[新聞] 連動債虧損 得告知客戶

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Ref. http://udn.com/NEWS/STOCK/STO8/4305011.shtml

連動債虧損 得告知客戶

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】 2008.04.18 04:59 am

銀行銷售的連動債券過去很少揭露價格，也很少寄對帳單給投資人。去年次貸風暴發生以
後，大多數投資人都等到連動債淨值跌破下檔保護區，才接獲理專通知，但此時投資人早
已血本無歸。金管會昨（17）日表示，將推動「連動債券虧損、強制告知客戶」。

到底連動債淨值跌多少便一定要通知客戶？立法院財委會召集委員盧秀燕建議，只要虧損
20%，銀行就必須通知客戶。金管會副主委張秀蓮表示，還要研究，但至少在淨值跌破下
檔保護區之前，一定要通知。

這兩年銀行端銷售的「條件式保本連動債」，是最近爭議最多的商品。這類商品都會設一
個「下檔保護區」，假設下檔保護是30%，一旦投資標的虧損讓100元債券本金跌到70元或
更低，也就跌破「下檔保護區」，連動債券就不再保本。

去年下半年發生美國次級房貸風暴，連動債券所連結的績優股票紛紛重挫，造成銀行銷售
的條件式保本商品跌破下檔保護區，變成不保本商品。有些連動債券淨值甚至跌了五、六
成，引發非常多的客戶糾紛。

盧秀燕表示，發生損失的時候通知客戶，這是銀行天經地義的事情，但很多銀行沒有做到
。因此，要求金管會訂定規範，一旦連動債券虧損，強制銀行要通知客戶。

張秀蓮認同這樣的做法。她說，如果連動債券價格已經跌破下檔保護區，理專才通知客戶
，其實已經來不及了，這樣算什麼風險告知？如果能在快跌破下檔保護區之前通知客戶，
叫客戶快點贖回，至少客戶不會損失這麼多。

立委余政道也說，應該要推動連動債「每月公布、每月對帳」制度，目前投資人可以隨時
查到共同基金的淨值，且基金公司每月都會把對帳單寄給投資人。

但連動債券的價格卻極不透明，當然連動債券有其特殊性，但有些金融機構在一季、或一
年後才寄一次對帳單，甚至根本不寄給客戶。同時，對帳單根本沒有揭露淨值，投資人根
本無從得知連動債券是虧還是賺。

余政道要求，金管會應該約束業者每月公布連動債券的淨值，並主動寄出對帳單給客戶，
以透明的揭露方式，讓客戶自行判斷要不要繼續持有或提前贖回。

【2008/04/18 經濟日報】@ http://udn.com/

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◆ From: 140.123.79.188
推 nooin:不知道該說什麼..如果跌破前通知客戶又漲回來怎麼辦..XD
推 bluewaterr:通知歸通知，客戶要不要贖回自己決定阿..
推 lavena:有的連動股價遇到大跌時一天內就跌破下檔保護了，通知個啥퐠
→ jameshcm:連動債幾乎脫離不了選擇權的操作...玩過選擇權的人就懂XD
→ jameshcm:一天就腰斬, 一星期吃歸零膏.. 不是沒有可能
推 ww:公佈淨值與對帳單比較重要 不然跟詐騙集團沒有兩樣