Re: [轉錄]你的投資組合真正需要什麼﹖

[trainstation (仰望巨人)]

※ 引述《andyjaw (祈禱陽光)》之銘言：
: : 為什麼要進行多樣化投資﹖答案只有四個字﹕風險控制。
:   ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
: 這是我一直覺得最不懂的一點 ^^"
: 如果要多樣化投資, 那為甚麼不直接買全球平衡型的基金就好?
: 反而很多人還要這麼辛苦, 自己選來選去買新興市場買歐美買能源買日本....
: 如果是因為不信任全球平衡型的基金經理人
: 那是因為自己有比該經理人對全世界熟析嗎?
: 若不信任全球平衡型的基金經理人又憑什麼相信信任新興市場基金的經理人?
: 差別在哪裡?
: 如果是因為全球平衡型的報酬率不夠高
: 那不就專心追求高報酬就好了, 專家的多樣化投資建議應該可以不用聽吧?
: 所以多樣化投資如果只限定於講基金的部份的話
: 是否結論其實很簡單就是要你買全球平衡型基金?
: 不知道有沒有人是認同要多樣化投資
: 但卻又不想買全球平衡型的基金
: 是自己來挑選一套屬於自己的多樣化基金投資
: 如果有的話, 可以分享為什麼要這樣做的看法嗎? 謝謝~~  ^^


    抱歉，因為覺得第二部份的內容跟第一部份不太一樣，
    所以將它獨立出來、另外PO一篇。

    基本上，
    資產配置所指的資產很廣，
    不是只有「把股票投資分配在各國家各區域」而已，
    說到底，那主要還是在股票裡面打轉，
    沒有完全做到「風險控管」的目標。

    但是，真正要做到資產配置 + 動態調整，
    其實是很枯燥乏味的事，
    因為我們只是依照資產配置公式作資產的重置，
    往往我們會發現：
    我們得賣出最近賺得最多的標的、去買目前看來很危險的標的。
    用現在的情況來舉例，
    就是漸次賣出美林世礦並且酌量買入日本基金 ......
    妳覺得容易嗎??
    就算你可以接受，但你不怕被朋友笑嗎??
    〈我曾在其他論壇看到「神經病」才買日本的說法〉
    沒有任何媒體告訴你某投資標的的美麗遠景，妳覺得有趣嗎??
    我們只能躲在房間按計算機、調整百分比，
    而不能跟人家說我長線看好XX標的，
    少了這些東西，不覺得投資變得很無聊嗎??

    所以真正要做資產配置和長期投資的人，
    必須要很冷血才行。

    當然，還是稍微提醒一件事，
    一般來說在做資產配置的時候不會建議太細小的投資標的，
    例如，不會建議重押科技類股、單一國家等等，
    作動態調整時也沒必要針對那麼細小的標的做計算。
    所以老實說，
    應該也不會出現前述「賣世礦買日本」的情形，
    可能是「賣新興國家、買成熟國家」、或者「賣垃圾債、買政府公債」才對。
    但一樣地，
    那都是很無趣、甚至讓妳覺得丟臉的事。

    以上，報告完畢。


    參考文獻：
    1.投資金律〈by William Bernstein〉
    2.海外基金投資法〈by 其他論壇的一位GD4166大大〉

    總之全部是拾人牙慧  :)


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 141.30.219.126
推 andyjaw:推一個~~資產配置很重要, 只是這在基金版可能有點扯遠了^^
推 jackcselab:基金版才應該談資產配置吧！只是這主題常被Dororo
推 areco:很實用喔
→ jackcselab:畢竟大部分人還是喜歡談波段殺進殺出的策略
推 ffaarr:推這篇，還有投資金律真的是好書！
→ trainstation:談論買低賣高的技術和看多看空的想法的確比較有趣，
→ trainstation:也比較能突顯智慧。
推 DoMoe:這篇真是大推
推 wahaha99:那我去賣世礦買日本了 (大誤
→ wahaha99:不過日本何時才要反彈啊 orz 好像條死魚
→ trainstation:樓上大大，我沒有建議買賣任何標的的意圖喔!!  :)
→ trainstation:而且說真的，就算要進日本，我會選擇用全球型股基，
→ trainstation:可能我生性膽小又完全不懂市場，真的不敢買單一國家
→ trainstation:，自始至終全部是全球型和大區域型的門類。