[問題] 債券基金選擇 ??

[fnolin (123)]

最近想要增加一支全球債基扣款

到綠角部落格做了一些功課，

了解不論債基或股票型基金的總開銷會吃掉了基金獲利的一部分

尤其是債基的獲利不像股票型基金的20~30%，

相對之下債基的總開銷更是吃掉了獲利的一大部分。


於是對於目前看到的二支債基，遲遲猶豫不決。


1. PIMCO總回報債卷基金 - E級類別
   管理費(%)       1.40    最高管理費(%)   1.40 (鉅享網資料)

   配息

   持股 : 主要是美國 75.5%  及其他各部份國家   (FundDJ資料)
          房貸及政府債 76%  及其他債

2. 施羅德環球基金系列 - 環球債券A1
   管理費(%)       0.75    最高管理費(%)   0.75 (鉅亨網資料)

   似乎無配息，配息資料

   不知道是否有版友，有買過這支債基，是否有配息或配單位??

   持股 : 主要國家 美國32.81% 日本18.12% 及基他部分國家  (FundDJ資料)
          國庫卷 54.26%  房貸13.23% 及其他債



猶豫原因是 : 因看綠角部落格，PIMCO總回報債卷基金在台灣是昂貴版，

             而施羅德環球債券A1雖其管理費0.75%，雖然知道管理費

             並不等於總開銷，但是加總起來施羅德環球債券A1的總開銷

             應該還是比PIMCO總回報債卷基金低。

             但是施羅德環球債券A1似乎是沒配息或沒配單位，

             因債基淨值上升是非常緩慢，

             另從持股來看施羅德環球債券A1分佈較為分散，

             但如果持有三年來比較，兩者不知道何者較優 ?


 各版友是否另有其他觀點 ??



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.141.169.10
※ 編輯: fnolin          來自: 220.141.169.10       (02/28 15:47)
推 ntoufatman:個人傾向1.   理由：牌子大，且去年承認看走眼。
→ fnolin:胖俠大，我就是在外匯版看過你推1，才去做些研究
→ fnolin:看走眼的意思是 ??  不太懂，可以幫我解釋一下嗎?
→ fnolin:我都有在外匯版偷偷follow 你   呵呵
→ ntoufatman:@@ 就他去年作空美債被嘎爆，去年美債漲幅超優啊..
→ ntoufatman:全年下來還是有賺啦，只是績效吊車尾，有辱他的威名
→ fnolin:那n大，對於管理費1.4%的看法是 ??
→ ntoufatman:XD  我只看他持有標的，開支費用我只應用在其他基金..
→ ntoufatman:他是真的收很貴，但只要你能找到跟他標的一樣的就可扣
→ fnolin:這二支都持有公債及房貸，但施羅德環球債券似乎是沒配息或
→ fnolin:配單位，所以這二支很讓我猶豫
推 pro2:葛洛斯績效沒有吊車尾巴 不然我手上的坦伯頓全球債的慘績效..
→ pro2:= =
推 qscxz:債劵首選 富坦全球債 XD
→ ffaarr:配不配息不是重點，看整體報酬和風險才重要。
→ fnolin:f大，我大概懂你意思，配不配息不是重點。我另有個想法，
→ fnolin:可以幫我看看，我的想法哪邊有問題嗎?
→ fnolin:就是以施羅德環球債券這支來看，我看其歷史走勢圖，是持續
→ fnolin:向上，但是如果它未配息或未配單位，其走勢幅度似乎是太小
→ fnolin:了一點，目前它的淨值在11上下，但債券的主要獲利來源是來
→ fnolin:自於利息的收入，但看其淨值利息似乎未反應在其淨值上，
→ ffaarr:過去一個月0.8%，一年6%的淨值增加，這樣算很多了吧。
→ fnolin:這樣說來，那獲利的利息跑去那裡了?? 所以覺得很奇怪的地方
→ ffaarr:這支實際殖利率絕對沒這麼多。
→ ffaarr:你心目中覺得它應該賺多少？
→ fnolin:就我目前了解，債券約3~5%的獲利
→ ffaarr:是啊，過去一年它的績效是6.38%。
→ ffaarr:已經比你預期的還多了。
→ ffaarr:不過目前無法繼續預期持續這麼高，因為過去三年是公債漲多
推 ntoufatman:公債價格其實也來到歷史高點，很恐怖....
→ ntoufatman:所以市場熱錢這陣子寧願出來搶，也不想龜在裡面..
→ ffaarr:現在以施羅德的的持債來看，殖利率很可能不到3了。
→ fnolin:所以f大，這樣看來其利息的收入已經反應在淨值中了是嗎?
→ fnolin:其配不配息，也就不那麼重要了 是嗎 ??
推 ntoufatman:配不配息其實沒那麼重要.....你一直持有跟先配給你同理
→ ntoufatman:純粹個人心理問題，有看到入息跟沒看到入息的fu....
→ ffaarr:基金沒配息的話，債券配息當然是反映在淨值了。
推 pro2:兩檔看起來長期差不了多少 另外建議可以買點新興市場債
→ ffaarr:查到了，上個月殖利率3.37%，這個是你可預期的平均報酬。
→ ffaarr:我覺得關鍵在這兩檔的性質不同，你如果想買的是「全球債」
→ fnolin:所以如果以同一支基金來說，其有配息及沒配息，最後的總報
→ fnolin:酬應該是一樣的 是嗎?
→ ffaarr:作為配置，那施羅德的才是一般的全球債。pimco那支的目標不
→ ffaarr:是配置全球債，而是只要能績效好風險低，什麼債都可能，重
→ ffaarr:點在是否相信gross的能力。
→ ffaarr:有沒有配息不會完全一樣（視配息之後的績效）但會很接近
→ ffaarr:剛好配息之後大漲，那沒配息績效就好一點點。反之如果是之
→ ffaarr:後突然大跌，那配息等於先逃一小部分，但實際上差得很少。
→ fnolin:謝謝f大的解說，那f大對於管理費有什麼看法?
→ ffaarr:管理費及其佮內扣費非常重要重要，同樣標的當然愈低愈好。
→ ffaarr:但應該還是要先選出你最需要的類型吧。
→ fnolin:這樣我心裡已經有個底了，謝謝n大 f大 p大 解決我的疑問
推 qscxz:請問f大債卷的殖利率要去哪看? 3Q
→ ffaarr:我剛在施羅德的網頁有看到，有提供的算不錯，很多公司沒有
→ ffaarr:在這 http://tinyurl.com/7jdm4wy
推 qscxz:想說有沒有類似NLog排行(這是排股票的)
推 ntoufatman:土銀有  或者是星展銀行  鉅亨網基金配息
→ ffaarr:債券殖利率排行就很難了，有提供都很少了。
推 qscxz:鉅亨網的基金配息排行我看過 我是選年化配息
推 ntoufatman:第一名一定是安本環球高收益債券...
推 eggdoegg:我也選1   理由也是經理人牌子大