[心得] 外幣保單之風險與背景

[YDAPOPO (阿達)]

近年來由於國內定存利率的下降，民眾定存意願降低，於是尋找較高報酬率的儲蓄。因此
，保險業紛紛推出外幣保單，也是最近很夯的保險種類。

關於外幣保單，最大的賣點就是投資報酬率比目前定存高約一倍。關於優點部分由於保險
業務員以多加介紹以吸引保戶，就不多加介紹。必須將各種風險一一了解。

一、匯率風險
由於儲蓄是以外幣計價，就必須承受匯率的變動。換言之，假設當時是以30NT/1US，當台
幣升值成29/1時，將承受3.33%匯率損失，把投資報酬率吃掉。因此，將資金投入就要想
到，最後比台幣定存報酬低或是產生本金虧損。

二、期限風險
一般外幣保單，是以6年期以上為主。代表著在前6年若要提前解約，本金是會虧損的。且
第一年解約往往只能拿回不到一半的本金，與定存頂多損失利息是不同的。若要投入，就
要有長期的打算。

三、利率風險
利率風險與期限息息相關，由於市場上目前外幣保單報酬率比定存高出許多，民眾認為未
來台幣定存利率仍會偏低，才會投保。一旦利率開始走高時，民眾就要承受利率風險。

四、機會成本風險
機會成本依然與期限相關，由於是透過保險投保，這筆錢在一定的期限內中止是不划算的
。在這段時間裡，有更好的投資標的，將會損失機會。

五、保險公司信用風險(存款保障)
由於，定存有受到中央存款保險公司保障範圍內，最高以300萬為限。在一定的額度是受到
保障的，而對於保險公司的外幣保單則不受到保障。因此，民眾需要承受保險公司倒閉之
風險。


而目前美元的定存利率根本不到1%，少了台幣定存利率一半。那為什麼保險公司可以提供
3%的投資報酬率給民眾？

差別在於美國金融市場有多、中、長期債券，台灣也有但幾乎無投資管道，只能透過債券
型基金，問題要被扣"高額的費用"，報酬率剛好都付給基金公司。

http://ppt.cc/~XRE
如圖，這是美國30年期的債券殖利率，在2010-2011殖利率約有4%以上，今年約剩3%。因
此，美元保單可以說是長期美債的替代品，只是台灣沒有管道購買，就算有也要付出"高
額的費用"。換句話說，購買美元保單，等同於透過保險公司買美國長期債券。

不過透過保險公司買美國長期債券也是要付出代價，如同所提到的風險。再次證明，每一
分報酬背後，都有相對應的風險。在金融市場，絕對沒有白吃的午餐！當你遇到保險業務
員跟你介紹外幣保單時，請仔細思考是否能承受風險！不要被業務員的話術所蒙騙！


--
https://www.facebook.com/moneyofnature

理財停看聽粉絲團~定期更新小程式
分享理財面的解析與資訊供參考
無任何營業用途！

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 114.44.65.10
推 badfood:我一直很好奇同樣的美元保單 為什麼國內的產品IRR這麼低
→ badfood:我覺得同樣是美元保單 保險公司產生利潤的能力應該差不多
→ badfood:那為什麼國內的投資者拿到的就是比較少 差別的部分到哪裡
→ badfood:去了 保險業者放入口袋 感覺不像 如果台灣市場較其他市場
→ badfood:有額外利潤 外商保險公司不會一家家的撤出台灣 政府收重稅
→ badfood:也沒看到保險公司出來要政府降稅啊 真的不明白原因
→ YDAPOPO:台灣的保險市場過度競爭~於是靠儲蓄型與投資型保單彌補
→ YDAPOPO:而台灣的金融商品多屬高費率~只要台灣的市場還能賺到錢
→ YDAPOPO:要金融要主動降費率是很困難的
→ yunboy:6年美元保單IRR有2.62~3.3%會很低?
→ beriaura:匯率降個1就有3.33%的匯率損失
→ beriaura:提前解約還拿不回本金
→ beriaura:還要賭未來不會升息，以及保險公司不會出事
→ beriaura:這樣換來IRR 2.32~3.3%會很高?
→ yunboy:你確定6年後會降1?
→ beriaura:你確定6年後不會降1?
→ beriaura:就是因為不確定會升OR降，所以風險才大啊
→ yunboy:美元保單的IRR是用美金計價 不換台幣怎會有匯率損失?
→ beriaura:你的客戶不止都高額且又集體費率，現在還都用美金了?
→ beriaura:不然在台灣，多數人的消費貨幣還是台幣
→ beriaura:不能用的錢跟沒有錢是沒兩樣的，那反而更虧
→ louis156:短期理財還是以定存為主吧 有計劃做贈與跟退休規劃再考慮
→ louis156:美元保單來做類定存的方式
→ yunboy:買美元保單的客戶都沒台幣可以用。哭哭。
→ beriaura:嗯...美元不換回台幣又不用美元的人
→ beriaura:真不知道買美元保單的意義何在
→ beriaura:完全只剩下做業績的功能了，因為沒換回來=數字
→ beriaura:真不知道這哪招->只要不換回台幣就不會有匯率風險囉!
→ takuai:只會說大話的業務根本就不用相信 說的就是你囉! 請對號入座