Re: [問題] 南非幣2017保本基金?

[purplewind (靜極思動)]

這檔基金簡單來說就是

跟投資人借錢去買債券，要抽頭費用

反正風險全都是投資人擔當

什麼？你說經理人需要眼光？

狗屁，都買債券並再投資而已，需要什麼眼光  = =

有資本的人，自己去買債券不就好了

想想包裝的金融商品真是愈來愈多變化了......


※ 引述《davidcon (好想一直吃)》之銘言：
: 借oh大的文章回一下，包括推文版友的問題我一起分享一下，
: (先聲明小弟正好在復華服務，我盡量客觀地回答，
:  不過還是要先聲明，接受大家可能說是「廣告文」的公評)
: 這檔基金我認為就是三大風險如下：
: 1、南非政府到債，故無從保本：
: 　 不過南非公債目前信評是A，從過去經驗看來，
: 　 沒有任何信評A的主權債在10年內倒債，
: 　 這檔是到2017年保本，所以這個風險可謂非常低。
: 2、匯率風險：
: 　 誠如推文版友們所提，我們跟客戶也如此提醒，
: 　 「南非幣波動較大，這是最大的風險」，
:    因為所謂「保本」是「南非幣保本」。
: 　 不過只要南非政府未到債，2017到期時，
: 　 除了本金也還有5年來的債息再投資收益，
: 　 依保守估計，約可有25%上下的報酬(依目前殖利率5.8％左右設算）
: 　 因此，除非到時匯損達二十幾％，否則在高債息的cover下，
: 　 至少保本的機率應該是很高的。
: 　 (參照：目前 1 ZAR約=3.35 TWD，若真回到很多人期盼的2.9，
: 　　　　　匯損「僅」約14%，依上述的債息還可以承受）
: 　 不過也蠻多客戶的反應不是看到「風險」，
: 　 反而覺得未來南非幣總會彈上去，匯率也能獲利。
: 3、資金不能放太久：
:    如果資金不能久放的客戶就不適合做這檔基金，
: 　 因為是「到期保本」，即使我們覺得也許早早賺到錢，先提前出場，
: 　 但還是要考慮到最壞，若是暫時有資本利損、匯損等，
: 　 卻因急著用錢，要早早出場，這時就有風險存在，
: 　 所以至少可放個三、五年的錢才適合投資（最好是可以放五年）。
: 投資這檔我們認為有機會「匯率、資本利得、債息」三頭賺，
: 不過我就不廣告文了，主要就提上述的三個主要風險給版友參考就好。
: 另針對推文的問題簡述如下：
: １、本地債是本地貨幣計價，外債一般是美元計價，
: 　　新興國家的本地債信評常高於外債，
: 　　是因為外債較受外部環境、外部匯率的影響，變數較多，
: 　　本地債則主要看這個國家的體質、負債比等等。
: ２、這檔基金會提到「長期複利效果」單純是指期間所收到的債息，
: 　　不配現金出來，而幫您拿去做定存、買短債等，所以有複利效果。
: 　　另外，匯損自然沒包在「保本」裡，我上述三大風險有提到，
: 　　不過因為五年債息約25%，應該是有蠻不錯的「對抗匯損的能力」，
: 　　（也是因為南非幣跌很多了，如果現在是4、5塊，我就不敢說了XD)
: ３、我是覺得平心而論，以南非幣目前的匯價，只要錢能放長，
: 　　這檔算是穩健性蠻高的啦，應該不到版友提的：拿部分來「賭」，
: 　　其實也不是輪不輪的到「小戶」，這檔有另一個問題，
: 　　就是匯南非幣的匯費是比較高的，所以如果金額比較小（因此匯費比重就高），
: 　　確實比較不划算，因此不是輪不到小戶，只是金額小獲利空間縮小，我不建議。
: 　　（例如買1000萬，就算銀行收個1、2000的匯費也沒什麼，
: 　　　但只買10萬，光銀行匯費就收個1、2%，我就比較會阻止申購）
: 　　最後，很高興有人問這檔，也很期待聽聽版友們的高見，
: 我自己、我們公司也還在努力學，看怎麼做對投資人最好，
: 畢竟過去外幣計價的東西都是國際性、外資資產管理業者在玩，
: 我們這是local投信第一檔南非幣計價的東西，不敢要大家支持國貨，
: 但我們其實有著「走出能和外資競爭的一條路」的目標存在，
