[請益] 貨銀問題

[chris0908 (我愛正咩)]

97年土銀的考試

有關貨銀方面的

如果預期未來5年之短期利率為2、2、4、3、1%，且1年期至5年期的期限風險貼水各為
0.5、0.75、1、1.5、1.75%，則根據期限偏好理論，下列何到期期限債券有最高之利率?

A 2年  B 3年  C 4年  D 5年

答案是 C 4年

這題主要是只看期限貼水嗎? 剛好第4年貼水0.5%，其他都是0.25%
還是要用預期理論，去一個一個算呢?
還是2+0.5=2.5% 2+0.75=2.75%  這樣去比較呢?

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◆ From: 210.240.242.219
→ smallshow:算到手斷+不能用計算機,這只有金研院做的出來
推 pineapple530:如果最煩就這樣而已也很彿心了...
推 starfoxz:4年期3.6最高
推 asstp:(2+2+4+3)/4+1.5=4.25  ??
→ nickivan:將[(1+i1+p1)(1+i2+p2)..(1+i5+p5)]^(1/5)取log可算出線
→ nickivan:性近似利率為3.5％,第四年為3.6875％，第三年3.417％
→ nickivan:第二年：2.625%，第一年：2.5％，需要每年算，不過線性
→ nickivan:估計可以簡化計算，變成算數平均
→ asstp:我想出題者肯定不是要大家這樣算  n大...XD
推 starfoxz:用幾何平均是會比較精準沒錯，不過太耗時了
推 bounds:這次沒計算機，用幾何平均算會死掉吧="=