Re: [問題] 南非幣2017保本基金?

[greenfrog (過了木棉花的季節)]

先說一聲好了,
因為我知道太多這檔傘型基金的內部作業狀況,
而且會比你想像中的多很多...
所以一些美好的話就不用太多說了,
我就是知道才罵的。
吐苦水ok的,
但是投資人是不會幫投信想產品設計的...
(更別說這檔基金本來不應該是長這樣的,
 演變的過程並不見得是為了多麼偉大的創舉)

真要說來,
匯率風險是不一樣的,
定存是自己挑時機去買,而且還可以跟銀行談匯率,
讓投信談,
雖然是說會努力談好價格,
但是...不用太樂觀
(只是苦了後台,敲的好不會多獎金,敲不好就被罵翻)

可用台幣、南非幣同時申購的機制ok,
但是真的是先規劃台幣才規劃外幣的嗎? XD
金管會也通過國內投信台幣級別基金可以增發外幣級別了,
增發外幣級別也可以是創新阿,
但為什麼硬是要推單一外幣計價的基金? 要讓台幣申購客戶自扛匯率風險?
就是為了讓客戶自扛匯率風險,
投信經理人不想扛
(扛了報酬就差->差就不好賣->不好賣就沒賺頭)

再說,
提前贖回的作業費用我確認過了,
就是從贖回款內扣...

現在不合理的就是讓客戶承受太多風險,
費用過高


※ 引述《davidcon (好想一直吃)》之銘言：
: 市面上哪一支外幣計價的基金管理費很低
: 還「幫我們」承擔匯率風險？請賜教，我也想買！
: 提前贖回費是回到基金，不是什麼作業費用
: 開罵前還望G大明察，謝謝您
: 這段看完有點小感觸，近年國人玩外幣的不少
: 如果只有台幣計價，有南非幣的投資人會反彈：你沒事避什麼險？
: (應該不會有人投資南非幣的原因是看空南非幣吧)
: (而且我明明有南非幣，還要先換成台幣才能買「南非」基金？？)
: 只有南非幣計價，又會有人說「我沒有外幣帳戶」等問題，
: 所以本來其實只有外幣計價，後來也是希望給投資人更多選擇。
: 大家也許在這罵罵很輕鬆，我也完全能理解，
: 不過說我們用得很複雜，確實這個「創舉」我們是很人仰馬翻啦，
: 國內資產管理業本來就落後，要做外幣計價、甚至「收台幣買外幣計價的」，
: 很多系統、後台、會計、甚至法規面都要能配合，不是很簡單的事，
: 我們大可永遠不要做、都當總代理，都賣海外基金就好了，
: 可是這樣國內資產管理業者不會進步，
: 美元、澳幣、甚至未來人民幣計價的，不就永遠被壟斷？
: 如果國內公司都不進步，產業如何發展、甚至創造就業、創造GDP？
: 更何況，為什麼都是海外資產管理業來賺我們的錢？
: 我們為何不能進步到有一天，國內基金去賣給老外、對岸同胞？
: 其實這些別人沒走過的路還蠻難的啦，可是我覺得還算有些意義。
: 不否認任何基金(包括這檔)一定非常多缺點，
: 不過如果能開啟國內業者新的競爭力，我覺得還算有價值。
: (至少我拜訪的法人，還蠻肯定我們在做大家認為「只有海外業者」做的到的事)
: 最後提一下「換匯」，我相信小額投資人自己去換，也不一定有什麼VIP優惠，
: 我們既然提供用台幣買的彈性，當然換匯的匯差是有考慮進去的，
: 不敢說一定比G大自己換便宜，但也是針對這塊努力了...
: 這我回過了呀，如果殖利率一直降，那很棒呀，
: 如果資本利得夠多，就快獲利了結呀！恭喜！
: 至於G大的問題，債券買入後若持有至到期，
: 票面利率和每期拿的債息本來就是固定的，
: 若沒能提前出場，到期本來就是賺DM那些來自於債息的報酬呀。
: (這邊單指債息，還沒算進匯率的盈虧)
: 這我也好像提過，我不會讓客戶重押呀，資產配置本來就是這樣，「分散」！
: 我不確定5年內定存利率會不會變8%，您也不能確定5年內定存利率不會變1%或2%，
: 既然沒人能「準確預測」，有些部位做「年債息約5%」的我覺得還make sense，
: 8、9年前如果有人賣台幣4%的東西可能會被笑，覺得放定存就好，
: 可是今天可能會嫌當初這「只有」4%的東西，為何不是20年期的......
: 當然定存最方便，頂多被打8折啦，不過就像前文提的「3%到底有多久並不確定」。
: 這有點模糊焦點了啦，
: 第一，我從頭到尾都說「匯率是最大風險」，一直在揭露風險耶我....
: 第二，如果G大此段的比較是「基金 v.定存」，
:       南非幣定存與基金承受的「匯率風險」是一模一樣的:)
: G大很不錯呀，很專業有在關心最新的消息，
: 不過被降評的以「美元債」為主啦，如果是我們要買的「本地債」，
: Moody's是Baa1沒錯，標普則是A-，不是BBB。
: 還是要看投資人的需求和屬性啦......也不是這樣就適合
: 如果這個是「賭」，大部分基金也都是賭了啦:)
: 1、對帳單會show換回台幣的報酬率啦 (海外基金不是也都這樣)
: 2、該不該換回來、匯率好壞、贖回有沒有成本，討論清楚是我們的責任啦
:    我又不會您賺了債息，匯率2.1時叫您出場XD
: 如果現在一堆人發了，版上可能會有專家說：
: 「國內業者只會學別人發產品、讓人進去抬驕、當最後白老鼠，
:   那麼多人賣了，人多的地方不要去，小心追高....」
: 最後，我還是要感謝大家提出眾多意見，我們都可以好好參考:)

