作者woerns (kuwatro)
看板Fund
標題Re: 美股融資規則
時間Thu Apr 21 16:28:30 2011
※ 引述《badfood (我怕蟑阿螂)》之銘言：
小弟自去年開了firstrade後沒有同時開設融資帳戶，
直到昨天才開好融資帳戶並使用融資買進，
可是實在看不懂他的規則與算法，
提出一點問題希望大大門能解惑 = =
: Cash balance(現金結餘,未投資資金,可收取利息)
: Stock value(持股市值)
: Option value(選擇權市值)
: Margin Balance(貸款金額,需支付利息)
: Unsettled fund transfer(未POST轉帳)
: Cash available(可提取金額)
: Account equity(帳戶價值=持股(OPTION)市值+現金結餘 or 貸款金額)
: Buying power(融資購買力)
: Option buying power(現金購買力)
: ------------------------------------------------------------------------------
: 1. 買進
: 融資買進的原理是把帳戶裡的股票作為抵押品,券商借錢給你完成交易
: 你必須先開立融資帳戶才能用融資交易,融資帳戶要求最低$2000的資產
我原本在還沒使用融資帳戶時，
現金帳戶就已經有市值69569.58的某A股＋現金餘額8塊，
結果融資帳戶開好後，
我以為我能擁有69569.58＋8＝69577.58的融資購買力
（保證金若50％，不是意思是自出跟借貸至少要剛好一半一半，
所以我最多還能借69577.58來買滿A股，
使得最終我的錢跟借的錢佔A股比例會50％，
這樣理解有誤嗎？）
可是我發現我的融資購買力只有16塊 XD
也就是現金帳戶買的股票不算，只能算剩餘現金，
所以我就把市值69569.58的A股賣掉，
換得現金最終有69423，此時融資購買力是138846，
不過我不懂得是，為啥融資購買力是138846不是69423？
如果真的可以借138846來買，那再加上自己的69423，
所以我就可以買138846＋69423＝208269的股票？
但這樣我自出只佔69423/208269＝0.33的比例不是不夠50％嗎？
: 當你下單的時候 你的自有資金比例必須高於初始保證金比例 一般是50%
: 也就是券商最多借你50%的資金去完成交易
: 最簡單的算法就是融資購買力是現金購買力的兩倍
也就是初始保證金比例50%的話，
卷商最多借50％，那以我的例子最多不是只能借69423嗎？
那位啥融資購買力會是69423＊2＝138846？
又花不了這麼多？
: 你可以不用借這麼多 自有資金比例越高 槓桿比率越低
: 比如說 你帳戶裡有10000元資金(Fund) 你打算買進PG 市價50元
: 你的現金購買力是10000元 融資購買力是20000元 你最多可以買入400股
: shares Cash balance Margin balance Cash available buying power
: 100 5000 0 7500 15000
: 200 0 0 5000 10000
: 300 0 -5000 2500 5000
: 400 0 -10000 0 0
: 假設買進300股 價款15000元由自有資金支付並向券商借5000
: 券商還可以再借你2500元(股票市值15000*50%-5000)
: 你最多可以提款2500元 並擁有5000元的融資購買力
這裡看不太懂 ><
所以選用融資帳戶買股票，
會先扣完自己的資金，不夠的才算是借的，
所以只算借5000，不過因為自出了10000，
理論上可以借滿10000，故還有5000可以借這我懂，
不過我不懂大大指的（券商還可以再借你2500元
最多可以提款2500元 並擁有5000元的融資購買力）
可以在詳細說明嗎？
: 5.結論
: 美股的融資 有兩種利用方式
: (1) 備用且無利息的buying power
: 當你用自有資金全額支付股票價款 是不會有任何利息產生的
: 你買進的股票可以抵押給券商 享有市值50%的提款額度和100%的buying power
: 你可以不用放額外資金在券商 就擁有額外一倍的buying power
我也是這麼想......
