Re: [心得] 3000元作資產配置(真的ok嗎)

[charlez ()]

※ 引述《DarthRaider (龍非池中物)》之銘言：
: → charlez:我只是要強調資產配置降低風險在rsp還是可行的 但一則獲利  02/10 07:41
: → charlez:減少,二則rsp最主要降低風險是靠各期間不同成本  而非各標  02/10 07:42
: → charlez:的不同相關系數 版友的觀點都很正確 但有點太衍生我的觀點  02/10 07:44
: 假設 P = xB + yS，其中 P：投資組合； B：債券； S：股票
: B、S 為隨機變數且 x + y = 1
: 期望報酬 E（P） = xE（B）+ yE（S）
: 決定投資組合期望報酬的因素：標的本身的期望報酬、配置比例
: 股債投資組合的期望報酬本來就會比僅有股票的配置低
: 但沒有哪個人會說資產配置無意義（不然大家只買股票就好了）
: 因為還要考慮到風險，即 P、B、S 本身的波動，分別以σP、σB、σS 表示
: 其中 σB < σS，兩者的相關係數 ρ
: σP = （x^2*σB^2 + y^2*σS^2 + 2ρ*xσB*yσS）^1/2
: 決定投資組合風險大小 σP 的因素：標的本身的波動性、配置比例、相關性
: 實證上，股債長期沒有明顯的相關性
: 那降低股債投資組合風險最主要因素就在於股債本身的波動性與配置比例
: 即使完全負相關，結論也不會變
: 定期定額能降低風險，不代表上述不是降低投資組合風險的因素

同意~~所以我才會說資產配置降低風險在rsp還是有點作用  因為它還是會降低波動
但也降低報酬  這應該是大家可以認同的

至於"定期定額能降低風險，不代表上述不是降低投資組合風險的因素"我也認同
所以我才會說rsp""最主要""降低風險是靠各期間不同成本  而非各標的不同相關系數
配置波動與相關性也是因素 但我認為非最主要影響投資賺賠因素

特別是有時候單筆投資買賣點很重要 所以我會比較重視資產配置
但是rsp因為就算一開始買貴了 若持續投資可以用不同的時期再進場來降低成本
所以我覺得就算不配置 只要完整參與整個下跌段 可以把成本壓低
就像當K棒持續向下  均線也會跟著被拉低 如果有反彈 獲利機會就大增
EX:一樣台股5000點半年前的季線是賠錢  但是今天的季線卻是賺錢了
至於是不是一定有反彈 或是會彈多少 但是另一個議題了

股債長期有沒相關性 看你抓的期間當然也是可能沒相關 但若以台灣一般投資人2~3年
區間來,空頭時債券比較抗跌(高評等債)甚至會漲 多頭相反 應該還是或多或少的負相關
當然拉到5~10年可能不一定 還有計算用的是日資料月資料年資料有時候也會
得到正負不同的結果 反正只要不是+1多少都有點效果.

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<4不一沒有>
不主動 不拒絕 不負責 不承認
                                   要錢沒有
<4要ㄧ沒有>
要有臉 要有胸 要有腰 要有臀        沒有時間管我
                                            http://www.wretch.cc/blog/charlez

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 219.80.185.92
推 DarthRaider:第二段請提出有效論證，不要只有"我認為"or"我覺得"
→ DarthRaider:前面推文也有人質疑這部分的推論，但還沒看到你有提出
→ DarthRaider:令人信服的說明
推 DarthRaider:還有，這次多頭結束前的兩三年，全球債跟股票也是其揚
推 DarthRaider:這些沒解決之前，還不能總結說分散定期定額是沒意義的
→ ffaarr:簡單地說，如果你能長放風險承受度高，單筆定期都可以不用
→ ffaarr:債券，這只是每個人風險承受度高低的問題。我會覺得你前面
→ ffaarr:最初發的文怪怪的，是因為寫得好定期定額和資產配置相衝。
→ ffaarr:我覺得二者都可以降低風險，也可以相輔相成。看每個人資金
→ ffaarr:狀況和心臟大小來決定要不要用就好。
推 DarthRaider:原作彷彿在說：我已經有定期定額降低風險拉，就算納入
→ DarthRaider:其他資產，對整個風險的降低也沒多大用處，因為定期
→ DarthRaider:定額讓我低檔扣款，降低風險主要來自這動作啊…
推 DarthRaider:就這樣下了分散定期定額是沒意義的結論
→ charlez:D大可以抓幾檔股債扣款 和直接扣股數字一出來大概就很清楚
→ charlez:我是說納入其他資產雖然降低風險,但風險降低的程度和報酬
→ charlez:短少的程度我覺得和一般單筆的資產配直來說效率是沒那麼好
→ charlez:另比較是某特定期間報酬率 和全時點報酬率也有差,如果是會
→ charlez:害怕負報酬太大而殺低 那幫然配置還是有意義,但我的前提是
→ charlez:可以持續扣款 所以是簡化了一些我覺得次要的問題
推 DarthRaider:又是"我覺得"…
推 DarthRaider:這種抓數字的方式可以藉著選取時間來塑造自己想要的
→ DarthRaider:結論，不少基金會用這種方法行銷