[心得] 定期定額 = 隨機亂買

[Leepofeng (螢火蟲)]

台灣五十上市滿七年，我做了一個有趣的小研究。
如果這七年（20030630-20100630），每個月的月底定期定額買一萬元的台灣五十
以每個月最後一個交易日的收盤價為買進價格
以一萬元除以買進價格後再四捨五入得到該月份的購買股數，假設以零股買進
那麼總共會買到17,277股，成本為849,917元
換算一下，每股平均成本為49.19元
（其實很慘的是，20100630台灣五十剛好滿七週年，可是七年辛苦定期定額的結果
  是總報酬率只有0.72%，就更別提年化了....）

而如果用Excel的RAND函數去跑一個亂數數列，然後根據這個亂數來決定當月買多少
並讓長期平均下來也是每個月投資一萬元，那麼結果會怎樣呢？
模擬了三次，結果三次隨機投資所取得的結果分別是：
一、買到17,180股，成本為870,628元，平均每股成本50.68
二、買到16,926股，成本為819,576元，平均每股成本48.42
三、買到17,106股，成本為842,828元，平均每股成本49.27

恩！所以定期定額的結果其實和隨機亂買沒有什麼太大的差異 XD
因為這只有85次交易的記錄，所以在隨機亂買的部份數據差異還看得出來
如果越長期，那麼數據就會越收斂而且趨近於定期定額。

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推 cheeer:Love Peace & Rock!  感覺有 幾個月沒來看你們   大家好嗎?
→ Leepofeng:老師好！
推 cheeer:Leepofeng好!
→ cheeer:忘了怎麼po文...
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 58.115.25.106
→ borriss:安慰獎:股息
→ Leepofeng:股息不論隨機或定期定額都有，也都差不多 XD
→ Leepofeng:報酬的計算，這邊都只討論價差的部份
→ Leepofeng:不過如果跟其他國家的股市來比，台股的股息比安慰獎好
→ borriss:胡亂買裡..如果加入人性不知道會怎麼樣...
→ Leepofeng:如果人性有公式或是算式....那也可以研究看看 XD
→ borriss:買高賣低  越平越坍之類的 (誤
→ borriss:只寫亂數好像會給人亂買跟定定差不多的錯覺 ...
→ chrisstar:你真的忘記算股息這回事 = =
→ chrisstar:0050每年股息平均算2元好了 這樣加起來也挺可觀的喔
→ Leepofeng:我沒忘記阿！我一開始就沒打算把股息考慮進去
→ borriss:單純比較亂數買跟定定...股息勉強可以不計啦...
→ Leepofeng:就算把股息考慮進去，長期下來兩種買法也不會有什麼差異
→ Leepofeng:其實這是數學上可以證明的，因為兩者都是求平均 XD
推 ray2501:有趣的實驗，所以要提高收益就是要降低平衡成本囉？
→ Leepofeng:如果台股沒有長期向上，那定期定額就是取得均價拿股息
→ Leepofeng:想要在資本利得上有什麼高收益基本上就是緣木求魚
→ Leepofeng:如果是要賺價差而不是賺股息的投資人，定期定額有待商榷
推 TZUYIC:改買2412不知道如何？
→ ffaarr:其實這個結論還算在意料中吧，就像射飛鏢買長期下來會跟大
→ ffaarr:盤平均趨近有點類似。
→ ffaarr:其實也就證明另一件事，隨機亂買平均比自己操作的績效還好
→ ffaarr:多數基金的投資人報酬率都低於基金報酬率。
→ ffaarr:隨機亂買短期風險應該會比定期定額高一些但愈長期就沒差了
→ ffaarr:至於平均報酬應該是長短期平均都差不多。
→ yanki826:0050會除息 你真的要算 要還原權值下去 算報酬
→ yanki826:2412去年剛好買在相對低點 抱到現在有2成多報酬 穩健
→ yanki826:隨機亂買也不好吧 剛好買到下市股票就.....
→ yanki826:至於股息 也有公司真的很少在發 ~
→ yanki826:另外台灣很多基金都不發配息~ 真的靠資本利得..
推 Obama:推中華電頭號粉絲y大...原來你也有在看基金版喔
→ yanki826:我還沒賣股票阿 ~ XD
→ jameshcm:生日快樂~ :)
推 piggywu:我看我的基金效益, 除權跟除息的, 除權比較賺.
→ ffaarr:除了息沒再投入那當然是除權賺比較多啊。
推 edcba:這篇還有一個玄機，就是L大在炫耀他的簽名檔...XD