Re: [討論]短期v.s長期投資

[durant1224 (威爾.杜蘭特)]

投資基金是
長期乎...??
還是短期乎??

這個問題在投資基金新手中...一直是個令人頭痛的問題..
就算是版上的老手要給予一個滿意的回答..也是一言難盡..

從前(一段不算短的歲月中)..XD
我也是抱持著

""股市的走勢,大部份的時間是向上的...""
""長期配置..利用時間打敗通膨""等等觀點

認為股市的大跌...只是一時..
終究一天市場會還給我們長期投資人一個公道
直到我查到一些歷史文獻..
我發現到..一個很上述論點中的一個盲點..

是的!!股市是長期往上的..就如同人類的文明是向上提升
可是問題來了...大家可要注意聽喔??

""多頭結束了,接下來的空頭究竟要走多久""

就舉這一次的原物料與中國泡泡吧!!...
如果它媽的..這兩個泡泡明天就崩了..那這個空頭究竟會走多久!?

是5年..10年..還是20年..還是根本就不可能..

(如果選項是第四的人..不好意思..那請直接按END..這篇文章可能不適合你)

我舉個例子好了..

1929年的華爾街崩盤..股價從380崩掉..股價足足走了15年才回來..

1980年的金價從高點..每一盎司USD760狂跌...
上漲力道到2002底...才突破那個15年的下降趨勢線

1989年的日經咧..那時指數高達32000..如果你在那時買進..

然後一直持有..我想你早就傾家蕩產了(版上應該不會有這等人才對)

2000年的那斯達克咧..那時的價位是5XXX以上啊..現在止不過是它的一半水平爾以

例子太多..

套用傑西李彿摩的一句話..

"長期持有的人..無疑是個盲目的賭徒..因為他們把未來寄託在不可預測的股價上"

抱持著長期持有的人..如果今日的股價是上漲的..恭喜

可是如果是跌停的咧...

是要出脫停損??

還是持有直到股價回正咧??..

最慘的是還回不來咧..=.=;

就算是真的回正了..切莫高興!?


因為還沒計算喪失掉的時間成本咧??

從上述來看..是不是代表著我..不贊成長期持有咧..

不..我不贊成的是盲目的長期持有

當然..我更不贊同所謂的短期炒作,除非你玩的是放空..那就另當別論了..

波頓.莫基爾曾經說過..
投資人最常疏忽掉的問題..就是成本..
買進基金的成本..

我就舉我自己為例好了
FXI(ETF)..單位價125...七月中買進
DPCCX(FUND)...單位價48..七月中買進

現在的價位我忘了..我也懶得算..XD
購進的時間..買進的金額都是一樣

可是兩者的獲利率卻有"天壤之別"

為何如此??..
ETF可是模擬大盤指數的耶..基本上是不可能跑贏大盤的
可是號稱超越大盤的DPCCX為何會輸給前者咧(在此我是指獲利率而言)

原因在於兩者之間的交易成本..同時持有者在持有時間之內所消耗的成本
都會吞噬掉..FUND的利潤..

更何況妳是短期買賣..一來一往之間..還沒獲利..本金就可能被吃掉了!?

在我的觀點而言..投資基金如果是走短線的話..

無疑是.."緣木求魚"

最後多頭可以走到哪裡..??..這個答案我不知道如何回答你耶..><

以現在來看..多頭氣燄不變..但是風險增加..

套用一位投資大師的說法..

