作者kapolo (阿)
看板Fund
標題[標的][不動產信託]國內的REITs的風險
時間Thu Oct 25 13:37:33 2007
※ [本文轉錄自 Stock 看板]
作者: kapolo (阿) 看板: Stock
標題: [標的][不動產信託]國內的REITs的風險
時間: Thu Oct 25 13:27:36 2007
轉錄自
http://tw.myblog.yahoo.com/invest-YCCHU/article?mid=1714&prev=
-2&next=-2&page=1&sc=1#yartcmt
應該沒有人買吧~
評析：拜「吳太后淑珍」之賜，REITS一夕爆紅，加上無知的媒體推波助瀾，一
群愚蠢的投資人紛紛搶進，唉，版主只能為這些人默哀三秒鐘！版主早在數個月前
就講過REITS並不是一個好的投資商品，風險大，報酬率低，笨蛋才去買這個鬼東西！吳
太后當然是什麼都不懂，一定是聽了林明成（OR其他人）的推薦才買的，也相信了可
以節稅的鬼話。吳太后若瞭解REITS的真相，絕對會把推薦的那個人拖出去斃了！
為何版主把REITS說的一無是處？且聽版主分析，只此一次，以後版主也懶得說了！
首先，看起來REITS收益率4％好像不錯（優於定存），但要知道，其4％是以當時發
行的票面（10元）計算，也就是一單位可以得0.4元的股息，但這兩天投資人瘋狂追逐
的結果，把富邦R1市價最高拉到11.32元，若以此價位買入的投資人，其收益將只有3.53％
(0.4/11.32)。其次，REITS採分離課稅，固定課6％，亦即不管你的所得多少，都是課6％
，看起來好像對高所得者有利，實際上，台灣根本不課證券所得稅，亦即你買賣股票或基
金的所得是一毛都不課稅的，但是買REITS還要被課6％的稅，你說笨不笨？就算將錢存在
銀行，國人還有27萬的免稅額度。以現在的定存率約2％換算，你要存1350萬才有這麼多
的利息。其三，REITS的收益來源是租金收入，而非房地產漲價的資本利得，建築物的租
金收入其時會隨著房屋的老舊而越來越少，且越舊就越不容易租出去，所以風險是很高的
，但房地產價格上漲的好處卻全被發行者拿去，投資人購買REITS其實是相當於先幫屋主
拿回當初的投資，又幫屋主承擔風險，因此買REITS的投資人真的是集天下之大笨於一身
！還沒完喔，其四，在還沒爆出吳太后買REITS之事前，REIS的交易量是非常低的，每天
均僅有幾百張的成交量，因此投資人很可能面臨到時賣不掉的危機，尤其大量買進的，看
你到時後怎麼賣？當然吳太后沒有這種困擾，他可以直接叫富邦買回去就好，完全不會有
流動性風險！
要是版主是吳太后的掌櫃，才不會建議他買這個鬼東西，顯然吳太后身邊真的沒有「能人
」！版主會建議他買進一堆績優股長期持有，既符合當初信託的原則，又可以贏得「愛台
灣」的美譽！其三，績優股的長期報酬隨便也比RITES好上好幾倍，更何況以吳太后神準
的選股能力，，一年一倍的報酬率都不成問題，而且一毛錢的稅都不用繳！或者買進股票
型基金，道理也是一樣！
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.139.221.152
※ 編輯: kapolo 來自: 220.139.221.152 (10/25 13:28)
推 JLurker:怎麼覺得怪怪的? 如果地價上漲 該REITs淨值也會漲阿.... 10/25 13:34
→ hitoo:淨值上漲跟你無關阿 你的收益來源是租金阿.. 10/25 13:36
→ kapolo:或許是因為上漲的那段已經賣給大家啦.接下來漲不漲就... 10/25 13:36
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.139.221.152
→ soezsy:因為太后滿手RITES,沒炒一炒他怎麼賣掉這個冷山芋 10/25 15:05
噓 Lio41:事後諸葛 10/25 17:00
推 kapolo:我是事後PO,不過這是2006/04的資料... 10/25 19:39
推 hijacker000:6％分離課稅的好處是 若你是錢多到連存款利息都要扣稅 10/25 21:42
→ hijacker000:那你去買REITs的話 那你就只需扣6%而已 10/25 21:45
→ kapolo:未來要升到10% 不過對大戶而言還是很好吧 10/26 09:49
→ maydaychi:如果是配息比銀行定存好 放一點錢在這裡也無妨 10/26 13:40
→ maydaychi:但是最怕房市景氣差,配到自己的本金 10/26 13:41