作者vyvian (vyvian)
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標題[心得] 海外ETF投資成本分析
時間Thu Mar 31 18:00:14 2011
這篇文章主要用來分析，在美國券商開戶投資ETF所要付出的成本有多少。
1.假設投資組合為VTI VEU IEI TIP，投資組合的總開銷以0.2%來估計
2.所選擇的券商分別為Firstrade和TD Ameritrade 來分析
3.投資金額分別用10萬 30萬 100萬 來分析
4.整個流程的成本為：台幣換美元的買賣匯差，匯款費用，交易費用，基金總開銷。
省略ETF交易時的買賣價差與折溢價問題。除了總開銷，其餘的都是一次性成本
5.匯差以0.38%估計，匯款費用以900元估計，美元/台幣匯率以1:30估計。
6.以下金額皆為台幣計算
Firstrade (FT的優勢：匯款達一萬美元，有$25的匯款補貼)
投資金額 匯差 匯費 交易成本 總開銷(每年) 費用總和 費用佔投資比率
100000 380 900 834 200 2314 2.31%
300000 1140 150 834 600 2724 0.91%
1000000 3800 150 834 2000 6784 0.68%
*ps:FT已經修改補助標準，現在匯款要達兩萬美元才有補助。(2012/02/14)
TD Ameritrade (TD的優勢：101檔ETF免費交易)
投資金額 匯差 匯費 交易成本 總開銷(每年) 費用總和 費用佔投資比率
100000 380 900 0 200 1480 1.48%
300000 1140 900 0 600 2640 0.88%
1000000 3800 900 0 2000 6700 0.67%
結論：
1.30萬以下的小額投資，TD會是較好的選擇，因為可以省去交易成本。
30萬以上，如果只投資4檔ETF,因為匯款補貼 和 免費交易補助差不多，
所以在這兩家成本都差不多，如果投資更多檔ETF(在101檔免費清單內)，
或者交易次數更多，則以TD較有利。但頻繁交易對績效未必有利。
免費交易的好處在於，易於執行定期定額 定期定值 再平衡 等投資策略。
2.如果要考量更細部的問題，Firstrade有自動退稅，TD的帳戶可以接受IRS支票退稅
，可以省去支票兌現費用。
3.只要超過30萬，整個流程下來的費用不到1%，而台灣販售的基金，
申購手續費(佣金)動不動就是1.5%以上。
台灣販售的基金，起跑就已經先輸了，而主動基金每年2%左右的總開銷，
更是對績效造成強大的傷害。
除非經理人能長期打敗大盤，勝過的幅度還要能cover這些費用，投資人才值得花這個錢
。
ps: 因為FT的匯款標準提高了。所以FT的優勢剩下自動退稅而已。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 163.22.24.13
推 JFHo:匯差是即使在台灣購買基金，也必需要付出的費用。 03/31 18:22
→ JFHo:Firstrade 也能退稅使用 direct deposit 方式，只不過申請支 03/31 18:23
→ JFHo:票的門檻比較高，TD Ameritrade 似乎不用申請也能使用，不過 03/31 18:24
→ JFHo:申請也不用任何費用。 03/31 18:24
推 chu:請問一樓 Firstrade要什麼門檻才能申請direct deposit? 03/31 19:15
推 night777:推 04/01 11:15
推 aisidi:TD 他有中文電話客服嗎 04/01 16:16
→ aisidi:若是退稅 使用TD劵商要如何辦理退稅呢 04/01 16:18
→ aisidi:看到相關討論版，似乎對於退稅 04/01 16:19
→ aisidi:好像都沒一個總則性的規定，大家都是case by base這樣摸索 04/01 16:20
推 aikobz:推這篇 TD的免錢etf蠻誘人的 04/01 17:50
→ aikobz:免費交易etf XD 04/01 17:51
推 lemefree:實用推 看來TD對小額投資人比較好用 04/01 21:44
推 pree:謝謝分享 不過好像各開一個各取優點才是Best solution 04/02 23:26
推 nidor:這樣看來，美國ETF不是比0050的總開銷率0.44%還高了嗎？ 04/07 18:54
→ JFHo:這些費用是台灣投資人一次性費用，跟平常在比較的總開銷不同 04/11 01:13
→ JFHo:沒錯，若只要投資國內，0050是台灣投資人ETF中最好的選擇 04/11 01:14
※ 編輯: vyvian 來自: 163.22.24.13 (02/14 19:39)