[轉貼] 理財的重點 - from 綠角財經筆記

[jameshcm (加個油吧)]

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1.原文連結：

  http://0rz.tw/Vhrfp

2.內容：

理財的重點(YOU are the Biggest Asset in Your Portfolio) - 綠角


近年理財成為熱門話題，仿佛不懂理財，就與致富無緣。於是大家為了避免窮困一生，紛
紛開始著手研究如何理財。從手上已有些積蓄的中產階級，到初入社會，或甚至仍是在學
階段的學生，都成為”理財”一族。

很多剛步入社會的年輕人，收入不高，在東扣西減，去掉各種花費後，他提出了這樣的問
題”我每月可以省下幾千塊，請問要如何投資?”

對很多人來說，這就是理財的重點。如何將這每月省下的錢，做最好的運用，讓它長大，
讓它在長久之後，從幾千塊的數量級成長為幾萬，或甚至更大的級數。這個問題的答案，
就是很多人致富美夢的寄託。

但其實，對年輕人來講，最重要，最大一塊的資產，不是那每月存下的幾千塊，是他每月
的賺錢能力。

有點難懂?我們用些運算，把這個賺錢的能力具體化。

假如某人的每月收入是三萬，一年賺36萬。假設他目前25歲，可以做到60歲，共有35 年
的時間。為了計算方便，假設這35年間，他的年收入都維持在每年36萬。

在未來的35年間，每年可以有36萬收入，這份未來的金流，等於多少的現金價值呢?

這很簡單，其實就是年金現值的計算。我們需要一個折現率。目前台灣銀行固定利率一年
期、二年期與三年期的定存利率分別是0.915%、1.02%、1.07%。我們就取年利率1%做為折
現率好了。

Excel的計算如下表:

  ●附圖●(見原blog網頁)

看來平凡的每月三萬，持續賺35年的能力，在1%的折現率下，相當於1058萬的資產。

一個擁有千萬資產的人，重點不放在如何維護這千萬資產，卻往往在問”我每月的三千塊
錢要如何投資?”

年輕朋友，請不要小看自己，請目光遠大。你自己，就是你的投資組合中最重要，最值錢
，也最值得開發的資產類別。

年輕人的理財重點，應在於維護並增進自己的賺錢能力。維護，你必需保持健康的身心狀
態，才能在工作上一展所長。增進，在於開發精進自身的技能。社會對於愈少人擁有的高
度技能與技巧愈好的人，給予愈大的報酬。

每月薪資的增加，也不是表面看起來的渺小。就延續剛才的例子。假如每月收入提升2000
，從三萬變成32000。那這35年的年金現值會增加為1129萬。比原先的1058萬多了近70萬
。每月 2000的收入差別，是幾十萬的資產總值的差異。

現在的低利率狀況，會讓這些未來金流在折現時，產生較大的總值。但就算用較高的折現
率，譬如5%好了，這些未來資產仍有幾百萬的價值，往往遠超過年輕人手上已有的積蓄。
這才是真正要注意的理財重點。

理財不應只看到金融資產，更應看到人力資本。人力資本所能帶來的報酬，對年輕人來說
，才是他最大的資產。

理財相關討論中，常有一種”死薪水，活投資”的論調。認為光靠薪水難以致富，要努力
投資才有可能晉身有錢階級。這種論點，與一般人厭惡上班煩重壓力的心態不謀而合，加
上所謂”投資”時，錢丟在那裡就會自動”增長”的輕鬆愉快，成為一種深入人心的觀點
。

我不知道，為什麼社會要形成這樣的觀點。一個努力貢獻所學所長的人，要被貶低為”領
死薪水的人”。一個有地有房，擁有租金收入的人，被稱為包租公包租婆，坐擁被動收入
，值得稱許。請問，社會運作是那些人撐起來的?是工作的人，還是不工作也有收入的人?
為什麼當今社會觀感，反而要貶抑這些辛勤工作的人?

當許多人悲嘆，年輕人不願好好做事，整天只想著快速致富時，我們是否看過我們自身形
成了怎樣的社會共識和觀點?那些為了賣書，常用的”輕鬆賺”、”快速賺”、”狠賺”
的理財書籍標題，那些讚揚被動收入的懶人言論，就仿佛隨著血液流竄全身的蛇毒，慢慢
癱瘓社會的工作動能。

在研究了投資一段時間後，我得到一個重要結論就是，假如你覺得投資比工作好賺，那麼
你的投資方法與概念，一定有什麼地方有問題。假如你現在不自己找出來，那之後，通常
金融市場會幫你找出來。假如金融市場也沒幫你找出來呢?那恭喜，你將成為
  ● 生存者誤差 http://0rz.tw/WX7Cj ●
的明證。被雜誌、電視採訪，或甚至出書，告訴大家，”投資有多麼好賺!”

