauricew:景氣不好 以前大家都會認為選債券是好選擇                11/13 12:40
: → mauricew:問題是債券最怕利率調高                                 11/13 12:40
: → goonshining:目標是穩定2%左右，且不想花太多時間在理財上          11/13 12:41
: → goonshining:要達到這目標會是很困難的事情嗎？                    11/13 12:41
: → mauricew:以前利率很高時 景氣不好 利率調低 債券大賺.             11/13 12:41
: → mauricew:問題是現在利率低 當然也有利率再低的可能                11/13 12:42
: → mauricew:可是報酬已經相對較小了                                 11/13 12:42
: → mauricew:還要面對未來利率可能大幅上漲的風險                     11/13 12:43
: → mauricew:萬一利率開始上漲或大幅上漲 虧損時 你會跑(賣)嗎?        11/13 12:43
: → mauricew:我覺得債券現在的報酬遠小於風險                         11/13 12:44
: → nike00000000:不想花太多時間在理財上 那就買指數吧                11/13 12:45
: → mauricew:況且你如何知道景氣一定往下 萬一往上 風險就跑出來       11/13 12:45
: → mauricew:如果知道要跑還好 萬一你不停損 景氣持續好               11/13 12:46
: → goonshining:之前有想要買0050　不過不夠低還不敢買                11/13 12:47
: → mauricew:利率假設由1%漲到3% 債券被腰斬怎麼辦                    11/13 12:47
: → goonshining:感覺上照大家的看法　　我好像還是適合定存......      11/13 12:47
: → mauricew:歷史經驗 利率4%是合理且中值 美國利率有到20%過          11/13 12:48
: → mauricew:利率要漲到3%輕而易舉 但是如果自己有辦法預估利率        11/13 12:48
: → mauricew:我沒話說                                               11/13 12:48
: → nike00000000:短期的震盪會讓你失眠 就放公債吧                    11/13 12:48
: → goonshining:我的確是個很容易擔心又患得患失的人   囧             11/13 12:50
: → nike00000000:不然也可考慮抗通膨債券 分批長期買入                11/13 12:53
: → nike00000000:不怕錢被通膨吃掉 那就專注本業 努力存錢 也不差阿    11/13 12:55
: → Gyin:不想花精神就3年期定期存款XDDDDDDDD                         11/13 12:58
: → nike00000000:其實指數化投資 已經夠簡單了說                      11/13 12:59
: → nike00000000:分批買進 長期持有 資產配置 定期平衡 結束...        11/13 13:00
: → nike00000000:花個幾個月 書籍K個幾本 在操作上也不會花你太多時間  11/13 13:03
: → RobinsonCano:好好工作                                           11/13 13:29

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◆ From: 124.8.136.160
→ ffaarr:如果是買單張債券是沒錯，不過債券基金就不同了。
→ ffaarr:會因為換債券而導致損失。
→ purplewind:不過若非高收益等有倒債危機的基金，也應不至於腰斬
→ ffaarr:嗯！腰斬機會的確是很小的。
→ nike00000000:抗通膨國庫證券 每年不就可提供百分之3.5實質報酬
→ nike00000000:保證未來30年達到原PO目標 正好是最長期債券的清償期
→ nike00000000:以上引述"投資金律"...在退休提領計劃中的一段敘述
→ nike00000000:不過台灣人好像不能用羅斯退休帳戶 租稅問題較麻煩
→ nike00000000:指通膨劇烈時 所領得利息不足以支付本金上漲的稅負
→ nike00000000:語意不是很流暢 原PO加減看...若有誤 樓下補充...
→ ffaarr:現在抗通膨債價格很高，實質報酬沒那麼高，而且那個是對應
→ ffaarr:美國的通膨不是台灣的，還是會有差別。
→ ffaarr:現在中期通膨債已經差不多實質負利率了，長期不確定。
→ nike00000000:恩恩 散戶投資正典作者 "債券"上倒是挺推崇抗通膨的
→ nike00000000:有些觀念待我再釐清 再發文和大家討論看看
→ ffaarr:其實觀念沒錯，只是現在債券殖利率實在太低了。
→ ffaarr:這狀況可能有點超出當初發行通膨債的時候的預料。
→ ffaarr:我作資產配置也有配通膨債但現在也是完全買不下手。
→ nike00000000:原來如此~ 感謝分享...