推 JCLOVEYS:謝謝你提供的意見~ 05/22 15:50
推 windfolg:推 05/25 22:17
※ 引述《Idgias (乖貓)》之銘言：
: 大家好 初次接觸投資市場
: 看過幾本書 認知到
: "所謂的風險 是來自於你不知道自己在做甚麼"
: "正確的投資 是來自於豐富的資訊收集"
: 所以希望自己基本的觀念熟悉了之後 才能做出正確的決策
: 對於基金投資還有幾個模糊的問題 都找不到答案(可能我查找資料的功力不夠>"<)
: 請各位投資老手給我指點一下 謝謝
: Q1: 關於資產配置
: 我的主要投資目的有分短中長期
: 所以想以積極投資工具如股票型基金、新興市場以投資二到五年為短期
: 期滿贖回要做購車購屋等大額銷費的用途 這是短中期的部分
這部分應該要思考的，就是你購車購屋的錢是否可以「很有彈性」
所謂彈性包括「時間」「金額」
假如你先預定3年後要買房子，但那時候這些積極標的如果剛好表現很差，
你是否能接受 少30%、40%的錢買比較差的房子，或是再等個2、3年市況好一點再買。
假如不行的話，這樣的配置就不是很適合。這也是為什麼一般來說，近期要用的錢比較
不適合放在波動較大風險較大的標的。
當然，如果你並不在意買房買車的確切時間以及金額的話，那就沒問題。
: 長期的部分則是預想抱一支穩健的債券基金然後不定期加碼 以20年為規劃作為退休用
途
承上，反之，一般來說其實如果能承受一些波動，股票為主債券為輔反而更適合20年以上
作為退休之用。因為時間（以及較分散的投入和領出點）可以分散不少
投資時間點不佳所造成的風險。
: 目前小妹未滿30歲 個人屬於穩健篇積極的投資性向 每月投資額預算是一萬元
: 希望採定期定額3000買三支的作法。
: 本來自己構想的是保本基金、債券類或平衡基金、積極操作的股票或新興 分別買一支
不知道你說的保本基金是什麼，如果是貨幣基金，大部分不推薦。除非很確
定它殖利率比該幣別定存要高。 一般來說，扣掉內扣費用之後大多績效
不理想。再加上手續費更划不來。所以如果希望基本上保本（現金）的配置
一般不如放定存，還更有彈性。
: 希望長期下來可以平抑整體投資在景氣循環之下的報酬曲線
: 但是我先生提出問題說"如果要三千買三支，為什麼不五千買後面兩種基金就好?"
: 我還沒有辦法很明確的回答....也怕自己是否太執迷於資產配置呢?
: (是說資金這麼小 有必要這樣做風險分散的配置嗎?)
資產配置我認為不分金額大小。只要有分散風險的需要都適合使用，
只要不會因此造成費用率增加，多買一支無妨。
但還要注意的還是，不是支數多就代表風險真正分散，
而是要看所投入資產的廣泛性、相關性才能確定有達到效果。
: Q2: 投資報酬以兩年為最佳?
: 不管是在各家基金的投資績效說明、或是在書上看到的報酬曲線
: 大多是(粗略數字比例) 一年10% 二年70%~150% 三年20%~40% 五年15~30% 十年25~35%
: 類似這個幅度的報酬曲線 為什麼不管哪個基金介紹都是兩年的報酬會有這麼誇張的結果?
: 這樣是否代表 我每支基金的贖回年限都設定兩年 每兩年獲利了結一次?
前面版友們提過了。
這只是因為2年前是金融海嘯的低點，所以
看起來2年報酬都比較高而已。
（二年前去看就會看到2年績效都非常慘）
: Q3: 關於停扣與提前贖回罰則(?) 以及獲利了結
: 所謂定期定額是不是強制我每個月都要投入該額度的金額?
: 那如果是空頭設定停扣 是否會有罰則或相關手續費(我需要衡量這個列入投資成本?)
: 又 如果基金表現真的很差 不得不果斷決定提前贖回 ex.設定兩年 半年就贖回
: 是否會有罰則扣款? 譬如說扣掉多少%才是會實際贖回淨值
: 同樣的問題也在獲利了結 如果多頭停利時 所謂的獲利了結
: 是我要把這個基金贖回 扣掉利得部分 再把本金投回該基金嗎?