整天想著三千塊、五千塊要如何投資致富，卻不願多留心自己的工作與專業能力?當一個
人不再留心自己的工作，只想著如何靠金融資產發達致富時，那他的薪水，的確就已經死
了。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.142.10.131
※ 編輯: jameshcm        來自: 220.142.10.131       (03/15 13:38)
推 ffaarr:推一個
→ airaqua:問題是年輕人3萬活的下去嗎? 既然活不下去只好賭(投資) XD
→ ffaarr:3萬活不下去是想辦法增加而不是去賭吧。
推 luoren:綠角的 推一下
→ luoren:的確要想辦法增加自己的收入 真的光靠投資可以生活的我周遭
→ luoren:只看到一個明顯可以 因為他是基金經理人 = =
→ fatpig12345:推...
→ Highwind:難怪綠角要出書演講,因為這比他投資賺的多,身體力行呀
推 VictorTom:推:)
→ luoren:綠角的書作者簡介上是寫六年級生 台大醫學院畢 現為主治醫
→ luoren:生 他的投資本金如果佔他收入高一點 我想出書演講 應該沒比
→ luoren:他投資賺得多 而且他的書一本打折後買才200左右 真的要賺他
→ luoren:應該多看幾個病人比較好賺 而且他的演講好像沒幾場 有些還
→ luoren:是公益活動 ?
推 chu:加上綠角投入部落格的時間 這種業外收入時薪一定很低
推 Leepofeng:寫blog難賺，出書版稅最好也才12-15%
→ Leepofeng:最好賺的可能是Firstrade的開戶推薦，一個50美元
推 eicic:推..
推 ingramchen:我也猜開戶推薦大概賺最多吧,不過不合成本
→ yvonstaf:這要怎麼說呢?35年後..擁有千萬資產?那這35年靠啥活呢?
→ yvonstaf:落入了一個數字與現實世界有所差異的計算詭譎
→ yvonstaf:滿不欣賞這種純粹數字的解稀
→ yvonstaf:解析
推 Leepofeng:有請樓上高手算現實世界的情況
→ ffaarr:文中那裡是說35年後有千萬資產啊…樓樓上沒看懂折現是什麼
→ ffaarr:那是在說未來的收入折現成現在的價值值多少錢。根本不是在
→ ffaarr:說能存多少錢。
→ ffaarr:這裡是強調月入3萬現金流的這個資產（工作能力）現下有一千
→ ffaarr:萬元的價值，跟你說的什麼生活要不要花錢完全沒關係。
→ ffaarr:你可以把它想成是一個35年期的長期公債來思考。
推 fieed:不要拘泥於"資產=錢" 你自己就是最大的資產 用錢也買不到
→ ffaarr:如果當下有1000萬的錢買35年期公債。另外5000元去投資。
→ ffaarr:當然應該把較多心力放在買下殖利率最有利的公債而不是去在
→ ffaarr:那5000元投資可以賺多少。因為前者的殖利率只要多一點點就
→ ffaarr:遠超過你5000元拿去投資成功加運氣好賺翻倍的錢了。
→ goodtoy1229:每月薪水=穩賺, 你完全不工作光靠投資能穩賺每月3萬?
→ goodtoy1229:而且我們討論的是35年每日每月每年都穩賺喔~
→ crimsonn:新手: 請問YOU是哪一國的quote? 美股找不到
→ jameshcm:新警察: 明明就有YOU! YouGov Plc(Public, LON:YOU)
推 amibroker:該不會綠角在 FT 第一桶金就是推薦賺到的吧 :)
推 ataki:不是喔，綠角本業是醫生，有一定的收入。
→ TonyQ:要討論背景，三萬不是每個人都活不下去吧..
→ yvonstaf:ffaarr大,我不懂為什麼會跟花錢沒關係?我想要強調的是
→ yvonstaf:這種純粹使用數字來表達概念的方式,是一種盲點,我可以舉
→ yvonstaf:一個例子,如果每個月的投資我都能獲利0.5%,35年後..就是
→ yvonstaf:800%的獲利,在這邊的高手相當多,一個月獲利0.5%應該不是
→ yvonstaf:難事,乍看來,好像很容易,可是我們都知道,現實世界不是
→ yvonstaf:那麼單純,沒有人敢保證,35年後,他一定有1000萬的資產
→ yvonstaf:而這35年,都還不會花到這1000萬呀...照作者的算法也只能
→ yvonstaf:說..這35年來,累計賺過1000萬,但是支出的部份..卻被省略
推 yvonstaf:我很讚同綠角說的,自己才是最大的資產,但是,當使用數字
→ yvonstaf:來表達這概念時,都會產生看不到的死角