作者onebird (SOD影展籌辦人)
看板Fund
標題Re: [問題] 請問配息來自本金與否的比較
時間Thu Jun 26 00:55:05 2014
我是個很愛買債券基金的人,目前手頭上基金投資金額的股債比大約是1:2吧,
而且我有個怪僻,手上已有的單筆基金除非是虧損中想攤平否則不會再買,
所以每次想買債基的時候就找新的買以至於種類越來越多,
剛算了一下,多年前甚麼都不懂時買的投資型保單不算,
現在我手上累積不同的債券基金有14檔 -_- (有好幾檔都只買五萬台幣)
所以每次買債券基金時,我都每次面臨要不要買配息的選項,
關於這點有幾個小心得跟大家分享, 看下面那些factors是你在意的,那些是不在意的.
a. 選擇不配息型的
1. 追求複利效果, 績效最大化. 這點ffaarr大大已經說明了很清楚, 不再贅述.
2. 網路平台沒有幫你自動計算總配息, 或是總配息的計算沒放在總覽那頁,這對使用者
計算真正的總報酬率會造成困擾. 像現在我在先鋒買的債基我都還要做一個excel表
來計算我每個配息型基金的總配息..-_-
b. 選擇配息型的
1. 增加現金流. 這個效果也不用多說,尤其很多子彈不多的人喜歡用這種方式用配息再
去養另一檔定期定額的股票型基金
2. 風險規避. 這跟定期定額一樣,你買一檔基金,一定是覺得它會漲才買,既然這樣就
單筆買好了, 為什麼還去定期定額?當然就是怕自己看錯,或者就是怕買了之後會先
跌很久才漲,或是買了之後錯過高點沒賣等想賣時已經賠錢了,而你不想一次一大筆資
金套在那邊動彈不得.配息型可以看成是反向的定期定額,每次都當做贖回一點點分攤
淨值與匯率風險
3. 安定投資情緒. 下跌時每個月還有一點錢進來對某些人的投資情緒很有幫助,雖然這
只是把左手的錢換到右手而已,但對某些人而言這有助於不會在慌忙絕望之中做出不
正確的判斷. 曾在板上看到有大大把這時進來的錢叫"慰安金",我覺得是個很有趣又
切中要點的形容.
4. 啊就這檔基金台灣就只買的到配息型的買不到累積型的, 你叫我怎麼辦!!
例如 : 瑞銀歐元高收益債美元避險, 此檔基金累積型的只有歐元計價的才有.
※ 引述《ffaarr (遠)》之銘言：
: ※ 引述《catharthis (karma)》之銘言：
: : 標題: [問題] 請問配息來自本金與否的比較
: : --
: : → ffaarr:當然是挑2啊，長期投資來看 第一檔等於你付的手續費白花了 06/22 23:53
: : → ffaarr:付了手續費，然後他又把本金還你。配愈多吃虧愈多。 06/22 23:54
: : 推 killwhite:即使來自於本金 但淨值到一個程度就會有買盤了1不見得差 06/23 01:29
: : → onebird:重點是配息+淨值的綜合績效 06/23 03:00
: : → onebird:配息率高不高每個人生活理財的需求不同很難說誰一定好 06/23 03:01
: : → ffaarr:如果真的有要這筆錢，贊同樓上要考量，不過如果是閒錢，沒 06/23 10:09
: : → ffaarr:必要讓它一直配息，萬一真的突然有急需再贖回就好。 06/23 10:10
: : → ffaarr:如果先假定一直跌應該是決定不買而不是買了又配。 06/23 10:27
: : → ffaarr:這決定有點像，因為我怕買到雞蛋是壞的，所以先買100顆再去 06/23 10:28
: : → ffaarr:退十顆，這樣損失會比較小。 06/23 10:28
: : → ffaarr:直接只買90顆還合理多了。 06/23 10:29
: : → ffaarr:當然如果純粹是個人喜好或是習慣，我並不反對買百顆退10顆 06/23 10:47
: : → ffaarr:的作法。畢竟影響有限。 06/23 10:48
: : → ffaarr:付一些手續費讓自己能比較心安也算划得來。 06/23 10:48
: : → azure0920:樓上的答案有錯, 配息高低無關基金好壞, 重點還是總報酬 06/24 02:00
: : → azure0920:配息政策若可跟基金淨值增長配合, 就算100%也無差 06/24 02:03
: : → azure0920:然後才講到配息所造成的現金流, 能否搭配投資人的需求 06/24 02:04
: 重點當然是總報酬沒錯，但你能預測總報酬嗎？你知道什麼會影響總報酬嗎？
: 老實說現在基金給的資訊那麼少，根本就很難預測。
: 但你說配100%也無差，那大概是完全不懂基金的報酬是怎麼產生的。
: 配100%基金淨值就變零了，等於基金被清算了，還有什麼淨值增長可言？
: （難道你真以為配息的錢是自己冒出來的？）
: 即使不講這種極端的例子，在基金資訊大多不明的情況下，要選（未來表現好的）基金
: 很困難，很多時候跟射飛鏢沒什麼兩樣，
: 但如果還是非得選不可，重點之一就是儘量避開那些不利的因素。
: 在這個例子中，什麼是不利的因素呢？ 第一個就是費用，假如同樣的操作水準和運氣之下。
: 費用多一點就是績效少一點，內部費用影響總績效已經是學術證明的老生常談了。
: 現在的例子不只是內部費用，像這種 買付手續費買100顆蛋 又去還10顆蛋的作法，
: 自然又拉低投資人實際能拿到的報酬。
: 第二個就是「干擾」，基金經理人不是神，就算真的好的經理人，有能力操作讓績效長期贏大盤，
: 我想光做到這點就很辛苦很厲害了，但他還得還要不時去「配合配息」，為了拉高配息，
: 連本金都得要拿來配。（等於被迫在配息日之前要賣出資產）
: 這種嚴重的干擾之下你還要預期他操作成功（淨值一起增長…）
: ，我想當然也許真有人天生神力或神運亨通（比如剛好每次配息日淨值都在高點）能辦到。
: 但你作為投資人，是要去預期自己能遇到這種神人，還是選一個配息政策不會干擾經理人，
: （起碼不要硬配本金）能讓他正常發揮的基金？
: : 推 badfood:基金是有進入成本的 花佣金買基金 然後讓基金公司退還給你 06/24 17:00
: : 推 isaacwu974:沒有基金能一直持續配本金的，如果基金收益不夠支付配 06/24 17:35
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.129.87.32
※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1403715326.A.C67.html
→ diabloevagto:你現在在台灣還買得到先鋒基金？ 06/26 01:34
推 scott2009:此鋒非彼鋒 06/26 09:03
推 diabloevagto:一般講的先鋒大部分是指 vanguard 06/26 09:20
推 ffaarr:贊同這篇提到的點。 06/26 10:26
推 badfood:vanguard中文是領航 06/26 13:53
推 eejimchan:講得滿好的 06/26 14:52
推 TpG:推觀點實在 另外先鋒基金超市正在對配息與損益資訊做改良了 07/01 09:57