Re: [問題] ETF 與指數型基金

[Leepofeng (螢火蟲)]

※ 引述《motic721 (tic)》之銘言：
: 想向板上各位請教
: 最近想要入場
: 也看了一陣子的 綠角文章
: 深感認同
: 想要購買指數型基金 以定期定額的方式
: 可是常來我們家的永豐 的業務經理說
: 他們沒有指數型基金
他們有賣指數型基金，但不是永豐投信發行的就是了
你要先搞清楚ETF和指數型基金的差異
: 只有 ETF 手續費0.5% 贖回時扣掉 0.02%
這是委託銀行通路的信託買法，唯一的好處就是自動定期定額
但是費用大多比在券商開戶高
: 我有請他拿商品的開銷 與週轉率給我看
: 但他說ETF 沒有週轉率(我想遵守5050 原則 是我沒有弄清楚嗎?)
ETF有週轉率，但是這不太是重點
: 所以問題是
: 1.若我想用定期投入ETF 這樣的開銷會比指數型基金多嗎?
在台灣不會，如果你想找最低成本的方法，又不怕麻煩，請看這篇文：
http://long-tw-stock.blogspot.com/2011/10/blog-post_17.html
本來post在版上，但找不到了，只好轉到blog
:  -> 之前有看到類似文章 有提到績效長期而言是差不多的
:  -> 還是我該換間銀行 找有賣指數型基金的銀行?
你該找的是券商，用ETF代替指數型基金
因為台灣的指數型基金先天不良，後天失調....
: 2.ETF 沒有週轉率嗎?
:  -> 他說這是被動型基金 所以沒有週轉的問題
錯，指數持股會調整，基金就要交易，還是會有週轉率
: 新手很多不懂 還請多指教
:  或是告訴我哪一篇文章 我再自行閱讀

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 114.45.225.8
→ isaacwu974:所以我推開期貨戶長期投資台指期，週轉率0、內扣費用0
→ isaacwu974:交易150萬市值（7500點）手續費不到50元（太X洋）
→ isaacwu974:還不用繳二代健保稅，股利免所得稅（用資本利得形式）
→ Leepofeng:樓上要不要佛心一點把整套流程寫出來？
→ isaacwu974:以前有寫過幾篇比較文，沒什麼人能接受，就被我砍掉摟
→ Leepofeng:我好奇換倉和股利這兩部份
→ isaacwu974:http://ppt.cc/uGL8 cme這份文件有寫出一些
→ isaacwu974:自己研究比較詳細，我之前還有發現一些其他的東西
→ Leepofeng:照這份文件ETF在這兩部份還是有相當的優勢
推 purplewind:光分批進場的風險概念就差太多了
→ isaacwu974:有些問題是因交易理念不同，對另一些人就不存在問題。
→ Leepofeng:我覺得讓數據說話，這跟理念應該無關
推 vyvian:永豐最近推出了 豐台灣ETF 代號 006204
→ isaacwu974:L大說數據，指的是什麼呢？
→ ffaarr:用期貨應該就是轉倉比較麻煩，然後用長天期期指溢價代替配
→ ffaarr:息，理論上市場夠流通應該是ok的。實際上我沒試過不確定。
推 gates:為什麼溢價可以代替配息 不懂
→ ffaarr:長天期期指溢價平均而言會等於市場上預期這段時間的配息。
→ ffaarr:當然這是平均而言，實際上還是會有其他的因素干擾。
→ ffaarr:對不起，我講錯了，應該是折價才對。抱歉。
→ ffaarr:也就是說在買的時後可以有較即期便宜的價格買到。
→ Leepofeng:美股市場有可能抵得上, 但台股殖利率相當高阿
→ isaacwu974:例今日收盤價，2012/09與現貨逆價差超過400點，5.4％
→ isaacwu974:這還不包括額外的收息，因期貨並不需積壓100%本金，可
→ isaacwu974:抽出部分本金，放在無風險資產上增加收益，不過這多多
→ isaacwu974:少少也會反應在價差上（就是說遠月的逆價差會縮小）
推 motic721:謝謝回答 關於二者不同我的認知是 如此網址所述
→ motic721:http://www.wretch.cc/blog/welwel7071/11391797
→ isaacwu974:就保證金規定來說，甚至可能抽出90%資金放高評等債券。
→ isaacwu974:然後仍然保持相當於100%股票投資效果。
→ isaacwu974:槓桿是很重要的優點，在某些年份可以將股利倍化為20%以
→ isaacwu974:上，仍然維持很低的破產風險。
→ Leepofeng:原來是以一年期的期貨，那也是每個月換倉？
→ isaacwu974:看交易理念，可以放快一年，到期才轉（流動風險會時間
→ isaacwu974:接近近月自然變小），不過很多人的交易頻率沒這麼低，
→ isaacwu974:時間不到一年持倉規模又減少或增加了（我就是），轉倉
→ isaacwu974:就不被我看成缺點，因為本來就很少真的持有到期。
→ Leepofeng:如果長持我覺得是可行的
→ Leepofeng:願意的話還是請樓上寫一篇完整得文章分享經驗吧
→ isaacwu974:我是話題帶到哪邊才想到哪邊的人，真的要我寫文章可寫
→ isaacwu974:得沒有L大和綠角好，不獻醜，呵。
→ Leepofeng:一年期台期指單量好少 XD
→ Leepofeng:那之前文章有留嗎？
→ isaacwu974:所以到一個波段，想減倉時我都先出近月的，因為比較沒
→ isaacwu974:有流動性風險，想建倉我就在遠月掛低低價買進，因為可
→ isaacwu974:以慢慢等上鉤，有時行情上下洗很劇烈，有人急著出會有
→ isaacwu974:意外驚喜。
→ isaacwu974:抱歉，我都砍光摟沒留。
→ Leepofeng:那可惜了，我是覺得有特別寫文的價值
推 pianotrio:我的想法與 i 大相同, 不知道i大是從哪邊領悟這概念?
→ pianotrio:我是從和Jim Rogers 晤談中體會的
→ pianotrio:另此概念曾在L大的Blog某回應中寫過, 但印象中那時L大
推 pianotrio:完全沒反應, 也曾投稿綠角大的 blog, 結果沒被登
→ pianotrio:所以i大說的沒錯, 寫出來沒共鳴, 還是自己玩玩就好
→ Leepofeng:沒操作過與不熟悉, 我自是不會有什麼反應了
→ Leepofeng:若pianotrio兄有經驗與數據分享, 那當然是很棒的
推 gates:我覺得i大的構想不錯 可是台股市場較不穩定
→ gates:而且台灣生育率超低 長期投資的話可能用美指期會較好