→ bitlife:所以歐元多貶一點，賠起來才會少一點。XD 11/02 07:13
→ Williamette:這篇才是真相 違約根本不會怎樣 一切都是CDS~~~ 11/02 20:49
推 Williamette:債務減計不算違約 公投決定不還錢才算違約 11/02 20:57
推 subgn:我記得CDS是要mark to market的，在上升的過程賣方早就輸 11/03 00:09
→ subgn:一屁股了，而不是等真的破產才一次爆 11/03 00:09
美銀行售歐豬五國CDS面臨風險
* 2011-11-02
* 中國時報
* 【張嘉浩／綜合報導】
今年上半年，美國銀行業對「歐豬五國」希臘、葡萄牙、愛爾蘭、西班牙與
義大利債券持有人出售的「信用違約交換」（ＣＤＳ）大增，一旦這些國家發生債
務違約，將衍生銀行無力償付ＣＤＳ的風險。
ＣＤＳ是種供信用提供者規避信用風險的契約，是常見的信用衍生性金融商
品，交易主體包含「違約風險保護買方」及「違約風險保護賣方」；買方因持債券
等風險敏感性資產，希望將此違約風險轉嫁給賣方，故定期支付固定成本來獲得違
約風險的保護，相對地，賣方雖固定獲得買方定期給付的收益，但同時負有義務，
須在違約發生時，給付買方因市場波動所造成的損失。
據國際清算銀行（ＢＩＳ）統計，美國銀行業對歐豬五國公債、金融與企業
債務的擔保已由八百零七億美元激增至五千一百八十億美元，其中三分之二係ＣＤＳ。
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