[舉手] NDF 與 DF的問題

[LesterX (艾克斯)]

最近學到NDF 與 DF 的差異

除了  最明顯的實體交割  和相關文件外

有聽到說

NDF的報價上會反映未來匯率變動的預期心理

但DF的報價只單純反應兩國貨幣的利差  不含對匯率的預期


因此想請問一下  為什麼DF的報價上不含對匯率預期  但NDF卻會呢?

直覺想  只要是遠期交易  不管有無實體交割  應該都會考慮未來的匯率變動吧

不太了解為什麼只有NDF才會反映預期

是兩者交易方式上有何差異嗎?

先感謝大家回答了

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◆ From: 125.225.140.220
推 JokePtt:剛好看書看到 DF是未來時間 用約定匯率 交割
→ JokePtt:NDF則是未來時間 約定匯率跟到時候的即期匯率 補差額...
→ JokePtt:所以用DF 等於現在就可以鎖利 NDF則是還要預測...
→ JokePtt:不過現在不用管了 因為NDF是事後才補差額 本來是方便進出
→ JokePtt:口商做避險 可是1997年為避免國際熱錢炒匯 當時就被央行鎖
→ JokePtt:起來到現在還沒開放....
推 joba:我的答案有點不同,事實上台幣DF市場最大主力還是台灣央行
推 joba:所反映的行情還是在央行的控制區間內,加上對參予者控管嚴格
→ joba:所以無法完全反映真正的市場預期.就像現貨市場一樣,有黑手
→ joba:海外NDF則完全自由,不受任何人控制,所以最能反映市場預期.