→ ffaarr:下篇k兄提到的一點我忽略了，如果願意多付一些費用，換取 05/20 17:53
→ ffaarr:一些操作上的簡便的話，h兄的作法也是可以採行的。 05/20 17:54
→ ffaarr:我這篇是著眼在，儘可能提高投資效果而言。 05/20 17:54
※ 引述《hfli (我累了...)》之銘言：
: 標題: Re: [問題] 基金贖回操作的方法和個人一些小看法
: 時間: Tue May 20 03:59:54 2008
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: 我覺得那些比RR5還要RR5的高風險基金，漲得快也跌得快
: 可以選擇定期部分贖回，不要貪賺最多，但可以避免掉一次全垮的窘境
: 建議一個月定期定額投資三筆，6 16 26各投資5000
: 投資滿一年後，每四個月贖回一筆，定期定額續扣
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: 2007/1 2007/5 2007/9 2008/1 2008/5 2008/9 2009/1 2009/5 2009/9
: ↓ ↓ ↓ ↓* ↓+ ↓- ↓* ↓+ ↓-
: 6 ■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
: 16■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
: 26■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
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: * 贖回6日那筆定期定額
: + 贖回16日那筆定期定額
: - 贖回26日那筆定期定額
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: 除了第一次贖回之外，理論上每筆投資一年贖回一次
: 如果投資一年仍未獲利的話，就繼續累積到下一年的贖回點
: 定期6 16 26三筆，可分攤匯率和淨值買最高的風險
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: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
: ◆ From: 221.169.81.22
: → ffaarr:大方向是不反對，但細節上，贖回馬上續扣是很怪的。 05/20 08:54
: → ffaarr:除非剛好贖回和扣款之間的幾天大跌，不然等於白花手續費。 05/20 08:55
: → hfli:沒有說要準準的6 16 26贖回，就是那個月份 05/20 11:00
: → ffaarr:是我了解是該月分，但贖回時間和扣款時間一定差不到十天 05/20 11:40
: → ffaarr:當然十天內跌了一些是ok，但沒跌或反而漲還照扣款就矛盾了 05/20 11:42
: → hfli:定期定額何必在乎幾天內的漲跌？心態要改！ 05/20 11:54
: → hfli:永遠想贖在最高點，永遠贖不到最高點！ 05/20 11:55
: 推 areco:我覺得習慣頻繁進出的心態才要改耶 05/20 12:36
: → ffaarr:如果你不在乎短期漲跌就完全不應該停利了。 05/20 13:05
: → hfli:一年停利1/3叫做頻繁進出？ 05/20 13:14
一年停利1/3是否頻繁見仁見智（我覺得還是太頻繁），這雖然不是我自己偏好的作法，
（我覺得如果真的長期看好就不用停利，因此也不需要去在意短期的漲跌）
但覺得你這個策略的大方向，對於風險高的基金還是有一定的合理性，也值得參考討論。
我覺得有問題的細節部分是 你停利贖回之後，不暫時停扣，等於在十天之內又
買進一次，這就很明顯是頻繁進出了。
我想既然設定要停利，應該是覺得目前漲到相對高的位置，
未來短期之內，有可能回跌（如果覺得價錢很低還會一直漲應該就沒理由停利了）
所以把投入的部位減少1/3，以降低回跌的風險。（1/3是你希望的幅度這沒問題）
現在，先假設是1月1日是贖回日，
你的作法，是這時候贖回1/3的投入 1月6日的時候你又扣款。
贖回1/3應該表示覺得，在這個價位，把持有單位降到原本的2/3，是合乎自己
對回跌風險降低的要求。
接下來，假設一、 6天之後基金漲了 3%或更多，還是扣款，現在基金的價格比原本
更高了，照理說回跌風險是更高而不是更低（除非這幾天出現什麼超
級大利多） 照理說你應該贖回更多比例而不是增加。但你的作法反而
是用更高的代價買入。 結果變成「殺低追高」還多交一筆手續費。
二、5天之內上下跳動最後淨值不變：還是照樣扣款，
現在基金的價格一樣，回跌風險不變，照說2/3才是你的理想配置
數量，但又再度用同樣價格買入，讓你的配置數量變成
2/3的數量+5000，不但超過了你預期的配置數量，還多交一筆手續費
三、5天之內基金跌了3%或更多，因為價格回跌，所以進一步回跌的風險降低
了一些，所以以較低價購入較多的單位數合乎道理，
雖然來回多交了一次手續費，但比起回跌的3% 還算有賺一點，所
以這樣的作法雖然進出頻繁了些，但還算是ok。
整體看下來，1、2的情況，除非五天之內你突然對該市場的看法起了重大改變。
或是手上突然多了一大筆錢，所以整體風險的評估作改變。
不然無論如何這樣作都不合理。
我覺得停利合理的方式是，正常情況下，既然停利了，表示在乎該基金短期回跌的
風險，那就等到回跌夠多了再開始扣款（多停扣幾次無妨），而不是明明價錢漲上去
了還繼續追高，或是明明價錢不變市場不明，還多送手續費給銀行。
如果堅持不管淨值高低都要扣款的話，我想一開始就不需要停利，（當然前提是
長期看好，資產配置風險規畫要作好）這也是我偏好的作法。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 211.74.219.19
※ 編輯: ffaarr 來自: 211.74.219.19 (05/20 16:34)
※ 編輯: ffaarr 來自: 211.74.219.19 (05/20 16:38)