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作者Leepofeng (螢火蟲)
看板Foreign_Inv
標題Re: [討論] 買恐慌指數VIX ETF好嗎?
時間Fri Feb 3 18:19:08 2012
來看圖說故事一下 http://dl.dropbox.com/u/40749843/Discuss/VIXY.gif
如果你買在2011年四月初，VIX大約在18左右，一直到七月中才突破20 但是VIXY的價格則從65一路下跌到45 所以在圖中，我要大家看的是VIXY價格和VIX指數的比值 如果是SPY和他所追蹤的S&P 500指數，會接近一條水平線 但為什麼VIXY與VIX卻不是呢？因為持有的期貨在轉倉的時後會有正逆價差 例如VIX指數本身不變，但是這個月的期貨是20，下個月卻是22或18 而在非恐慌期，持有VIXY會持續不斷的損失，即使VIX指數不變 以圖中為例，可以在三個月內就有三成的損失 因此這種ETF不能作為長期避險的使用 而通常等到事件出現，也已經快速暴漲，來不及投機了 ※ 引述《mauricew (Money talks)》之銘言： : 覺得投資VIX ETF怎麼樣? : ProShares波動率指數短期期貨ETF(VIXY) : VIX<18買進 : 出在VIX=20 有兩成利潤 : 出在VIX=40 有一倍以上的利潤 : 為什麼大家都比較少討論買恐慌指數呢? : 如果看恐慌指數10年歷史圖 在怎樣樂觀 都有撐15左右 10是罕見近期幾乎不太可能 : 可是悲觀時可是會暴漲40up --
推 cheeer:Love Peace & Rock! 感覺有 幾個月沒來看你們 大家好嗎?08/04 16:08
→ Leepofeng:老師好！08/04 16:08
推 cheeer:Leepofeng好!08/04 16:10
→ cheeer:忘了怎麼po文...08/04 16:11
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 118.160.173.190
推 mauricew:了解 不知道要怎樣才會比較不會損失嚴重 02/03 18:29
→ mauricew:目前認為恐慌時買進空VIX是好選項 因為人類恐慌時間較短 02/03 18:29
→ mauricew:20左右的安樂時間較長 02/03 18:31
→ Leepofeng:可以選追蹤中期VIX期貨的工具，像是VIXM 02/03 20:48
→ Leepofeng:損失小一點，但是恐慌期的飆漲也就不如VIXY了 02/03 20:48
→ Leepofeng:至於空VIX....應該是相當投機的投機 02/03 20:50
推 mauricew:謝謝 L大 02/03 20:52
推 aaqqbb:我覺得小戶避險都避心酸的 部位不大 避險成本都浪費掉了 02/03 22:46
→ aaqqbb:對小戶來說 資金管控才是最好的避險 02/03 22:46
推 bluerace:不好意思 那有強制回補嗎? 不然就算一直下跌 02/03 23:17
→ bluerace:幾年內總有機會回頭的 ~~ 只要買到相對低的點 02/03 23:18
→ bluerace:投機的報酬似乎可以考慮~~~ 02/03 23:18
推 WYchuang:今天VIX已經掉到 16.89 ... @.@ 02/04 00:11
推 djo:VIX有時間價值,會不斷下跌,沒有相對低點 02/04 02:22
推 laicking:感謝分享,看到原PO的內容也有點問號,一看這張圖就懂了 02/06 22:05
推 laicking:應該沒有完全對應VIX的商品吧 02/06 22:06