Re: [討論] 漫步華爾街+投資理財10守則之內容

[jackcselab (monk)]

※ 引述《latehero (獄痕)》之銘言：
: 1.高手投資要盡量節省額外費用，因為小費用經過時間增值，會變成大虧損
:   那為什麼還要去銀行買基金，為什麼不直接去投顧投信買，很多費用都更優惠
:   因為方便性?選擇性多?→以長期投資而言，也不會去選太多支基金吧?
:   因為網銀好用?→用EXCEL整合不是更棒，手續費全都算在裡面，還用內部報酬率更準。
: 這兩個問題小弟實在難以了解，不知道有哪位大大可以幫我解決這個疑問?

    這點我是覺得你把費用在哪裡這件事搞混了，費用有很多種，大致可分
    兩種，銷售手續費跟內收管理費，前者是一次性費用，後者是持續性
    費用，後者才是真正傷績效的部分，畢竟一次性費用你只要不要太常換
    基金，並不會佔很重，但是持續性費用卻是只要持有基金就會一直收的，
    想想一個股票型基金，基本管理費加交易成本2%好了，每年都給你收2%，
    管你賺錢還賠錢，每年績效當場少2%，每年都少2%，長時間下來複和成長
    下去，時間一久就差距超大了。

    你直接跟投顧投信買，頂多只是省銷售手續費而已，內扣的費用還是
    照樣給你扣，完全不打折，不然你想想那些投信幹嘛這麼好心打折甚至
    不收銷售手續費，吃內扣的持續性費用就吃到撐了，而且這些內扣的費用
    跟基金規模成線性比例，規模越大收越多，但是要做的事可不是呈線性
    成長，所以根本卯起來吸收新資金，不在意規模太大可能會降低靈活度，
    進而傷害績效。（基金規模太小太大都是不好的）

    至於國內特殊金融環境使然，導致境外基金幾乎只能透過銀行販售，也
    不太能用透過投信這招來省銷售手續費。（現在好像只有JF跟富達可以
    不透過銀行）。

    另外指數型跟長期投資的前提是，人很難預測空頭還是多頭，以及整體
    股市有長期向上的趨勢，所以直接投資廣泛的指數，長期持有來享受整體
    經濟的成長，而不要想說「如果空頭時怎樣怎樣、多頭時怎樣怎樣，這樣
    不就可以怎樣怎樣」，如果你自認可以清楚的察覺到空頭多頭的轉換，
    自然就會覺得指數型長期投資無意義。我雖然稱的上是指數型投資的信徒，
    也會積極告訴別人有這種投資法，不過並不會強迫要說服任何人，畢竟投資
    這種東西有時候只是個人追求個成就感，要怎麼投資很個人化的。

    PS：而且指數型投資我一直覺得有個隱憂，萬一整個市場絕大多數資金
        都採用指數型投資，可能會導致市場不夠有效率，這時候指數型投資
        會發生什麼事就難講了，不過還好這種情形看來很難發生，畢竟人類
        血液中總是隱含冒險的精神。

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◆ From: 59.115.95.197
※ 編輯: jackcselab      來自: 59.115.95.197        (12/27 00:51)
※ 編輯: jackcselab      來自: 59.115.95.197        (12/27 00:51)
推 ffaarr:推一個，很贊同。
推 HatasonJa:有個小疑問..既然股市長期向上但為啥還是有基金下市
→ ffaarr:因為基金會自以為聰明地主動操作。變成追高殺低又交一堆手
→ ffaarr:續費交易成本。
推 DoMoe:只要有10％主動性投資，指數型投資不具效率的一律就不會發生
→ DoMoe:（上面那句只是拾人牙慧XD）
→ latehero:J大的PS我在書上有看過，D大的還要去翻翻書~
→ latehero:原來只有富達跟JF可以買~多謝J大的指導^^
→ jackcselab:保誠跟保德信好像也有提供申購，不過看來沒有網路交易
→ jackcselab:那申購手續之麻煩，我看了說明都快昏倒了
→ jackcselab:大概是希望客戶用投資型保單買吧！:p