要獲利首先要注意"風險"

        其次還是"風險"

        最後還是"風險"

如果你這三點都注意到的話..獲利就油然而生了

※ 引述《ixmiriixhsa (<I can do it！戰勝自己>)》之銘言：
: 大家好:
:     請問大家都怎麼操作自己的基金呢？是否有分短期(1~3個月左右)、長期(一年以上）
: 或甚至更久(3~5年以上)？最近新興市場、新興亞洲、拉丁美洲...不管理專或一些財訊
: 報導都說未來前景看好，而本身前陣子也分別有投資這些基金，我是在想若前景看好的
: 話，打算放個一、二年以上，不知大家對於自己的基金大多如何操作？？還是只賺波段性
: 的報酬即贖回呢？？謝謝大家！！

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 192.192.90.211
推 Highwind:因為投資在不可預知的風險下才走短線,怎能計較進出成本
→ Highwind:人認為拿短線操作去跟成功的長線計較成本,沒有道理
→ durant1224:在我的觀點來看..我喜歡的方式是資產配置..因為在未知ꨠ
→ durant1224:的風險下..唯有良好的配置才能迴避風險不是嗎??
→ ffaarr:短線操作也不一定會成功啊，常常結果是買高賣低。
→ durant1224:在我的認知中..長線投資的風險不比短線的低..
推 siang:推這篇  所以更要避開單一產業及單一國家呀
→ ffaarr:另蛉非常推這篇的看法，也贊同好的資產配置才能減低風險。
→ durant1224:短線操盤又常常會追高殺低..說實在的短線操盤不適合
→ durant1224:剛觸碰基金的新手..通常會很慘..
推 ffaarr:我贊同D大你的看法，在長短線都有不可預測性和風險的情況下
推 adkue:對晚進場的人來說兩者都不適合...
→ ffaarr:能掌握的就是儘量少交易支出以及配置資產降低風險。
→ durant1224:OK..我就喜歡這樣子的投資方法..假使今日的油價破100
→ durant1224:那我會繼續持有能源基金..可是會逐漸開始少量(試水溫)
→ durant1224:的買進放空能源的ETF..油價上衝..我會繼續買進..
→ durant1224:這時的能源是否要出掉..則要看指標是否反轉而定
推 fbgae:這篇文章只考慮到指數漲跌 跟很over的不可預測性
推 fbgae:如果原po套用"傑西李彿摩的話" 那我也蠻想套用巴菲特的原則
→ fbgae:巴菲特即是以長期持有股票聞名 或許他不能預測股價會上漲到
→ fbgae:幾點 但他可以預測他所投資的企業或標的可能的獲利空間
→ fbgae:"預測"這種東西說來很玄 能預測的準確實不容易 但巴菲特可以
→ fbgae:時常預測到 當然相信他多少也預測失敗過 但至少到目前為止
推 lin793156:你要不要考慮用回文的XD
→ fbgae:也這麼認為 但打到一半了 偷懶XDDDDD
→ fbgae:不可否認的 巴菲特仍然賺很大 期間他一樣經歷過空頭
→ fbgae:因此相信他的長期投資應該也考慮到原po最後強調的"風險"
→ fbgae:我回文好了 好累XD
→ durant1224:巴菲特是一個偉大的投資人..可是他的投資理論..
→ durant1224:有些我真的不是很認同..或許說是保守吧..
→ durant1224:他的投資策略幾乎是完美的..可是要我這樣子做..
→ durant1224:我做不來耶..
推 ffaarr:我也覺得巴菲特是厲害，但長期就出現這麼一個（或說幾個）
→ ffaarr:其他專業經理人都很少人能學得來，小散戶很能達到。
→ ffaarr:打錯，很「難」達到。
→ durant1224:就從2000的.COM泡泡好了..一卡車的人都喊買..可是就他
→ durant1224:遲疑不前..為何??他淡淡的說..我看不懂現在的市場法則
→ durant1224:不該漲的卻一直飆漲..標準的"本夢比"股票..
→ durant1224:那時的一卡車的死多頭..都在嘲笑他..說他過氣了
→ durant1224:事後證明他是對了..可是話說回來..那時的我..還不是
→ durant1224:禁不起誘獲..買了一點..哪時的日小..一年600%的利潤也
→ durant1224:版上幾個人可以抵擋這種致命吸引力的..
→ durant1224:樓上張爸...XD
推 coffeegiant:哇！是杜蘭大耶！ 好久沒看到囉 推推
推 latehero:好文章~推~
推 ixmiriixhsa:感謝大家的分享意見!!