[新聞] 銀行局：連動債一般人不碰也罷

[TZUYIC (Celine Taking Chances)]

突然很想講：銀行局，你早說咩！

當有人好幾百萬（或千萬）跌到剩不到幾毛錢再講這個都是為時已晚啦！

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Ref. http://udn.com/NEWS/STOCK/STO8/4317809.shtml

銀行局：連動債一般人不碰也罷

【經濟日報╱記者李淑慧、呂郁青／台北報導】 2008.04.28 10:13 am

連動債是適合一般人買的商品嗎？銀行局官員斬釘截鐵的回答：「當然不是」。官員說，
連動債是一種衍生性金融商品，如果投資人對期貨、選擇權等高風險、高報酬的商品有興
趣，再來購買連動債。

銀行公會也說，如果投資人過去從來沒有購買衍生性商品的經驗，連動債根本就是不適合
的商品，風險太大，還是不碰為妙。由於連動債是必須持有至到期的商品，流動性較差，
若投資人年紀加上連動債年限超過70，也不適合購買。

國內銀行賣連動債的風潮是在94年開始，前兩年連動債都很賺錢，銀行也愈賣愈多。主要
幾家財富管理銀行，旗下都有上百檔的連動債商品供投資人挑選。然而，去年6月起出現
美國次級房貸風暴，造成全球股市重挫，連動債從此由紅翻黑。

官員說，連動債跟股票、基金有很大的不同。因為股票、基金沒有到期日，如果跌價，未
來還有反轉機會，但連動債的債券本身有一定的年限，過去兩年發行的連動債剛好都在今
年到期，卻不幸遇到次貸風暴，投資人不得不認賠，才會造成如此慘重的結果。

銀行局官員表示，連動債並非債券商品，而是一種衍生性商品，連結國外的指數、期貨、
利率、衍生性商品等，一般投資人根本沒有資訊瞭解投資標的的變化，在資訊不對稱的情
況下，往往都是虧損慘重才知情。這種商品本來對散戶的權益保障很有限。

一般而言，投資銀行在設計連動債的時候，都會註明這類的商品適合賣的對象，如果是複
雜商品，對象是法人機構。投資銀行講的很清楚，只可惜國內銀行拿來分拆賣給散戶。

金管會官員表示，這波連動債申訴案，幾乎都是小額投資人，要不就是退休族。可見銀行
當初在銷售時，根本沒有落實「KYC」（認識你的客戶）原則，把複雜的商品賣給不懂的
投資人。

未來若投資人還想要購買連動債商品，最好要具備衍生性商品的交易經驗，並徹底瞭解連
動債投資標的以及風險。更重要的，是要留存交易紀錄，不論用什麼方式都好，未來一旦
有糾紛，才有舉證的能力。

【2008/04/28 經濟日報】@ http://udn.com/

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◆ From: 218.171.140.180
→ yongqing:這個也要怪人哦 不懂的東西本來就不該碰
推 ww:其實銀行局跟金管會一直都有在暗示不要買 不過記者沒有報
→ waynedd:當時我媽在買還跟我推薦的時候..我告訴我媽我不碰我不懂得
→ waynedd:可是那時候我媽正嚐到甜頭..她也不把我的話聽進去..我也不
→ waynedd:多說..去年底到今年就由市場給了教育..
→ jameshcm:無知+貪婪=自作自受
推 Rena9999:賣不懂的人才賺得到錢啊 ...隨便話術就簽了
推 snowwillow:我媽也賠了不少  但是在賠錢之前他都以為他是買債卷...
→ snowwillow:因為她之前主要投資債卷  所以理專都跟他說這是債卷...
→ jameshcm:大部分的連動債=債券+(連結物之)選擇權.....選擇權賭很大
推 yuwei999:利息給愈高的連動債,其選擇權當然得賭的愈大!
推 KBchun:不知道有沒有人買連動債賺錢的...
→ KBchun:好像都是賠錢的居多
→ jameshcm:放空就會賺(BUY PUT);問題是多頭時,哪支連動債會想放空?