→ unid168:市場區隔跟是否正斜率無關 07/01 14:55
→ unid168:預期未來短期利率上升收益曲線正斜率 07/01 14:57
→ mirce:這一題可以考慮去申訴 我也覺得應該是2 07/01 15:00
→ unid168:為什麼是2 07/01 15:02
→ neverever116:市場區隔不是很明顯要先剔除嗎 07/01 15:18
推 tyuo:我的答案也是2耶!!! 預期理論是長短期完全替代...不是嗎? 07/01 15:18
推 nimta:市場區隔理論可說明收益率曲線為何大致為正斜率，其原因是投 07/01 15:29
→ nimta:資人一般比較喜歡持有短期債券之故(規避風險) 07/01 15:31
→ ptt19850:我也選2，我想題目關鍵應該是在"流動性貼水"的有無 07/01 15:32
→ unid168:原來如此 07/01 15:32
→ ptt19850:而預期理論沒有貼水，而短期利率的上升或下降，大約相等 07/01 15:34
→ nimta:預期理論的典型曲線為水平線，由此結論可知，預期理論無法對 07/01 15:35
→ ptt19850:我想預期理論的收益斜率，正負的機率應該是相等的 07/01 15:36
→ nimta:收益曲線一般大多是正斜率的現象提出較好的解釋 07/01 15:36
→ unid168:to nimta我看了一下書 公司政府較偏好長期借款以利確保資 07/01 15:39
→ unid168:金來源及確定利息成本 企業為購料及營運資金需求偏好短期 07/01 15:39
→ unid168:長短期資金市場各有其供需並分別決定長短期利率 07/01 15:40
→ unid168:以上是市場區隔 07/01 15:48
推 ps1:3沒錯吧 07/01 15:56
→ mirce:預期理論絕對不對 07/01 16:05
推 ps1:我看投資學的答案應該是3沒錯 07/01 16:08
推 ps1:市場區隔：收益曲線的斜率視長短期資金市場的供需情況而定 07/01 16:10
→ ps1:證券分析師的講義 07/01 16:11
推 ps1:二者沒有絕對的關係，故收益曲線的斜率可能為正，亦可能為負。 07/01 16:20
推 mirce:預期理論 長期利率來自於對未來短期利率的預期... 07/01 16:53
→ mirce:沒人規定對短期未來利率的預期一定要比較高... 07/01 16:53
→ mirce:故長期利率 也是有可能比較低的 07/01 16:54
→ mirce:不可能絕對是正斜率... 07/01 16:54
→ a1233104:我想法和牛奶大一樣，另外題意蠻模糊的，"大多數"!? 07/01 16:58
→ mirce:...牛奶不在這阿...= =? 07/01 16:59
→ a1233104:我認錯XD....M大抱歉 07/01 17:03
→ nimta:上升型的收益曲線隱含著人們預期未來短期利率將上升，可是在 07/01 17:12
→ nimta:實際生活中往往看到短期利率有可能上升也有可能下降，並不一 07/01 17:14
※ 編輯: a1233104 來自: 124.6.28.243 (07/01 17:20)
→ nimta:定呈現上升趨勢。按照預期理論的說法，只要短期利率下降，收 07/01 17:15
→ mirce:預期理論只能說明 為什麼長短期債券利率是同升或同降 07/01 17:16
→ nimta:益曲線就應呈現下降型，這顯然和實境情況不符。 07/01 17:16
→ mirce:市場區隔 則是投資人大多偏好短期 因此短期價格高 利率低 07/01 17:17
→ mirce:長期價格低 利率高 可以說明為何為正 但題目說大多數為正... 07/01 17:17
→ mirce:這一題真的可以考慮申訴看看 看看他們怎麼回答也好 07/01 17:18
→ a1233104:感謝M大精闢解說，小弟找到資料了 07/01 17:20
※ 編輯: a1233104 來自: 124.6.28.243 (07/01 17:22)
推 baba1020:話說牛奶大消失好久歐 想當初還成功招換過一次!人體鍊成! 07/01 18:27
推 tyuo:所以你們會去申訴嗎??! 07/01 18:58
→ tyuo:我也覺得答案有問題耶..... 07/01 18:58
→ a1233104:有問題一起申訴，一人一題僅能申訴一次 07/01 19:06
推 tyuo:okok 沒問題!!我也要去申訴 07/01 20:33
推 isky1120:選2 07/03 01:04