作者minij (艾奧羅斯)
看板Fund
標題Re: [舉手] 複合式投資
時間Thu Dec 20 02:08:43 2007
※ 引述《Bzz (ocean)》之銘言：
: 剛剛看「3000元投資全世界」裡面提到複合式投資，就是
: 定期定額買進 → 股票型基金 ┐
: │ │
: │ ↓
: │ 獲利
: │ XX%
: │ │
: └→平衡型基金←┘ 停利轉進
: 黃線部分是我自己加的
: 股票型基金用全球的新興市場來，波動風險夠大
: (區域和單一國家就剔除，因為循環太慢了 ex 東協等10年、日本趴了要等..?)
: 然後平衡型就用股、債、貨幣1080度的那檔，sharpe值很大、波動風險挺小的
: 每個月以1(平衡):3(股票)的分配來定期定額這兩檔基金
: 想討論..
: 1.景氣循環比較快速的基金..新興市場和台股嗎？
我只回應一下這題
其實您扣1/4平衡式+3/4股票型 波動性還是滿大的
明年其實可以抓點亞債/美債/新興歐債 報酬率應該也不錯
想安穩點的，我覺得是不錯的選擇
平衡式的話 要符合sharp值很大 波動率很小的 長線而言沒幾檔
海外大概就美林環球資產配置 sharp>1 年化標準差<4
國內比較可以選的大概就JF平衡.新光計量.復華奧林匹克...
子基金的部分
新興市場若是未來二到三年仍看好 年線仍呈多頭序列的 OK
台股的話除非是年線上揚階段 否則不建議
我統計過1997~2007十年間資料，基金扣款以當月OTC櫃檯指數月均價為當次成本
若是不幸在高點扣的 1997.8月 2000.4月 2002.4月
若等金額扣款 30M 22M 17M 才能以6~10%停利
年報酬率 3.9% 6% 7.1%
該波段最低點 1999.2月 2001.10月 2003.5月
中間最慘 -29.6% -41.6% -20.9%
若是單筆最高點買 -60.4% -76.5% -52.4%
若是單筆最高月均價買 -54.2% -71.8% -47.1%
年線情況 走平往下 反轉往下 反轉往下
從高點到低點時間 19M 14M 14M
若有下跌加碼扣款機制 7M/30M 22M 17M 下跌加碼原扣款一倍
上漲就按原扣款金額
才能以6~10%停利
年報酬率 17%/3.9% 6% 7.1%
中間最慘 -27.7% -40.8% -19.9%
期間有無反彈 有 3M 無 無
........................複合的這機制，在多轉空／空頭 是跌的比較少
但是跌幅還是很嚇人的，在下跌段時，指數先落底，
但是複合投資指數基金者卻得多等上好幾個月，報酬
才能達到停利點，遑論台灣的基金多以投資高科技小
型股為主，很多時後又重壓／鎖籌碼在特定產業或公
司，前波上漲段超風光的，等大盤走空時，跌幅也往
往是第一名，您真能期待大盤空轉多時他會更兇猛？
如果他要更久的時間才走得回來，那你這筆投資就...
那現在台股十一月OTC季線由上而下跌破半年線，現在年線下翻，依照以往
經驗，這時進台股基金危險度極高...
從跌破季線起算，要有個稍強的上月反彈，平均得花上九個月(明年四月)
若是按照右側步驟者~先跌破季線＝＞季破半年線＝＞年線下彎
年線下彎當季起算還得走3~6個月，才有機會重啟漲破季線的攻勢
重點是攻勢啟動後，您的基金不見得漲，漲了您也不見得能停利，若是您中途
受不了虧損跑出來，砍在最低點的話，恩 那更慘
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希望能幫上您的忙
ZZZ去~
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