推 simpleisbest:借轉stock..感謝 61.217.105.244 02/27 09:41
※ simpleisbest:轉錄至看板 Stock 02/27 09:42
※ 引述《caffeine911 (傷逝者只是自憐而已)》之銘言：
: ※ 引述《liton (歐吉桑留學生)》之銘言：
: 謝謝你的提示，我試著回答看看
: : 假設海外的無風險報酬率是5%
: : 國內的無風險報酬率(定存利率)是2%
: : 國內的房貸利率是3%
: : 現在假設央行調升利率 使得國內定存利率變成3.25%
: : 如果你是下列角色 請問你會如何調配你的資產(負債)組合
: : 1.同時有海外定存與國內定存的投資人
: 我不會有任何反應，因為海外定存利率依然高於國內，且台幣弱勢沒必要留台幣
這是第一個誤謬
你不轉存並不代表別的投資人不會轉存台幣
有些國內的投資人會顧慮到匯率風險
或許有些投資人認為很多因素(就是以下會談到的)會讓台幣升值幅度會超過2%
這便是你在思考這問題時一個很大的盲點...
轉存是利差的"連續"函數 而非"間斷"函數
美國和台灣的定存戶不會在台幣利率超過美金利率的那一天
全部將美金存款轉成台幣存款
: : 2.國內銀行
: 因為資金過剩，銀行可能不會調升利率吧?
如果不調升利率
資金成本3.25% 資金收益3%
每放出一億元 一年就損失25萬
所以你要做這樣的生意?
: : 3.來台灣投資(借台幣)的國外投資人
: 資金成本提高，但台幣還是弱勢，借台幣的國外投資人可能會減少投資吧
國外投資人有的是錢 也到處弄借得到錢
重點是"資金成本"
假設某項國內投資的報酬率是7% 美金利率5% 台幣利率3.25%
台幣利率上揚?難道不會去借日幣換台幣嗎?
我想提這點的原因是..
外匯市場上台幣的需求會增加
: : ----
: : 此外..房貸業務是相當特別的業務
: : 假設你是個領薪水的上班族
: : 你和你的配偶每月收入共10萬
: : 每月繳房貸5萬 水電吃的等生活必需支出2萬5
: : 開車油錢5千 買衣服及娛樂費等1萬5
: : 剩下的存起來
: : 假設利率調升使得你們每月房貸繳要繳
: : 1.6萬
: : 2.8萬
: : 請問你各會怎麼做
: 房貸支出提高，家庭只好減少非必要的消費
: 結果可能造成內需減少，通貨緊縮，難道只好再調降利率刺激消費??
食衣住行育樂
這是就生活必需品的重要性來排列
其中穿的就不必提了 可調節性相當高 且花費也不高
房貸業務之所以特殊
是因為房貸業務相當穩定
國內各銀行在承作房貸業務時 為何利率敢給這麼低 特別是自住用的
就是因為當支出增加時
家庭可以減少非必要性支出 也可以讓車貸違約
但是讓房貸違約絕對是最後一步
就算繳不出房貸
可能的作法是換小一點 或是交通比較不方便 而房價比較低的房子
或甚至租房子
這邊請回歸到你一開始問的
>以現在銀行主要業務為房貸來看，利率一調升，恐怕會死一堆人吧
對不起
房貸調升不會死一堆人
十幾二十年前利率還出現超過10%以上
現在房貸利率最低可以到3%左右
照你這樣的說法
這種可能創台灣金融史利率最低紀錄的房貸利率一調升就會死一堆人
那麼不管以前或以後
都得死人吧
銀行放款之前的徵信業務不是做假的
都會算一下這個房貸借款戶有多少的Buffer
最常見的算法是每戶(借款人加保證人 或是夫妻倆人)每月繳房貸的金額
不能超過該戶月收入的三分之一
依據上述的實情
你覺得房貸調升或死多少人?
我想你可能是受到美國房貸災情所影響
但美國房貸的災情是不會發生在台灣的
請參考
http://www.pbs.org/newshour/bb/business/jan-june07/loans_03-12.html
此外
利率升高或抑制消費本來就是實情
但央行調升利率的目的本來就是要抑制消費 拉高台幣匯率降低進口成本
進而"壓抑通貨膨脹"
台幣兌美金兩三年前還出現過一比三十五
怎那時候不會出現台幣必須升值的說法?
央行的最終目的 本來就是要抑制通貨膨脹
此外經濟景氣時 利率不一定高
經濟不景氣時 利率不一定低
再者 日本央行將利率降到0%還是無法刺激影氣
更嚴重的是日本央行的子彈都打光了 已經無法實施貨幣政策了
台灣央行不多存點子彈
難道要等經濟不景氣更嚴重時 拿不出任何像樣的貨幣政策嗎?
那時候才真的是會死一堆人
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