Re: [討論] 空頭避險

[ryanchao (養貓咪的牛)]

※ 引述《neversay (子不語)》之銘言：
        恕刪～
: 期貨完全不一樣,我大部分的報酬都是靠
: 1.時間消耗
: 2.股市爆衝(無論向上或向下)賺到的
: : → ryanchao:避險的目的是什麼？又避的是什麼「險」？                 01/26 23:27
: : → ryanchao:f大不妨思考看看...:)                                   01/26 23:27
: : → ryanchao:另外「避險」不見得是與部位「反方向」...:)              01/26 23:28
: 通常都是反方向,我能想到不是反方向的就是Op的不同履約價差或者投資其他有
: 相關度的目標
: 我倒是不大了解r大所說的不見得是反方向是指哪種手段,願聞其詳 :)
        我只講期貨部分～

        期貨對現貨的避險分兩種：空頭避險與多頭避險
        一般我們比較熟悉的是空頭避險
        利用買相反方向的期貨部位來避免未來市場下跌的風險
        但是多頭避險就很少有人知道
        因為散戶根本用不到這招...

        所謂多頭避險是法人為了預防行情持續上場
        讓自己未來補進現貨時的成本越墊越高
        造成不必要的進貨成本支出
        所在期貨部位與現貨部位方向一致的動作

        例如某位法人要持續買進台股（法人動作很少一次把部位進完）
        而進貨時期台股正值多頭開始時期
        為了避免進台股的成本越墊越高
        所以在摩台或者台指期建立多單部位
        等到部位建立完成後再將多單出脫獲利了結
        最後這些多單的獲利就可以彌補因為現貨一路上場所墊高的成本
        進而達到降低整體的持股成本

        順帶一提，進貨完成多單出脫後
        法人就會順手開始準備佈空單避險然後一路加碼避險空單
        然後等待市場自然的循環...

        就這樣簡單而已...



: : 推 micyang:有沒有更簡單易點的解釋方式??                            01/26 23:47
: 避險策略是一門不算簡單的學科,很多概念不是用三言兩語可以道盡的,有興趣的
: 建議是去買本入門書了解了解,一本才幾百塊,卻可以為你賺進數萬數百萬的獲利,
: 投資報酬率超過萬倍,天下間再也沒有比獲取知識更划算的投資了!
: 小弟真正從選擇權避險賺到超額報酬(即扣除避險獲得的應得利益)也是從買了第
: 一本說明選擇權策略的書開始,所以小弟現在看到好的期權專書可都是眼也不眨
: 就買了. XD

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◆ From: 211.74.8.132
推 ffaarr:感謝r大，又多了解了一些。
→ ryanchao:所以簡單來說..空頭避險是要規避現貨價格下跌風險
→ ryanchao:多頭避險則是要規避現貨越買越貴的風險
推 elvies:推ry大~ ^^
推 adkue:去年6~7月的行情算嗎
→ ryanchao:有做期貨的人不妨看看大額交易人每日期貨多空變化
→ ryanchao:然後對照行情變化就可以去研判現在法人作的是哪種避險
→ ryanchao:有時候國內法人炒短線，期貨與現貨部位都會一致
→ ryanchao:變成空單一路加然後現貨一路賣
→ ryanchao:或者是多單一路加現貨一路買
→ ryanchao:這種情況在行情加速時特別明顯...
→ adkue:收到 :)
推 micyang:原來是回到期貨最初的基本功能...感謝
→ NineLight:二哥是對的!!
→ siriue:二弟是對的
推 NineLight:大哥是對的!!
推 zwai:推!
→ vaorejao:大哥是對的!