所以自認當初現金帳戶內就已經有市值69569.58的某A股時，
那麼卷商不是應該可以直接再給我69569.58的融資額度，
可是沒有的說，
我必須把A股賣掉才有融資額度可用 = =
: 當理想價格出現時 可以先買進 在T+3交割日前匯入現金 不會產生任何利息
: 跨國電匯或ACH轉帳 T+2就會到帳
: (2) 使用槓桿
: 當你沒有用自有資金全額支付股票價款時 你必須理解
: 1.你必須支付利息給券商
: 2.券商可以在沒有通知你情況下處分你帳戶內任何資產
: 3.你獲利和虧損比例都會被放大
: 請審慎評估是否使用此工具
我實在看不懂帳戶顯示的金額怎算的，只好po上來請教大大們 O_Q
一開始我的現金帳戶有219張A股，每張A股值317，
以及一張G股值146.5，還有8塊現金，所以帳戶總值約69577.5，
我以為我會同等擁有約69577.5的融資購買力，
但其實只有16塊，所以我把219張A股賣掉換現金69423，
得現金購買力69423.08，融資購買力138846.16 <- 為啥是兩倍不懂 @O@？
不管，我就再用融資購買力買了305張的A股，買入價318.4423，
花了318.4423*305 + 6.95(手續費)＝97131.85
A股因為為槓桿型，所以保證金需要60％，也就是我要自出最少60％，
firstrade客服說若我用融資購買保證金需要60％的A股，
那我假設自有10000，融資帳戶最大購買金額就是10000/0.6 = 16666
然後不管買多少，都會先扣完自己持有的10000，不夠再扣到融資那邊，
所以昨晚我用融資帳戶買305張A股花了97131.85，
會先扣完我的現金69423.08，再扣27708.77的融資，
然後可用現金購買力是指我還可以花的融資，
花完也不會超過60％保證金的額度，
昨晚A股收盤320.56，一張G股還是值146.5
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帳戶總值 70,208.53
資金結餘 持有證券市場價值
現金 0 現金 146.50
融資 -27708.77 融資 97770.80
賣空 0.00 賣空 0.00
貨幣市場基金 0.00
總額 -27708.77 總額 97917.30
購買力 應補繳金額
可用現金 20,857.16 現金帳戶應補繳金額* 48,565.92
融資購買力 41,714.32 融資帳戶應補繳金額* 0.00
當日沖銷購買力** 0.00 當日沖銷應補繳金額* 0.00
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我不懂得是，
持有證券市場價值部份 <- 這邊沒問題
資金結餘 現金 0 <- 本金扣光
融資 -27708.77 <- 融資了27708.77
總額 -27708.77 <- 欠卷商27708.77
購買力 可用現金 20,857.16 <- 不懂算法?
融資購買力 41,714.32 <- 兩倍可用現金，懂算法不懂為啥 @@
現金帳戶應補繳金額* 48,565.92 <- 我才借27708.77就要補這麼多喔 Orz
我股票自佔金有近七萬耶，不太懂.....
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.109.91.216
→ JFHo:Buying power 是指使用融資所能購買的能力，不是指能借多少。 04/21 16:52
→ JFHo:Badfood 的例子是在 T+3 結算後的結果。 04/21 16:52
→ JFHo:真正借了需付利息的金額，就是看 Margin balance 為多少。 04/21 16:52
→ linkme:這一篇文章值 893 Ptt幣 04/21 16:59
→ woerns:因我是中文帳戶，所以我不懂Margin balance到底是指啥？-_- 04/21 17:01
→ JFHo:你可以改用英文啊，沒有限制一定要用中文介面啊 XD 04/21 17:08
→ woerns:這我有想到，但我剛剛用英文登入會自動轉成中文模式 >< 04/21 17:09
→ woerns:我發現未啥怎算都不通，因為firstrade有個很鳥的地方是 04/21 20:48
→ woerns:他資料的updata常常LAG又常常出錯，其實我上面秀的資料已經 04/21 20:49
→ woerns:跟早上不一樣了，剛剛晚上我回家，發現資料又變了 -_-+ 04/21 20:50
推 badfood:這些數字本來就是會一直變化的啊 04/21 20:54
→ woerns:可是台灣早上到晚上目前都是美國休市時間，數據應該不會動 04/21 21:09
→ woerns:我來UPDATA一下目前看到的資料 04/21 21:10
※ 編輯: woerns 來自: 59.121.134.197 (04/21 21:19)
推 badfood:你購買力那邊有變動嗎 04/21 21:10
→ woerns:剛改好，請壞食物大大指點迷津 =w= 04/21 21:20
