推 PhysicsBoy:嗯嗯嗯... 05/11 15:05
推 lifestyle101:推 05/11 15:23
推 benbon:感覺頗有道理 05/11 16:23
※ 引述《Ariza ()》之銘言：
: 標題: Re: [問題] 請教能源基金的選擇
: 時間: Sun May 11 11:31:33 2008
:
: ※ 引述《ffaarr (遠)》之銘言：
: : ※ 引述《egbertwn (就讓我來RAP)》之銘言：
: : : 今年的一月，買了人生的第一筆基金:富蘭克林坦伯頓亞洲債券
: : : 定期定額3000~到目前為止賠了幾百塊
: : : 常被合庫的理專虧說: 定期定額買這檔基金太浪費了，年輕應該投資報酬率高的股票基金
: : : 月配息連手續費都不夠付了........
: : : (－ｖ－"是我太笨了嗎!?)
: : 覺得這個理專的話不要儘信…
: : 1、那有什麼太浪費這種事，重點是找到合乎你理財需求和風險承受度的基金，而不是
: : 定期定額一定要買高風險。
: : 2、年輕時「較可能」可以承受較高風險。但這不是必然。理專說得再多，了解你自
: : 己的還是自己，理專應該要試著去了解你自己可以承受多少風險，再建議你投資的方向。
: : （當然如果你覺得的確可以承受更高的風險，就接受建議多買股票基金這沒問題）
: : 3、「月配息手續費不夠付」更是荒謬的說法，你買下去之後如果不是放一個月就續回，
: : 假如放5年你可以拿60次的月配息…。 那有 拿一次性費用去跟持續性報酬比的。
: : 要比也是拿銀行的信託保管費來比。
: : 最後有一點，不要盯著月配息多少看，要把淨值和配息加在一起看，配息多少只不過
: : 是左手的錢移到右手而已。
: : : 3月開始工作，現在每月有穩定的收入，於是想再定期定額一筆基金，
: : : 翻了翻幾本雜誌，還有基於自己的"直覺"，
: : : 想要投資能源及天然資源相關的基金，於是列了下面幾款
: : : 1.霸菱全球資源
: : : 2.德盛德利全球資源
: : : 3.貝萊德新能源基金
: : : 4.景順能源基金
: : : 打算投資中期(3~5年)，想請教板上的大家比較看好哪款呢?
: : 你先要搞清楚你到底看好什麼？（就算直覺也要想得更清楚）
: : 這四檔你去查查產業配置就知道，可以說是不同類型的基金。
: : 簡單地說，你比較看好什麼（到底是一般能源、新能源、貴金屬、工業金屬、軟性資源
: : 還是什麼？）就買什麼。如果搞不清楚這些的差別，建議去把它搞清楚再說，
: : 不要買了之後再後悔。
:
: 理專講的沒有錯呀
: 定期定額扣這種基金 不叫分散分險 是稀釋獲利
:
: 這支從2005成立到現在定期定額累積的報酬率不到1 %
:
: 單筆至少還有10%
: 這樣定期定額還不如定存還比較好
: 光匯率的損失都不夠
:
: 然後月配息手續費都不夠付應該是指
: 如果你是一筆單筆 那債券型基金手續費1.5%打折 成立到現在你至少還是賺的
: 如果你是定期定額 你這幾年下來賺的不到1% 況且原po還是賠的狀況
: 那真的是連手續費都不夠付了
:
: --
: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
: ◆ From: 122.124.33.235
: → ffaarr:不好意思可否請問一下1%是怎麼算的？或那個網站算的？ 05/11 11:48
: → Ariza:中信網站有 05/11 11:49
感謝提供，不過奇怪我查到的數字和你說的有點不同（定期定額累積報酬即使
是用台幣算也至少有4.5%，美金計的話是8.74）
，不過沒關係，一支基金過去數字如何是其次，不影響我的看法。
首先，定期定額可以減少風險是大家都同意的，用在波動高的基金能達到效果，
用在波動低的基金效果沒那麼明顯，這也是我同意的。
但「定期定額可以減少風險」不代表它「只能用來減少風險」以及「不適合用在
波動小的基金」。
因為每個人的情況不同，不是每個人都會突然有一筆單筆較大的資金，很多人都是
從每個月的薪水扣一些（原po應該也是），所以使用定期定額，而不是等存到
大筆錢再投入，反而是較有效率的資金運用方式。（這和零存整付有類似的功
能）這個功能不管你股票基金、債券基金還是定存都一樣。不會因為你買的
是波動小的基金就沒用了。（反過來說，如果本來有一大筆資金的話，單筆投
入就比較有效率的方式，但風險比較大）
更重要的是它「並不會」稀釋報酬。
首先要搞清楚「累積報酬率」和「內部報酬率」的不同。
你算累積報酬率，如果基金走勢不是太奇怪。（例如一開始就大跌）
當然單筆一定比定期定額多，因為你把錢放在裡面的時間是定期定額的兩倍。
（簡單地說，你把錢單筆定存，與固定零存整付定存 ，總共同樣樣長的時間金額
當然是單筆的利息會多一倍）
這不代表單筆就賺得比較多，也不代表定期定額獲利較差或是被稀釋。而是放不同
的錢數進去當然獲得的報酬就不同。（風險大小也不同）
所以說，真的要考慮兩者的優劣，要看內部報酬率，（中信也有列出，亦即平均
年報酬率）
那實際內部報酬率，是單筆還是定期定額高呢？這就不一定了，不管是股票、債
卷還是什麼基金，不管波動大小如何：
1、如果基金是直線穩定直線上昇，二者會一樣（累積報酬率單筆多一倍）
2、基金是穩定直線下降，二者也會一樣（累積賠率單筆多一倍）
3、如果基金是偏向先漲後跌，那單筆表現會比定期定額好。
4、如果基金是偏向先跌後漲，那定期定額的表現會比單筆好。
現在富坦亞洲債，成立以來兩年多的走勢，正好是前者（尤其是前幾個月債券漲多
最近跌回，所以看起來，各年期的單筆的內部報酬率也比定期定額稍高一點。
所以呢？因為沒有事先預測到它的走勢波動方式？所以定期定額是錯誤的投資方法？
那理專能預測未來每一支基金，是會先漲後跌，還是先跌後漲呢？
要是能預測他就不會作理專了…。
（說報酬率不能抵手續費，也一樣是看了過去績效之後的後見之明）
所以說，在不能預料走勢的情形下，單筆的內部報酬率並沒有勝過定期定額。
結論是，要看自己的資金的狀況（大筆資金還是固定小筆資金）以及風險承受度
來決定要單筆還是定期定額
。而不要
1、為了配合定期定額，就刻意去買風險大而不適合自己的基金，
2、因為要買風險小的基金，就刻意等到存一大筆錢再買單筆。
前者的風險會對自己造成危害，後者則降低了資金的使用效率。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 59.105.13.51
※ 編輯: ffaarr 來自: 59.105.13.51 (05/11 13:00)