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時間Thu Mar 13 19:45:07 2008
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作者: jameshcm (James) 站內: Stock
標題: [新聞] 次貸負債5092億元 凱雷資本基金將破產 重創凱雷集團
時間: Thu Mar 13 19:05:36 2008
1.原文連結：
http://www.ettoday.com/2008/03/13/91-2244860.htm
2.內容：
次貸負債5092億元 凱雷資本基金將破產 重創凱雷集團
2008/03/13 15:03
記者周永旭／編譯
私募基金巨擘「凱雷集團」（Carlyle Group）旗下的基金「凱雷資本」因為受到次級房
貸危機波及，無法因應保證金催繳的壓力，導致借貸銀行紛紛緊抽銀根，即將宣告破產並
進行清算。這是凱雷集團第一次有旗下基金宣告破產，讓這個總部設於華府，投資者涵蓋
全世界各國政商名流的私募基金極為難堪。
原本凱雷集團3位創辦人到週一為止還在考慮注入資金拯救「凱雷資本」，但到了12日，
「凱雷資本」基金無法償付的債務已高達166億美元（約5092億台幣），預計剩下的債務
也將馬上宣告無法清償。
該基金資產原本高達217億美元，資產標的則是美國兩大房貸金融業者Fannie Mae 與
Freddie Mac所發行的有不動產抵押貸款擔保的債券，而這些債券都是3A等級，傳統上被
視為是保守、安全的投資。
「凱雷資本」發表聲明指出，該基金上週無法繳出4億美元的保證金，因此預期債權銀行
將會出手控制該資金所擁有的資產。借款給「凱雷資本」的銀行由德意志銀行與摩根大通
領頭，在昨天開始大舉拋售手中持有的債券。
「凱雷資本」的垮台將讓凱雷集團鼻青臉腫，因為凱雷集團擁有該基金15％的股權。雖然
「凱雷資本」基金是在英國註冊，但它是在荷蘭阿姆斯特丹交易，並由凱雷集團設在紐約
的辦公室管理。
華爾街日報引述消息來源透露，「凱雷資本」基金倒閉後，將連帶重創美林與貝爾史登兩
家公司。總共有12家銀行借給「凱雷資本」資金，總計達210億美元，而基金早在2006年
就發生週轉問題。
「凱雷資本」的投資策略表面上看起來要賺錢很容易。該基金利用其投資於房地產貸款抵
押債券所賺得的利息，以及與銀行借貸成本的差距，來獲取利潤。就像許多出問題的避險
基金一樣，「凱雷資本」的問題就是借了太多錢。事實上，這種基金就是靠借錢來賺錢，
「凱雷資本」實際管理的客戶資金只有6億7千萬美元，但卻靠借來的錢把資產規模膨脹到
217億美元，其槓桿倍數超過32倍，幾乎是不可思議的「天文數字」。
至於成立於1987年的凱雷集團，旗下共有59檔基金，資產達750億美元。過去3年，凱雷集
團和其它私募基金公司不斷聯手買入許多公司，包括能源公司Kinder Morgan，租車業巨
擘Hertz以及Freescale半導體公司。
3.心得/評論：
今晚美股應該又要剉賽了...
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◆ From: 61.223.46.158
→ jameshcm:猜猜看今晚會不會緊急降息?? 03/13 19:07
→ retepzzaj:他昨天已經散財2000億了, 若再降息真是本世紀散財童子 03/13 19:10
→ jimihsu:我很期待他緊急升值, 不過或然率趨近於零啊 03/13 19:11
→ jimihsu: 息 03/13 19:12
→ pttdean:升息應該只是十分鐘..不..應該是三分鐘熱情一下吧... 03/13 19:25
推 beast1969:2000億上漲400多點 可應付3~5天跌幅 03/13 19:37
推 lahiboy:借轉基金板，可以嗎？ ^^ 03/13 19:42
推 narcissus03:糗大了............. 03/13 19:43
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★lahiboy 其實綺貞老師最愛我們了 XD
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◆ From: 218.166.213.36
推 elvies:非常沈重的消息‥‥ 03/13 19:57
推 smalltwo:這不是之前要買日月光的.... 03/13 20:03
→ Kyosuke:不會啊，我昨天早盤才出場 FXI, GAF 跟上週撿的 EWM XD 03/13 20:01
→ Kyosuke:要買日月光的是凱雷集團 (母公司) 03/13 20:05
→ Kyosuke:用7億借兩百億, 1% 的價差就夠讓 ROE 30% 了.. 03/13 20:06
→ sintsu:又要挫賽了... 03/13 20:19
→ lahiboy:美股盤前烏雲密佈中... ╮(﹀_﹀")╭ 03/13 20:26
→ borriss:我是昨天買了FXP :P 03/13 20:52
推 tunababy:FXP今天終於要有大行情了.呵呵..真是奇怪的時候.. 03/13 21:09
推 Kyosuke:ㄎㄎ，看來很多人噱海了，工具多還是挺好用的… 03/13 21:16
→ ea00382:會牽拖到母集團嗎 話說今天才看到玉山銀要跟他們合作 03/13 21:31
→ borriss:FXP 前天那根黑棒沒啥道理...所以昨天就接了 :P 03/13 22:03
推 nooin:我看400點一天都不夠用.. 03/13 23:21
推 Kyosuke:FXP 才 6% 好像不是很猛 XD 03/13 23:29
推 fantasymike:請問FXP是指什麼...我是新手= ="先感謝大大回答 03/14 00:33
→ jameshcm:FXP:放空FXI的ETF; FXI:被FXP放空的ETF...... 03/14 00:40
推 yuiwei:我很 想 找出 一 兩個月前 看是誰說 次代已經解決... 03/14 01:04