: 邁向國際化是我們一直想努力做到的就是了。
: 　　趕著下班亂七八糟打了一堆XD請大家不吝賜教，
: 沒寫清楚的我就晚點回家再看看了，謝謝。
: 　　當然，如果真有版友對這檔有興趣，手續費我一定給最優惠，
: 不過那是其次，重點是後續的服務、基金狀況的掌握等，
: 我會盡可能提供比較全面的服務。任何問題歡迎來信賜教，謝謝。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 61.64.179.149
推 idleidle:哈中肯!
→ ffaarr:我是覺得提供方便抽一點是ok，不過這支抽1%是太多了
推 luoren:不只1% 手續費3%*折扣 + 5(年)*0.8%經理費 真正低風險高報
→ luoren:酬的是基金公司 不是投資人
推 BlackCrazy:那...  沒資本的人 怎麼買債劵？
推 badfood:大陸國債每單位一百元人民幣 美國國債一單位一千美元
→ badfood:大多數人都買得起
→ ffaarr:我指的是一年1%。0.8%只是經理費而已。總內扣還更多一些
推 luoren:沒資本就先別想投資 先定存 或是投資自己能力增加收入
→ luoren:1% 是他的總開支?
推 davidcon:經理費+保管費一年是0.9%
推 davidcon:債券本來就可自己買呀，基金很多時候提供的就是方便性
→ davidcon:對照版上這麼多極專業、有門路、能買到最便宜東西的前輩
→ davidcon:基金確實能解決一些沒時間研究、找門路的人的問題啦
→ davidcon:我從來也沒有覺得基金適合「所有」的人，像會用firstrade
→ davidcon:就很好，但不巧也不是所有人會用、有時間研究怎麼用就是
→ davidcon:另外，透過私人銀行「直接買債券」也是可行的，不過金額
→ davidcon:不夠大、流動性、買賣價差、高額手續費也是「可能」遇到
→ davidcon:我是覺得任何投資管道都有其優缺利弊啦，個人愚見
推 luoren:基金有方便性是優點 如同ffaarr所說 但問題在是否合理 這支
→ luoren:基金募額上限約210億台幣 以手續費1%+5年經理費約4%概算 基
→ luoren:金公司賺取210*(1+0.8*5)=10億 說難聽點 基金團隊才幾人 而
→ luoren:一個團隊還是搞3 4支以上基金...
推 davidcon:l大的算法我倒不能完全認同耶抱歉，如果這種算法，那海外
→ davidcon:基金數千億規模的乘起來不是更可怕
推 luoren:的確啊 我本來就指的並非你們的基金 是指所有的共同基金
→ luoren:你不需要認同我啊 很多人是稍微研究一下商品後 就不認同你
推 davidcon:我知道l大的意思啦，本來就不用彼此認同呀，很謝謝您的
→ davidcon:觀點，我說「不認同」是發語詞，就是針對您提的討論啦
→ davidcon:如果有冒犯請見諒哈哈，我沒有惡意啦:)
→ davidcon:互相提出觀點討論本來就很棒了
→ luoren:哪點不認同? 你不認為基金收費很高嗎? 當然我只是概算 一般
→ luoren:你們也募不到上限 但費用我也沒全列
→ luoren:我也希望大家多討論 提出自己的觀點看看
推 davidcon:我是覺得用上限來算怪怪的啦，那不就規模愈大愈無良
→ davidcon:也沒聽過哪個基金募了5000億怕賺太多，趕快降費用呀
→ davidcon:您除了很低的銀行保管費0.1%，差不多都列了啦，這邊大家
→ davidcon:這麼專業，難道手續費還用牌告算，大家都知道不可能啦^^
推 luoren:開公司當然想賺越多越好一般不可能降 除非是有競爭 美股ETF
→ luoren:有降管理費
→ luoren:很多人的問題在 這樣高額的收費是否合理?
→ luoren:本版#1BwgQg4V 最後一段我也有列一些國內投信的新聞統計
推 RealJustice:感謝分享!