[請益] IBIT 比特幣現貨ETF 磨損過高?

[sandym8 (54哪有胖)]

IBIT管理費0.25% 目前最低，全倉BTC現貨，規模大(千億市值)，GBTC等就不研究了。
不配息沒稅務折損，BlackRock 託管地址公開透明，每天更新幣量。

表面上看，安全性比自買BTC高。
你入金買ETF，他去買BTC；反之你賣ETF他也賣BTC，沒有期貨沒有槓桿，純現貨。
大型機構的防駭客能力/監管也遠比自己強，法人眾多管理者也不怕搞丟冷錢包。

若自買BTC
放交易所怕駭客攻擊、怕交易所掏空 (連全球第二大FTX都這樣搞了...)
放冷錢包怕故障或搞丟、怕助記詞忘記或搞丟。
人不可能完全避免意外發生，車禍、空難或其他，可能瞬間就失能了，
能記得家人名字就不錯了還奢望記得加密貨幣放在哪...

(刻不鏽鋼板存銀行保險箱，同樣鋼板存多間銀行，任意一間行員偷走就GG，
只存一間若銀行天災人禍導致丟失或毀壞，一樣GG，
所以得把鋼板折兩段分別存放+放多間保險箱，再怎麼偷也不可能偷兩間不同銀行吧)

原本想挺美，但淨值一算，不對阿只扣0.25%的話，投報率落差怎這麼大!

一年
IBIT (6365-3684)/36.84 = 72.77%
BTC (112749-64343.5)/643.435 = 75.22%
半年
IBIT (6365-5018)/50.18 = 26.84%
BTC (112749-84294.35)/842.9435 = 33.75%


於是又陷入苦惱，各位配置資產的時候，加密貨幣這塊都如何規劃呢?

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→ pttSouthjin: 會買會賣能不被駭嗎?被盜的時候etf會不會直接歸零?
→ pttSouthjin: 想到eth用號稱最安全多簽+冷錢包也能被盜的事件..
→ slchao: 交易費??
推 NCKUchemRx: 「正反一倍標的」的波動性耗損？
→ bnn: 日追蹤磨損
→ ShinHsin: 當成交易風險貼水你會不會好受點，26%不好嗎
→ NCKUchemRx: *修正，正向一倍無波動耗損
→ NCKUchemRx: 公開說明書看起來盤中會不斷使用CME CF Bitcoin Real
→ NCKUchemRx: Time Index計算淨價  不曉得問題出在哪
樓下Y大的解釋似乎可能性較高

推 daze: 應該是你選的參考點有時間差。IBIT官方的數字並沒有差這麼多
→ daze:  https://ibb.co/fdRrKhn5
推 TheTimes: BTC.US bitcon mini trust ETF. 內扣0.15%更低啦。
推 rmna: 這樣看真的有點怪耶
→ rmna: https://hk.investing.com/indices/bitcoin-real-time
→ rmna: 用半年看真的差蠻多的
推 NCKUchemRx: 幣安跟牛牛用月線看，202501表現差最大(IBIT<BTC)
→ kslman: 但IBIT交易量大，可以考慮做期權收權利金
推 elfswordsman: 推
→ youga: 現貨沒有磨損
推 youga: 沒有看ibit持股明細 不過如果純買btc 因為帳上保留的現金
→ youga: 導致損益較小也是可能的 一般etf 都會補一點期貨來保持beta
→ youga: 另外初級市場申購贖回需要用現金交割 所以ibit成本可能也會
→ youga: 比較高
對吼，ETF會保留小比例的現金，不會秒投入交易所，BTC漲價時那小筆現金沒有漲
※ 編輯: sandym8 (1.163.178.147 臺灣), 09/24/2025 18:26:43
→ fbiciamib123: 以前看過如果保管的交易所被盜etf要認列損失
推 TheTimes: 放交易所？太小看BTC ， IBIT 這類ETF。當然是分散
→ TheTimes: 放專用冷錢包。蕯爾瓦多還分12 個冷錢包放。