: 可是這樣先前歷經波動累積豐厚的單位數就又要從頭開始嗎?
除非你是參加有特別規定的優惠方案（比如規定連續扣款幾次、多久、才有
優惠）不然停扣不會有任何罰則或增加手續費。
至於停利，前面n大也提到幾種可能，因為停利的理由五花八門，先想好為什麼要停利，
是否適合自己的狀況，停利之後的錢又要做什麼，才比較能進一步思考要怎麼贖回
最適合自己。版上討論文章應該蠻多的可以參考。
: Q4: 最重要的問題....目前整體市場處於相對高點? 不是進場時機?
: 我以為定期定額基金不像買股票 因為有時間因素可以平均分攤風險成本
: 可是又常常聽大家說高點停扣 因為都扣在高點 是否代表我不應該現在進入投資市場?
: 有人比喻說 出門也不會等到整條馬路都綠燈才出門
: 再說 如果相對高點進場還是可以賺到某個波段的正向報酬不是嗎?
: 如果這段榮景還會持續半年 難道等半年以後再開始投資?
: 還是說我應該在高點的時候投入通膨相關標的
: 然後走下坡的時候再投入債券 低點再投入積極投資標的 這樣逐步投入呢?
這個問題其實不可能有絕對正確的答案，除非有人有時光機。
首先，相對高點或相對低點的問題，我覺得當然可以說「相對於過去」
現在大多的市場可算是相對高點。但對我們來說過去的高低點沒有實質的意義。
和我們投資相關的高低，是相對於未來（而且每個人投資策略中的未來時間
點也不同）的高低。
正因為重點是未來，所以如果沒有時光機，每個人都會有不同的判斷方式
因此判斷出來的結果也都不同。例如，
我們可以用近20年來的台股平均位置，判斷台股9000點很高，但假如市場真的破
萬點還一路漲不回頭，9000就不是高點了。就像20多年前台股剛破1000點的時候，也是
前所未有的高點（之前都在幾百點上下）
，但結果沒想到，再過幾年就破萬點了，即使從後來看，當時的萬點是個大泡沫，
但台股也再還是也沒回到當初的「高點」1000點了。
所以，妳當然還擇可以去深入探討，參考認為是高點的人的各種論點
（股市高低點的判斷非常多種，無法詳述），以及認為不見得
是高點的論點。思考之後去判斷現在到底是不是高點，然後作出相應的選擇。
（如果覺得的確是在高點，認為遲早會跌回去，那的確是不急著進場，等
真的跌了再說也不遲）
同理，如果深入研究後，認為有很充分的理由認為「榮景還有（只剩）半年」，
那當然是現在趕快買進，半年後或者漲到一波就趕快賣掉。
如果看了諸多理由，結論還是無法確定現在相較於未來是高點還是
低點。所以就按照適合於自己的方式買進就對了。
包括，了解自己的理財目標和風險承受度
確認自己的標的和配置的風險沒問題（亦即設想想過一般最糟的狀況也可承受）
也了解該標的「值得買」。
又覺得資金來源的狀況較適合定期定額買進，就用定期定額買進。
定期定額的確至少可減少剛好買在「單一高點」的風險，平均而言風險會比單筆
小一些。
（但如果運氣不好，持續買在高原上也沒辦法，甚至買一座山形走勢之後下跌可能
會虧得比單筆還多）
另外，通膨相關標的我不確定是什麼，但目前看來原物料、通膨債券，相較過去的
高度應該不比股市低。
債券也是要看種類，每種的走勢都不盡相同，大多其實也都在相較過去而言，不低
的價位（亦即殖利率偏低的位置）
: 這幾個問題看似很蠢 但是找不到正確完整的答案....
: 雖然很多人鼓勵我去找銀行理專問 但是又覺得我是投資小咖
其實既然是準備要花錢買基金，理專回答問題本來就是義務，只是理專跟妳有利益衝突，
不一定（當然運氣好也是有好理專）
會有中肯的答案。
: 問這種問題有點不入流(遮臉)
: 歡迎大家指教 謝謝<(_ _)>
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