推 badfood:中國大陸的債券市場做得不錯 公債 公司債 可轉債在交易所 04/03 21:19
→ badfood:買賣 流通性和選擇性都很好 04/03 21:19
→ badfood:現在五年期憑證國債利率回到5.85% 很接近海嘯前的價位 04/03 21:21
※ 引述《popoppp ( )》之銘言：
: 板上各位強者好
: 最近前往銀行調整投資組合時
: 發現有些基金名字怪怪的
: 會在後面加上"本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金"
: 詢問之下才知道這是高收益債券的警語
: 另外像聯博全高收則多了"且配息可能涉及本金"
: 第一個我可以理解
: 但是我怎麼知道哪些基金配息會涉及本金呢???
: 是說每次配息時基金淨值會掉下來的就代表配到本金嗎?
: 這樣不是還滿多的嗎?
: 不管是富蘭克林公司債、PIMCO多元收益等等等
: 每次一配息淨值就會下跌
: 是不是代表他配到本金了呢?
: 我想了好幾天還是不懂@@
: 有沒有對基金配息機制比較了解的大大可以指導一下呢 >"<
: 感激不盡!!
你的問題是除權息機制，跟股票的除權息是一樣的
股票在除權息前後，市價總值不變，
所以除權息日，有一個開盤參考價
(因為股票是競價成交，成交價就是市價)
基金則是使用"淨值"，等於每單位數的基金淨值
因此，除權息前後，基金的總淨值是不變的
配息與配權，就是從基金淨值發還給投資者
白話的說，就是把基金一部分的錢，發還給投資者
至於為何會說"且配息可能涉及本金"，我猜想是更白話的說法吧
所以你看到富蘭克林公司債、PIMCO多元收益等等等，每次一配息淨值就會下跌
這是一件非常正常的事情阿~~~
建議你翻翻股票交易的書籍，講解除權息章節部分，會有幫助的
以下是一個債券基金的例子
對岸的華夏債券，淨值走勢圖 http://ppt.cc/qkAj
紅線是淨值，藍線是累計淨值
此檔基金發行時的價格為1元，淨值從發行至今始終在1~1.1之間
但是累積淨值逐年升高
(累積淨值就是把基金淨值加上歷年的配息，就是還原權值的意思)
這張圖，就可以解釋你擔心的"配息會配到本金"
債券基金的淨值，包含債券票面價值與債券利息
當經理人把債券利息，以基金配息的方式還給投資人後
債券基金的淨值就少了債券利息這一項，淨值當然會減少
不過，投資人持有債券基金時間越長，可以領到越多配息
(因為債券的本質就是賺取貸款利息)
所以你該注意的是債券種類的風險
以此次福島電廠為利，日本東京電力公司發行的債券，其風險就很高了
因為持有債券的債主，可能會因為東電無法還債，使債券變成歸零膏
(簡單的說，就是沒錢還債)
台灣的例子，可以估狗力晶公司債、茂德公司債道理一樣
通則上，公司債的風險比政府債高
風險高過一個門檻的債券，就稱為垃圾債券
意指債券發行人很可能倒債，那債券就只好丟到廢紙回收桶了
那麼，為何投資公司債的基金，會命名為高收益債券，
而不是高風險債券呢?
這就是姓名學啦，命名的藝術阿
小老百姓高收益債券，當然狂買
小老百姓聽到高風險債券，有誰會買?
小老百姓聽到垃圾債券，狂罵銷售公司無良，居然連垃圾也可以當債券賣!!
說穿了，不就是公司債嗎
同樣的東西，不同名稱，銷售量也不一樣
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