※ 引述《kfsfat (kfsfat)》之銘言：
: 最近因為遺產繼承因素所以決定要進行投資，大約爬過一些文章，但不知道以下兩個問
: 題會不會很白痴，所以希望大家能夠給點提示，意見。
: 第一個問題:
: 我打算定期定額投資ETF基金，我有爬過綠角大大的文章，我得到一個心得就是以長期
: 定期定額而言(以10年來說好了)，報酬率算出來的結果可以打敗(很多)主動式基金長期
: (一樣10年)定期定額所產生的報酬率。所以這是我打算選擇ETF為我的其中標的之一的
: 原因。
1. 被動投資長期勝過主動投資是機率很高的，但不代表報酬為正
2. 除了定期定額，沒有其他的策略嗎？
: 以寶來台灣卓越50這支基金來說好了，因為也可以買股票(0050)，假設2/1日0050一張50
: 元好了，(2/2-50.25元，2/3-51元，... 2/22-50元，2/23-49.95元，2/24-47.95元...
: 2/28-47.1元，以上這些數據均為假設)。我發現2/23日跌0.05元，2/24日跌2元，因此我
: 認為是進場時機，但是當天股市交易完後我以零股交易方式購買0050三千圓，往後3月，
: 四月，也是同樣的操作方式(發現跌的情勢時就扣款3000元)。直到10年獲利了結。
: 若是用這種定期定額扣款(也就是說我是買股票的ETF)，和基金定期定額扣款台灣卓越50
: 兩種的投資模式有差嗎?
: 我知道報酬率這種東西是無法預知的，但若兩種方式沒什麼差別，那我就零股交易
: 的方式，還可以省下基金交易的0.5%手續費跟管理費(當然買股票也是要只是比基金少
: 很多)。
: 這樣對嗎?
上面這段沒什麼問題
: 第二個問題:
: 每張基金或是股票有他的合理範圍價格，高出合理價格太多，便會一堆人將他賣出，低
: 於行情太多真正的高手此時就會開始佈局。
: 假設有一張基金成立時間約3年，歷史最低價在6元，最高價在16元，目前正在8元，
: 假設現在一堆利空利多消息都有，經過我判斷結果我認為他會升到9.5元，所以我除了
: 定期定額以外還加碼。升到9.5元時我太貪心繼續扣款。最後給我升到了12元，之後因為
: 我想確定一件事情來決定是否繼續定期定額，或是獲利了結，那就是這檔基金合理最高價
: 格是多少?
只要市場認可的價格都是合理的，但是價格是否符合價值就難說了
只是價值不是那麼容易去定義，不然大家都是巴菲特了
所以最低價就是合理價嗎？未必，有一些IPO太熱的公司一輩子股價也不曾低於淨值
而最高價就不合理嗎？也未必，有些冷門公司一輩子本益比不曾高於十倍
上面這些6,16,9.5,12的價位其實並沒有意義
如果有一家這樣的公司，但是今年EPS達到10元，16也會被狂買
所以判斷股價有很多要觀察的，但是如果只看價位，則很容易陷入投機的陷阱
就如你說的，本來是看到價值而投資，但是後來卻是在賭博
而如果要算出股票或基金的合理價格，其實也可以簡單用股價淨值比來看
但是有很多股票一輩子都很難遇到股價小於或等於淨值的時候
: 因為我不是學商科的，我想請問是不是有什麼模型或是技術分析，或是公式可以大約算
: 出高檔的合理價格，同理也可以算出最低合理價格。
: 當然爬過很多文大家對於技術分析...等等都不太相信，但我只是想知道是否可以定義
: 出來，或是算出來。
: 以上兩個問題請賜教了，感激不盡。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.109.29.45