Re: [轉貼] 綠角財經筆記 - 心理與金錢問題(部份轉貼)

[waterspinach (空心菜)]

 關於綠角的"長期投資 資產配置 不停利停損"

 個人還想到一個問題

 那就是回到最基本的,有多少人能真正因為這樣的策略而賺錢?

 恐怕就連綠角本人,也要十幾二十年後才能告訴你他有沒有靠這個策略賺錢吧

 回測數據 告訴我這樣的策略是正和結果的機率很高

 但別忘了 人不是機器

 投資路上最難的不是訂策略 而是不斷的 毫不懷疑的去執行

 投資路上最大的敵人 其實是自己

 楚狂人就提過他有朋友設計了一個交易程式,連續三年都賺超過5000點

 結果這個朋友並沒有因此致富,反而是越賠越多

 原因是他並沒有按照他的程式去執行交易

 所以賠錢單跟到 賺錢單不跟

 這種別人眼中是金雞母的交易程式,卻仍然無法幫助他賺錢

 這就是人心理微妙之處

 很多人買股票都是賺一點就跑,套住了就放長期

 看別人在玩很容易 等到自己手中有股票時就完全不是那麼一回事了

 依照綠角的策略,你必須:

 1.五六年前巧遇大多頭,資產翻倍了也壓根不起換回現金的念頭

 2.面對今年的金融海嘯面不改色,雖然資產大縮水仍然白天吃飽晚上睡好

 3.十年二十年的等待也不當一回事

 我只能說...我做不到...

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◆ From: 219.71.77.203
推 Dungeon:綠角這種方法,缺乏市場經驗的人才會想要使用 :)
→ ingramchen:1. 遇大多頭依再平衡策略要換到債券的
→ ingramchen:2.那表示高估了自己風險承受度
→ waterspinach:那就妙了 不是說不要market timing嗎?
→ waterspinach:你怎知現在是大多頭還是空頭的反彈??
推 sekwisd:不是依據是市場的反應來布局 而是依據自己設定的資產配置
→ ingramchen:3. 的確是的，這個很難做到 (包括我自己)
→ sekwisd:不管是大多頭還是空頭反彈 長期來說不重要
→ ingramchen:不知道 timing 啊，再平衡是定期做的，根本不管市場
→ ingramchen:狀況如何
→ ingramchen:遇到過去幾年大多頭，就會發現自己的股票配置太多
→ ingramchen:所以要把風險調回來，提高債券比例
推 GENGARGENGAR:我很符合你的２　其他部份目前未達條件
→ ingramchen:像現在股票的部位狂降，我到了年底就要賣債券買股票了
→ ingramchen:(我一年再平衡一次) 再平衡策略雖然看起來可以買低賣高
→ waterspinach:這樣有很大的盲點啊 假如連五年大多頭 你在第三年的
→ ingramchen:其實能不能增加報酬也很難說(歷史數據是年化增加 0.5%)
→ waterspinach:時候調低股票比例,那你之後的二年多頭都賺不到
→ waterspinach:反之假如連兩年空頭 你在第一年增加股票比例
→ waterspinach:那第二年不就賠更多?
推 ingramchen:後二年多頭有賺到啊，錢還是在市場內，沒有停利出場
推 sekwisd:是調整比率 不是全部出脫 怎麼會賺不到呢
→ waterspinach:但賺的比較少啊 那下次多頭怎麼辦? 你會不會想改變
→ ingramchen:只是賺比較少而已，但是你又不能事先知道，當然會有機
→ ingramchen:會少賺
→ waterspinach:你資產配置的方法(譬如變成第四年再去再平衡?)
→ sekwisd:另外調整比率的方式事先停整定期定額每期投入比率
→ sekwisd:如果這樣還不能平衡 才去作部份贖回
→ ingramchen:要訓練自己不要改變啊，一直多頭就持續賣出到債券
→ waterspinach:那為什麼不會認為是自己的策略需要加以修改呢?
→ waterspinach:一開始的策略一定是正確的嗎?
推 ingramchen:這個策略是不依靠 timing 下，目前可以按步就班做到的
→ waterspinach:而且這樣的再平衡 其實不就隱含了停損停利的概念?
→ waterspinach:股票賺多了我就減少股票比例 這...不就是停利嗎?
→ ingramchen:未來發現更好 (同時也不依賴 timing)，自然會跟進
→ ingramchen:廣義的解釋這樣說沒錯，不過重點是再平衡錢並沒有離開
→ waterspinach:我停利之後的錢也是隨時準備再進場啊 呵~
→ ingramchen:市場，這是根本的差異。但是再平衡的策略"有機會"增加
→ waterspinach:廣義的解釋也是留在市場內啊 因為我並沒有拿去買東西
推 sekwisd:一般所謂停利 是賺了要的比率就全部贖回 變形的還有先贖回
→ ingramchen:那你的策略上跟再平衡大概只差 timing 而已
→ sekwisd:50 等在漲多少在贖回多少 最後全部出場
→ waterspinach:只要是沒有拿去消費都不算離開市場吧
→ ingramchen:但是該不該做再平衡其實是有爭議的，報酬只多 0.5%
→ waterspinach:就算是轉成定存也有2%的獲利啊...
→ sekwisd:而再平衡則是只在檢討時減少定期投入量或贖回超過的比率
→ ingramchen:很容易被交易成本消秏掉...
→ ingramchen:資產配置再平衡前提就是為了對付 timing 的問題啊
→ ingramchen:如果能 timing 幹嘛資產配置幹嘛停損停利
→ waterspinach:well...我相信有機會做到長期的timing的...
→ waterspinach:這也是我現在學習的目標
→ waterspinach:因為這樣將可大幅提高勝率和獲利
→ ingramchen:嗯，繼續加油，希望我的解釋有讓你了解一點我們在幹嘛
→ ingramchen:同不同意則是另外一回事了
→ waterspinach:指數投資我同意啊 資產配置則是從不瞭變瞭了
→ waterspinach:最大的爭點在於到底能不能market timing吧 呵~