[心得] 如果能定期定額國安基金...

[dasein79 (白蓮教教主)]

        我一直再思考一個問題：

        有些人們的投資策略，採取順勢投資，重勢而不重質，基本立論在於
        一個商品的漲跌，是有一定的慣性的。從它爆量開始，而後價格開始緩慢
        上漲，隨後加速，之後再減速，再到停止，都會有一個慣性。能掌握慣性
        而再次佳買點買入，在次佳賣點賣出，只吃魚的中段，前後兩段給別人賺。
        只要商品漲跌存在慣性，而且不要想買在最低，賣在最高，要取得一定的
        利潤，是可能的。

        有些人偏好於逆向思考，經典名句就是：別人恐懼的時候，我貪婪；別人
        貪婪的時候，我恐懼。這個做法很容易跟價值投資法混在一起（其實，
        一般散戶是很難有足夠資訊與知識來評估所謂「價值」的）。

        當然，有人假設上述兩種主動投資都是不可能的，因為人類有一個難以克服
        的人性弱點。不管採取嚴守紀律或程式化交易，或者採取被動投資的方法，
        都會出現一個問題：如果一個做法是有超額利潤的，當這個做法被廣泛
        運用時，超額利潤就會逐漸趨向於零。

        即便被動投資者也一樣。假若沒有主動投資者願意支付手續費與管理費，
        必然會少掉許多基金公司說服投機客把資金投入市場，而投機客是有功能的。
        如果全部人都採取被動投資，不想獲取超額利潤，那將會減少相當大規模
        的投機資金投入市場，結果是投資性資金的獲利減退。

        撇開被動投資以外，在主動投資的策略裡面，似乎只要有一個策略取得絕對
        性的優勢，那麼超額利潤就會逐漸稀釋，最後趨向被動投資所得的利潤。

        但是，難道沒有能夠超越被動投資的「獲利鍋蓋」嗎？

        最近看到國安基金獲利的消息，忽然有了一個新的領悟－－

        投資的領域當中，似乎唯一難以存在的概念就是「利他行為」。因為這跟
        投資的本質是矛盾的。但是，國安基金的成立目的並非「自利」，而是穩定
        市場，但結果卻是獲利的，這相當的具有啟發性。

        國安基金進場的時機，通常是為了穩住所謂非理性的恐慌性賣壓，但這個
        時點，豈不是印證了「行情總在絕望中誕生」？

        而國安基金退場的時機，總會在確定市場有足夠的信心可承受自己退場而
        釋出的籌碼，這也印證了「行情在充滿希望時毀滅」。

        這是比逆向思考更徹底的思考法則，但反而會更貼近那段顛撲不滅的道理，
        而且無須程式化或紀律化來貫徹買賣行為。

        說來荒謬，也許一個人心懷「為絕望的投機者承接他的損失」而進場，
        「在大家充滿希望的時候，悄悄功成身退」，為了利他而投機，反而會達到：
        「無所求利，而無所不利」的狀態。

        至少，我確定：這種想法絕對不會是市場中絕大多數人的想法。（夠逆向了吧）

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◆ From: 123.204.113.139
推 chungyuandye:以後跟著國安基金進退場～～
推 bigpolaris:那你就自願提撥多一點薪水進勞退基金吧
推 neil25:國安護盤要說ㄚ 大家一起護盤 一起獲利
推 Jamy:讀大師之文  猶如食天山雪蓮  助益百倍
推 ups:好文，提供了一種不同的思維
推 VictorTom:推:)
推 soulin:通常大家開始照著國安基金進出場,事情就不會是大家想的
→ soulin:那樣發展了
推 ghb:每年五月繳稅已經是定期不定額投資國安基金了XD