[心得] 二次量化寬鬆下的基金投資思考?

[bk094122 (小凱)]

在美國肆無忌憚的狂印美鈔下，加上各國不想因為貨幣升值而傷害到本國的出口業，

所以可想而知各國貨幣可能競貶，在全世界貨幣越來越不值錢的情況下，

應該如何調整我們的投資策略呢?

我的思考方向如下:

美國狂印美鈔，但那麼多的錢不可能只投資在美國地區，
可以想像的到，會有一大批熱錢被拿去投資最有可能獲利的地區，
或有利可圖的市場，那麼會被投入到哪些市場呢?
我想應該是新興市場和原物料，理由如下:

1.新興市場是因為這個市場是全球目前經濟成長率最高的市場，
獲利前景也最可觀，所以最有可能把熱錢投入這個市場。
在此新興亞洲或東南亞地區的基金應該會漲很高，
因為這個地區有中國，印度這兩個國家，
人口加起來有20幾億，幾乎佔了全球將近一半的人口，
而且東南亞擁有豐富的原物料和足夠多的人口，
所以可以考慮以下基金:
(1)柏瑞印度股票基金
(2)富達東南亞基金
(3)景順大中華基金
等基金。

2.原物料，代表各種物資，包含農產品、黃金、貴金屬或是礦物；
因為這些資源是一定量的，且不可再生的，
當錢越來越貶值的時候，實體且不可再生的物資會有保值的效過，
當這類物品有保值的效果，就會有人把錢停泊在這邊，
所以可以考慮以下基金:
(1)貝萊德世界黃金基金
(2)貝萊德世界礦業基金
(3)柏瑞拉丁美洲基金
(4)霸菱全球資源基金

3.以上兩種投資策略是非常積極的類型，
除非可以隨時注意這方面的消息，
要不然不建議把全部的資金都投入在上述兩類，
金額最好不要超過50%，
保守一點的投資策略可以投資全球新興市場或新興市場債，
甚至投資等級債，
譬如以下的基金:
(1)瑞銀新興市場債券基金
(2)聯博-新興市場成長基金
(3)PIMCO全球投資級別債券基金

最後，這批熱錢所建築起來的股市上漲，
其實只是個泡沫，在泡沫未破滅前，你可以趁勢賺一筆，
但泡沫破滅後，可能會虧損很大，
所以如果按照1、2的投資策略，
可能要隨時注意全球經濟情勢，
發現苗頭不對要趕快閃。
我自己預估可能一年後就要趕快跑，所以在未來的九個月以後，
要注意當時全球景氣有沒有過熱，有的話就要趕快贖回的基金。

PS:以上列舉的基金只是舉例用，沒有打廣告的意圖。
想請各位板友幫我看看我的邏輯有無錯誤，
或是有盲點的地方，感激不盡^^。

最近看到一篇新聞，覺得寫的不錯，可以當作我這篇文章的補強，
轉貼網址如下嚕
http://money.udn.com/mag/fund/storypage.jsp?f_MAIN_ID=420&f_SUB_ID=3097&f_ART_ID=223088
以下是節錄其中一段內容。

全球經濟在包括中國等新興經濟體的快速成長之下，或許能夠維持一定程度的穩定步伐，
但美國仍是全球最大經濟體，
疲弱的美國經濟仍可能帶給全球負面的影響。

量化寬鬆政策目是為了刺激經濟成長，正是因為經濟疲弱才需要刺激，資金的寬鬆面臨一
個實質虛弱的經濟狀況，
將使得資產價格的支撐力量較為薄弱，若因為資金氾濫的理由而欲進行資產的投資，仍得
謹慎考慮可能面臨的風險。

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◆ From: 123.194.212.104
→ ffaarr:如果你認為是資金泡沫的話，那跟人口經濟就沒什麼關係了。
→ bk094122:人口經濟?我不太了解樓上的意思，可以在說明一下嗎?
→ kusobike:就是一人吃一口飯，一億人吃一億口飯
→ kusobike:人多市場就大阿~~~
→ ffaarr:如果要追的是資金泡沫的話，人口數經濟成長就不是重點，而
→ ffaarr:是市場心理，經濟再爛只要市場肯追一樣會漲。
→ bk094122:嗯嗯，我了解人口經濟的問題了。我會認為資金泡沫的原因
→ bk094122:是美國大量釋放美金出來，然而熱錢雖多，卻也不會隨便亂
→ bk094122:投資，所以我才會說中國和印度是有可能大漲的地區，因為
→ bk094122:有漲的條件，但過度資金的堆積會造成超漲，所以要在泡沫
→ bk094122:破滅前抽出投資金，以上是我的思考邏輯啦。
→ goodtoy1229:想跟隨熱錢的腳步..倒不如穩穩當當追求實質經濟的成長
→ goodtoy1229:誰都知道要在泡沒破掉之前逃跑,問題是哪時後會破?
→ goodtoy1229:更何況,你真的確定是泡沫嗎?還是自己嚇自己?
→ goodtoy1229:我只是覺得去追資金泡沫,到頭來只是變追高殺低而以.
→ goodtoy1229:你投資..不可能就只有投資這一年以後再也不碰吧??
→ goodtoy1229:最後我比較不懂的是,為何不直接投資美國就好? :p
→ goodtoy1229:我現在反而覺得美國才是最安全的地方...
→ goodtoy1229:Fed一切政策都以自己美國利益為出發點,新興國家泡沫?
→ goodtoy1229:Fed:你們自己想辦法~我只救自己!
→ bk094122:good大，謝謝你了。我倒是沒想到要投資美國，現在真的可
→ bk094122:以考慮美國相關的基金，謝嚕。
推 dasein79:日本也沒泡沫啊！只是攤在那裡動彈不得而已，要不要去買?
→ dasein79:距離第一次大規模的貨幣政策兩年，就趕緊祭出第二次，現
→ dasein79:在美國可謂凶險已極，美國實質經濟成長，那又何需寬鬆貨
→ dasein79:幣政策？世界各國與商品市場又何須擔心泡沫？誰本誰末？
→ dasein79:還是你相信美國只不過是為了加速經濟成長才出此下下策？
→ dasein79:Fed理事是跡近全數贊成通過的，看得到他們的恐懼嗎？
推 edcba:推樓上~
→ bk094122:謝謝dase大大提供另一個思路，我後來也有想說如果要投資
→ bk094122:美國，那可能會跟我原本的邏輯會有衝突，因為既然是泡沫
→ bk094122:，全球應該都會受到影響，沒道理美國不會受到影響。所以
→ bk094122:如果真的有泡沫，應該還是現金為上吧。
推 philluke:挖賽 聽dase大大一席話 有頓悟的感覺XD
※ 編輯: bk094122        來自: 192.192.154.54       (11/17 15:12)