推 badfood:buying power是你可以下單的極限 不是券商願意借你的錢 04/21 21:28
→ badfood:FT有區分開融資帳戶和現金帳戶 你可以要求FT把股票從現金 04/21 21:29
→ badfood:帳戶移轉到融資帳戶 就不用一買一賣來移轉 04/21 21:29
→ woerns:= = 04/21 21:29
→ badfood:現有的購買力部分FT還是給你50%的融資額度 才會是這個數字 04/21 21:30
→ badfood:我不知道FT甚麼時候會調成60% 也許是T+3交割後吧 04/21 21:30
→ woerns:難怪總覺得我這樣一買一賣好像不太正常，還好只損失幾百塊 04/21 21:30
→ badfood:要補四萬八的那個金額我就不知道怎麼來的了 04/21 21:31
→ woerns:請教壞大，這樣是說我還可以融資20857.16，還是41714.32 ? 04/21 21:33
推 badfood:50%融資是這樣沒錯 股票97000作抵押 券商願意借你48500 04/21 21:39
→ badfood:已經借了27700還可以借20800 融資購買力*2 04/21 21:40
→ woerns:那如果是保證金要60%的A股，拿股票97000抵押，卷商可借是 04/21 21:47
→ woerns:該改成如何算呢? 04/21 21:49
推 badfood:跟你之前算的一樣 04/21 21:51
→ JFHo:根據我曾被 FT 誤打開 margin 權限的經驗，FT 是會自動把全部 04/21 21:52
→ JFHo:股票從現金帳戶移轉到融資帳戶才對。 04/21 21:52
→ woerns:越聽越難過....= = 04/21 21:54
推 badfood:我之前發生過原本在融資帳戶的股票 部分被移轉到現金帳戶 04/21 21:55
→ badfood:寫信給客服才幫我調整回來 區分現金/融資帳戶實在有點 04/21 21:56
→ badfood:多此一舉 04/21 21:56
→ JFHo:不過這個移轉是在權限打開後當天的盤後時間才會進行。 04/21 21:56
→ JFHo:FT 在新的系統下單已經不分現金/融資帳戶了。 04/21 21:58
→ badfood:我之前等了好幾天 還是部分在現金帳戶 部分再融資帳戶 04/21 21:58
→ badfood:同一筆買進的 原本都在融資 然後部分跑到現金帳戶去 04/21 21:59
→ badfood:實在很好笑 哦哦 現在已經不分了啊 我消戶很久了 04/21 22:00
→ JFHo:我那時候被誤打開融資權限，寫信去問，結果就是股票又"悄悄" 04/21 22:00
→ woerns:新的系統是指? 04/21 22:00
→ JFHo:地轉回現金帳戶，什麼解釋都沒給 XD 04/21 22:00
→ JFHo:登入時可選"New Site!"或者"Classic"，新的就是"New Site!" 04/21 22:03
→ woerns:剛剛客服說48565.92那筆應該是沒有，系統有問題 04/21 22:41
→ woerns:然後試了一下新的平台，帳戶結餘剩兩千多 -__- 04/21 22:42
→ woerns:客服說我不是今天第一個反應，他幫我調一下等一下再看看ORZ 04/21 22:43
→ borriss:ft是開了一陣子才開融資 帳也是一團亂..還好只放一點小錢. 04/21 23:02
→ woerns:該轉用史考特了嗎? = = 04/21 23:05
推 badfood:來etrade吧 送iPad2 04/21 23:10
→ borriss:很陽光?的米國et送開球桿 :p 04/21 23:17
→ woerns:客服說新平台系統要等星期一才會好，平白被吃掉七萬鎂 = = 04/22 01:15
推 a000tt:融資用IB,Firstrade貴死了 04/22 01:15
→ woerns:那a大有推薦的卷商嗎? 04/22 01:38
→ a000tt:Firstrade只有台灣人喜歡,沒看過其他國家對她有任何討論 04/22 05:09
推 a000tt:IB是最有名也最多人用的Broker,sogo是便宜但有時不穩 04/22 05:18
推 a000tt:我交易通常用IB,除非手續費比較貴 04/22 11:34
→ a000tt:最近開Just2trader 一次2.5元 04/22 11:35
→ a000tt:IB買10元以下股票很不划算,一次超過5000元就考慮用 04/22 11:35
→ a000tt:Just2trade 04/22 11:36
→ a000tt:開兩個帳戶比較好,手續費哪邊便宜就用哪邊 04/22 11:37
→ woerns:請教卷商的融資利率都是階梯式，例如0~24999是8%，然後 04/23 01:36
→ woerns:25000~49999是7%，50000~99999是6%，那麼假設我借70000，是 04/23 01:37
→ woerns:直接算6%，還是24999*8%+25000*7%+20001*6%類似稅率算法? 04/23 01:39