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.134.248.102
※ 編輯: greenfrog       來自: 220.134.248.102      (11/14 15:46)
推 badfood:不太明白客戶自扛匯率風險這段 只要南非幣不是客戶日常
→ badfood:使用貨幣 用台幣或南非幣計價都有匯率風險 另外贖回費用
→ badfood:他有說明是歸入基金 不是歸入基金公司
→ greenfrog:贖回費用不是歸入基金,是從贖回款扣除...
→ greenfrog:就像短線交易費用那樣,客戶贖回時,原本應付金額扣除短線
→ greenfrog:費用之後，再扣除匯費等等費用後，才會是客戶實際拿到的
→ greenfrog:這點已經跟復華基金事務部確認過了
→ greenfrog:我很好奇所謂的歸入基金, 是怎樣的歸入基金???
→ greenfrog:總不會是我提前贖回,然後我拿了贖回款就走,費用由其他
→ greenfrog:基金受益人承擔吧?
→ greenfrog:用基金計價幣別申購的好處是,客戶可以挑時間買外幣,
→ greenfrog:但是這樣的匯差,就跟用台幣買基金,然後投信即時換匯不同
→ greenfrog:但如果基金計價幣別與所投資的商品幣別不同，
→ greenfrog:這時候經理人就會透過期貨等避險方式來減低匯率風險
→ greenfrog:讓客戶可以用方便的幣別來直接購買基金,又不用考慮現在
→ greenfrog:贖回之後,贖回款馬上換回申購貨幣時的匯率好不好
→ greenfrog:這樣的匯率風險,在申購的時候或許影響較小,
→ greenfrog:但是贖回的時候,匯率影響就很大了...
→ greenfrog:比方說,我如果用台幣買這檔保本,五年到期之後如果匯率
→ greenfrog:不好,我也只能眼錚錚看著報酬被匯率吃掉;但如果是南非幣
→ greenfrog:申購,那我至少還可以先轉擺定存,等匯率好的時候再換匯
→ greenfrog:而這檔基金擺明就是經理人不想避險,所以才發行"非通用"
→ greenfrog:貨幣的南非幣,然後讓客戶以會造成隱性費用的台幣來申購
→ greenfrog:跟復華自己的台幣計價基金比起來,經理人不用做匯率避險
→ greenfrog:收的費用還這樣...
推 badfood:我的理解是贖回費用撥入基金 由基金其他受益人共享
→ badfood:而不是由復華投信收取 等於是跟提前贖回的投資人收一筆脫
→ badfood:逃費 由於沒有公開說明書可看 這只是我的猜測
→ badfood:關於匯率風險我還是不太明白green大質疑的點在哪裡
→ badfood:投資國外商品就有匯率風險 用原幣或台幣計價也有各自問題
→ badfood:但這不是復華這檔基金所獨有的問題
→ greenfrog:公開說明書還在改吧?XD 目前收到的訊息是,
→ greenfrog:相關提前買回的作業機制還在討論,遑論是進基金專戶還是
→ greenfrog:進手續費專戶...現在要確定還早了
→ greenfrog:至於匯率,我只能說,這檔基金本來是要讓客戶避開匯率風險
→ greenfrog:但為了讓投信自己不必處理匯率,美化報酬,才讓客戶自扛
→ greenfrog:跟一般境外基金分為美元、歐元的動機就不同了
→ greenfrog:不過提前買回被扣1.5%是確定的(持有3~5年是1%)
→ greenfrog:即便提前贖回時現值不足成本，還是得扣(保本是到期保本)
→ greenfrog:讓客戶自扛匯率風險ok,但費用上是不是應該"良心"一點呢?
→ greenfrog:保本這檔給人的感覺,就是反正只能賺你5年,管理費就多點
推 badfood:上面一篇有問五年後是否有保證的最低回報 如果沒有的話
→ badfood:高費用確實是問題